ESG投資價值凸顯主題基金年內平均收益超45%
環境、社會和公司治理(ESG)投資迅速發展，公募基金積極佈局相關產品。目前，ESG主題基金已超過100只，規模合計達到1000億元。
公募基金
積極佈局ESG基金
近日，工銀瑞信中證180ESGETF上報，該基金跟蹤中證180ESG指數，以上證180指數成分股爲空間，選取在環境、社會責任、公司治理等方面具有較好表現的公司作爲最終樣本。
隨着ESG投資被越來越多的投資機構接受，國內ESG基金也在快速擴容。Wind統計顯示，目前，市場上存續的ESG投資基金達到102只（各份額合併計算），包括“可持續”“綠色”“社會責任”等命名的泛ESG基金，截至三季度末的淨值規模合計1371億元，涉及50家基金公司。
今年ESG主題基金髮展得尤其快。博時可持續發展100ETF、摩根士丹利華鑫ESG量化先行混合、浦銀安盛ESG責任投資股票型基金先後成立，方正富邦ESG主題投資正在發行，匯添富ESG可持續成長股票獲批待發。
截至12月9日，今年以來申報的ESG相關主題基金也有20只左右。
從收益上看，ESG基金可圈可點。Wind資訊數據顯示，截至12月9日，102只ESG主題基金年內平均收益率爲45.18%。其中，萬家社會責任定開、易方達ESG責任投資、國投瑞銀美麗中國等多隻產品收益率超過60%；南方ESG主題、財通可持續發展主題、建信社會責任、興全綠色投資的年內回報超過50%。
ESG基金成長空間
將進一步擴大
“2019年全球約50萬億美元資產採用ESG標準，主要策略包括負面篩查、ESG整合和積極股東參與等。”博時基金副總經理王德英表示，隨着中國資本市場的進一步開放和國際化交流，ESG責任投資理念和願景已被中國金融高層及監管部門廣泛認同。
在王德英看來，推動中國ESG研究、投資發展的動力主要來自三個層面：一是政府層面，中國對可持續發展理念高度重視；二是經濟層面，中國經濟正處於轉型的關鍵階段，從過去的相對重工業的舊經濟模式轉型爲注重科技創新爲基礎的新經濟模式；三是價值觀層面，中國政府和人民倡導人類命運共同體理念，強調對全球進一步開放，未來無論是在經濟發展層面還是資本市場層面，都會積極融入到全球可持續發展和責任投資的時代浪潮中去。
當然，剛剛起步的國內ESG主題基金，還面臨不少問題。
海通國際首席經濟學家孫春明指出，從策略應用來看，現有ESG基金多爲以綠色發展爲主題的概念類基金，真正運用ESG篩選、整合等專業策略的基金還不多，相關的投研評估方法和工具也尚不成熟。而且，ESG在中國屬於較新的概念，需要加強投資者教育。公司的ESG信息披露水平、相關專業服務也都有很大的提升空間。
對此，不少機構也在持續測試和優化自身的ESG投研體系。“中國市場在社會制度、經濟結構及風險管理機制等方面都與海外不同。我們的ESG研究和評價將會綜合中國國情，參考國際ESG標準，做更多本土化考慮，更好地應用到實際投資中去。”王德英說。
摩根士丹利華鑫基金數量化投資部總監、基金經理餘斌表示，ESG投資理念在中國有獨到的價值。A股上市公司有兩種：偏國企背景的和偏民企的。民營企業中有很多偏家族企業或者實際控制人權力非常龐大，會對公司治理產生很大影響。“如果我們能夠很好地踐行ESG理念，不僅能挖掘出平時無法通過直觀感受判斷出的有效信息，也能通過ESG理念和機構持有人力量的壯大，去影響民營企業公司治理，這樣產生的價值是雙向的，進而也能體現出對投資組合風險控制極大的改進。”