富有家族的守財之道（四）：保險

編者按：本文是講述富豪家族如何保護自身財產的系列文章中的第四篇。

在有關資產保護和風險管理的本系列文章的第一部分，我們討論了關於家族商業實體的一些概念。在第二部分，我們談到了父母過世後信託基金可以如何保護他們的資產。在第三部分，我們談到了父母仍然健在時可以如何利用信託基金（資產保護信託基金）來保護他們的資產。在本部分，我們將說說保險。

正如我們在第一部分所言，一個家族可以採取四種風險應對方法：避開，減輕，自承，轉移。轉移風險屬於保險的範疇。

保險的現代概念發端於17世紀愛德華·勞埃德（Edward Lloyd）在倫敦塔街的咖啡屋。那時，英國開始建立其海外利益。雖然哥倫布的發現驅散了“跌落世界盡頭”的觀念，但海洋運輸始終都存在切實的風險。一艘船的沉沒不僅會對船東，還會給擁有該船所運輸產品或貨物的商人造成財務災難。因此，船東和商人都想分擔每次運輸的風險。有時，這些人通過尋找合作伙伴來分擔風險和收益。有時，他們前往勞埃德的咖啡館簽訂合約，由對方主動承擔運輸中的某些風險——不是作爲合作伙伴分享收益，而是作爲“保險商”收取固定費用。當然，勞埃德咖啡屋現在名爲倫敦勞合社（Lloyd s of London）。

如今，保險市場多種多樣、錯綜複雜。就普通家庭而言，對保險的需求是相當簡單明瞭的。健康、汽車、住房和人壽保險是最主要的方面。隨着年齡的增長，人們常常擔心他們的長期醫療保險。通常來說，頂級富豪家族對保險的需求與普通家庭大爲不同。

頂級富豪家族知道，這個世界充滿了風險。在美國，約70%的財富由企業主創造。我們知道，富人家族是敢於冒險的一羣人。但這並不是說他們是眼球充血、腎上腺素飆升、喜歡在休假時參加低空極限跳傘的癮君子。如果問問這些企業家對風險的看法，他們會告訴你，他們的冒險都是經過了仔細的測算。有些險他們不會去冒，但有些他們會……前提是這麼做有意義。有人會說，這是保守的風險管理方法。

頂級富豪家族在作出商業決定時處理風險的方式與他們在作出保險決定時處理風險的方式大同小異……測算。有些風險小，有些風險大。有些風險他們願意去冒，有些不願意去冒。最後，頂級富豪家族有能力承擔“小”風險，並願意自己承擔那些風險，但他們想避開災難性的風險，於是投保。

對於普通家庭來說，住房或汽車事故造成的5萬美元損失可能是災難性的經濟損失。因此，普通家庭可能會購買免賠額在其財務狀況許可範圍內（比如1,000到5,000美元）的住房和汽車保險。對於普通家庭來說，這種程度的風險是可控的。

另一方面，頂級富豪家族關心的不是5萬美元的損失，而是500萬美元的理賠。這些家族願意自己承擔總體損失中前5萬美元的損失，以換取賠償額度更高的總體損失保險。因此，這些家族通常會購買免賠額更高（比如5萬美元）的住房和汽車保險，並用因此節省下來的保費購買傘護式責任保險。

現在，有人會問，前5萬美元免賠額節省下來的保費是否足以爲超額部分購買傘護式保險？答案是可以。因爲保險這門生意的本質就是統計，保險商知道，5,000美元的理賠很多，500萬美元的理賠卻很少。保險商考慮各種可能性，並確定相應保費。最後，經過概率加權的、前5萬美元免賠額節省下來的保費，通常等於經概率加權的、傘護式責任保險中好幾百萬美元賠償額度的投保費用。

在審視其他的保險需求時，頂級富豪家族也採取同樣的方法，也就是自己承擔潛在損失較小但概率更大的風險，利用節省下來的保費來爲災難性和不可預測的潛在損失投保。與普通家庭相比，這些頂級富豪家族更多地把購買保險視爲戰略行爲。

與長期醫療有關的風險可分爲三類。首先是個體很快康復或很快死亡，相關費用爲5萬美元左右；其次是個體需要兩三年的護理，行業統計數據顯示這筆費用爲25萬到35萬美元；第三是個體在患病狀況下生活20年或以上。雖然存在很多可變因素，但如果住院治療，每年的醫療費用約爲8萬美元，如果在家治療，醫療費用可以輕鬆達到每年15萬美元甚至更高。對於普通家庭來說，第一種情況雖然會帶來財務上的壓力，但在可承受範圍之內。第二種情況提出了艱鉅的挑戰，第三種情況則是災難性的。因此，對於普通家庭來說，第二、三種情況要求他們購買長期醫療保險。然而，投資資產超過500萬美元的家庭有能力支付（痛苦程度有大有小）以上所有三種情況的可能費用。如果這類家庭打算投保長期醫療險，他們可能會自己承擔與第一、二種情況有關的風險，只投保第三種情況。通過以這種方式調整投保範圍，家庭會節省下投保第一、二種情況的保費，並用這些錢來爲第三類情況購買超額保險。

以上只是對頂級富豪家族的獨特保險需求進行了膚淺的討論，但即便是從這種粗略的討論中也可以看出，他們的保險需求與普通家庭大爲不同。爲這些家族提供服務的保險商也與普通家庭大爲不同。

個人保險市場可以分爲兩類：服務於大衆市場的保險商和服務於有錢人的保險商。前者通常在價格上展開競爭。廣告中常常充斥着這樣的宣傳：以前投保某公司保險的司機，在買了本公司保險後省下大筆保費。這再加上有關保險合同細則條款的經典笑話可能會使人產生疑問：“我到底得到了什麼？”答案是：承保範圍的差異。具體說的話，這種差異可能就在於法律辯護費用。例如，如果某人購買了保額爲50萬美元的汽車責任險，那麼與交通事故有關的法律辯護費用是否包含在那50萬美元的保額之內？如果不包含在內，被保險人很可能會感到吃驚和不快。另外，具體的差異還可能在於保險特徵。例如，雖然大多數汽車責任險都包括了租車，但大衆市場的很多保單都排除了國外租車，就連在加拿大租車也不行。

與大衆市場保險商形成鮮明對比的是服務於富裕家庭的保險商。這些保險商瞭解這類家庭的需求和願望，把重心放在保險和服務的質量上。這類家庭並不是想在這裡或那裡省錢……他們不想感到吃驚和不快，寧願付錢避開它們。因此，這些保險商的保單通常包括了除規定保額以外的法律辯護費用、國外租車保險等等。這些保單還常常包括額外待遇。例如，某汽車保單的免賠額爲5萬美元，如果賠償金額超過5萬美元，那麼免賠額就會取消。當然，這種情況已經被計算在保費中，由投保人支付。但是，這很可能在有需要時帶來驚喜。

服務於頂級富豪家族的保險商還知道，這些家族投保的風險和資產種類不同於普通家庭。這不只是爲更加昂貴的汽車和住房投保，還可能包括飛機、古董、藝術品、遊艇、樂器等等。富人家族成員的旅行範圍往往更廣，更有可能在其他國家擁有資產和房產。這些帶來了屬於他們自己的風險。

歸根結底，對於富人家族來說，在保險方面的最大挑戰或許在於認識到他們擁有特殊的需求，需要尋找專業的顧問。在有關風險管理和資產保護的下個部分中，我們將討論把隱藏資產作爲保護手段的錯誤做法。

譯 于波 校 李其奇