績優基金經理把脈A股四季度行情
進入四季度，基金業績排行榜“戰況膠着”。績優基金經理對後市的展望，成爲市場關注的焦點。中國證券報記者採訪了多名績優基金經理後發現，他們對於四季度乃至明年的投資整體呈樂觀態度，補短板的國產替代領域、拓空間的科技進步預期等是其關注重點。而加強深度研究，捕捉結構性行情的投資機會，仍是下一階段投資佈局的主要策略。
Wind數據顯示，截至10月19日，農銀匯理工業4.0、農銀匯理研究精選、廣發高端製造A、農銀匯理新能源主題、農銀匯理海棠三年定開、融通醫療保健行業A、招商醫藥健康產業、長城環保主題、工銀瑞信中小盤成長今年以來的收益位居基金業績排行榜前列。
績優基金經理有新兵，也有老將，但其中一些名字卻是今年以來業績排行榜上的“常客”。農銀匯理基金趙詣、長城基金廖瀚博、工銀瑞信基金杜洋、廣發基金吳興武、中歐基金葛蘭等，成爲競技臺上的明星。
好業績是如何煉成的？趙詣表示，核心在於紮實的研究和果敢的逆勢佈局。春節後受疫情影響，資本市場出現較大幅度調整，光伏、新能源等板塊因爲海外需求受重創而跌幅較大。他和同事們一起做了大量的案頭研究和調研，弄清楚了幾個事實：經過快速調整後，這兩個行業是否已經處於估值合理的區間；海外需求是否如市場表現得那樣極度悲觀；如果此時左側佈局，產品和自己所需要承受的回撤壓力如何。在弄清楚這些問題的答案後，當趙詣發現很多看好的個股都跌到底部區域，在市場極度悲觀之時逆勢加倉，這纔有了後來持續亮眼的業績。
未來投資的關鍵詞
針對未來投資方向，趙詣表示，當前的發展格局下，衍生出國產替代這個重要的投資方向，尤其是當前存在短板的高端製造業、航空發動機以及半導體等行業。除此之外，科技進步帶來需求的增量也是一個重要的投資方向。最近包括5G、新能源汽車的強勢表現，背後邏輯都是科技進步帶來的增量作用。趙詣表示，未來要繼續做好紮實研究，堅持在自己擅長的領域做好投資，力爭爲投資者創造長期可持續的投資回報。
廣發高端製造基金經理鄭澄然指出，四季度影響市場的兩大核心因素是宏觀層面的流動性以及微觀層面的企業盈利。他認爲，目前上述兩個因素都比較平穩。從政策面來看，今年是“十三五”規劃的收官之年，“十四五”規劃將是市場關注的重點。綜合來看，四季度市場將呈震盪趨勢，但會有結構性行情，看好新能源和科技兩大方向。
信達澳新基金經理馮明遠表示，目前對於國內需要補短板、發展空間較大的領域，相信都會有比較好的投資機會，如半導體、新能源車、光伏、軍工等。但結合當前時點來看，馮明遠認爲，需要觀察等待，市場中存在的風險還沒有完全消化，需要專業的投資團隊嚴謹分析、時刻跟蹤。