財商教育涉嫌三宗罪:誇大宣傳 誘導消費 拒絕退款

（原標題：財商教育野蠻生長涉嫌三宗罪：誇大宣傳、誘導消費、拒絕退款）

北京白領陳雅沒有想到，原本想參加培訓提高自己的財商，沒想到卻一步步被割了“韭菜”。

疫情暴發之後，陳雅在刷抖音的時候，總會看到微淼商學院的廣告，令她最深刻的一個廣告是，一個原本是月光族的女白領通過學習理財之後，理財收入比工資還高，而改變這一切的關鍵是報了僅需12元的小白理財課。

陳雅被這樣的廣告打動了，於是報了12元的小白理財課。之後她在小白營理財老師的步步誘導下，報了6988元的進階課程。進階課後，她發現課程質量與宣傳完全不符，在理財老師指導下買的股票、基金也被深套，“當韭菜被人割了”。

像陳雅這樣的用戶不在少數。疫情點燃在線財商教育新賽道，一批在線財商教育機構應運而生：長投學堂、微淼商學院、快財商學院等在線財商教育機構在互聯網各平臺上瘋狂“砸錢”、大肆推廣，低門檻、短週期、高收益種種誇大宣傳的廣告頻繁出現在短視頻平臺。

在線財商教育機構以0―12元超低價的小白理財課程吸引用戶。它們向用戶售賣10天左右的課程，不斷販賣財富焦慮，“洗腦”般地推銷數千元的進階課程。

如此種種，已引發亂象叢生。

市場火爆背後，許多問題也漸漸浮出水面。大量用戶投訴這些財商教育平臺存在虛假宣傳、誘導消費、課程質量與宣傳不符、違規薦股等行爲。

中大博愛金融培訓中心總監吳忠華在接受時代週報記者採訪時表示，目前，財商教育並無強制持證上崗的規定，師資門檻低，教育質量難以得到保障，甚至出現部分不具備資質的銷售人員充當理財培訓師的情況。“連自己都沒有專業認證，談何教別人呢？”吳忠華說。

12月20日，一名地方金融監管人士向時代週報記者表示，小白用戶期望通過短期培訓聽課就能提升理財能力，並不現實。

“這些培訓機構醉翁之意不在酒，不少機構通過這種方式只爲了獲客，也成爲金融對外營銷的一種延伸手段。”這名監管人士還表示，目前，在線財商教育領域亦有正規機構，“不能一棍子打死，完全否定”，只是行業門檻低、監管界限模糊，導致違規機構不斷涌現，催生種種亂象。

小白營之路

陳雅在多次看到微淼商學院的財商教育廣告後，由一開始的不相信到逐漸動心，也想着通過理財教育學會理財。

“刷視頻總是能看到各種廣告，多半情節是在大城市打拼艱辛的年輕人通過在財商教育機構學習，掌握理財技巧，從而逐漸逆襲，慢慢財富自由。”陳雅坦言，這讓她對財富焦慮更深一層。

想到小白課僅售12元，陳雅點開了抖音上微淼商學院的報名鏈接，交了錢之後加了小白營老師的微信，並進入了小白營微信學習羣。正式上課之前，小白營老師要求學員將自我介紹私信發給他，包括姓名、年齡、職業、月薪、存款、負債情況和理財目標。

這也是大多數在線財商理財機構在開課前的普遍做法，近日，時代週報記者以投資者身份加入了包括微淼商學院等多家在線財商教育平臺的小白營微信羣后，均有收到此要求。

12月20日，一位擔任過小白營老師的前員工對時代週報記者表示，這是財商教育機構的基本要求，主要是爲了解學員的需求痛點，從而獲取學員畫像特徵，在瞭解之後也方便老師針對性地與學員溝通，以提高接下來報名進階課的轉化率。

在爲期12天的小白營課程中，小白營老師每天早午晚定期發送一些簡單的理財小故事、理財知識，更多時候則是灌輸財商和理財的重要性、不要亂消費等類似的內容，勸說學員擺脫“窮人思維”，建立“富人思維”，並要求學員每天完成作業。而爲了營造活躍氛圍，幾乎每堂課後都有“學員”在羣裡發佈一些學習感悟，在這種氛圍影響下，陳雅也會偶爾跟着寫一些感悟發到羣裡。

上述財商教育機構前員工告訴時代週報記者，實際上，這些每天積極打卡發學習感悟的基本上都是“託”，一般200人的微信羣中，大概有30—50人都是“託”，其主要任務都是爲了營造這樣的氛圍，讓真正的學員覺得可以在這樣的課程中有所收穫，而一些經常完成作業或也跟着發學習感言的學員，都會成爲進階課程的重點目標用戶。

陳雅感覺到，自從在羣裡發表學習感言後，小白營的老師會經常私信她，並勸想要進一步學習理財知識，可以報名價值6988元的進階課。而在12天的課程中，老師也經常在羣裡宣傳進階課，並承諾學完24周全套課程獲得畢業證兩日內，若認爲課程價值低於價格，可以申請無理由退費。

同時，小白營的老師經常會發一些聲稱是報名進階班學員的收益截圖和聊天截圖，並稱“課程本質是免費的，因爲課程可以幫助你賺回學費，很多學員沒畢業都把學費賺回來了。”

陳雅告訴時代週報記者，經過這樣反覆“洗腦式”推銷之後，想着既然很多人都賺回了學費，還承諾可以申請無理由退費，就報名參加了進階課，但交了錢之後，發現課程基本上都是錄好的視頻，並沒有宣傳中的那麼好。

“完全不值這個價，而且在第一週上課，老師就建議可以操作買基金和股票了，但那會實際上什麼都不懂，按照老師的選股和選擇基金的辦法買了一些，但之後就被套住了。” 陳雅如是說。

陳雅意識到，自己可能被洗腦 “割韭菜”了，於是向微淼商學院提出了退款的訴求。

陳雅告訴時代週報記者，微淼工作人員一開始是勸她繼續學習，在學習完拿到畢業證後如果覺得課程價值低於價格再給予退款。不過，陳雅並沒有同意，在交涉無果後，她向12345和北京工商局多次投訴後，微淼商學院才退還了學費。

實際上，退款困難也是不少學員面臨的問題。在黑貓投訴平臺197份投訴微淼商學院中，大多投訴提到“課程內容不適用”“虛假宣傳，實際學習效果和宣傳內容差距很大”“誘導消費”“洗腦”“霸王條款拒絕退款”等，而申請退款的金額均爲6988元。

北京市京師律師事務所律師孟博對時代週報記者表示，《廣告法》規定，廣告不得含有虛假或者引人誤解的內容，不得欺騙誤導消費者。虛構使用商品或者接受服務的效果的；以虛假或者引人誤解的內容欺騙、誤導消費者等情形屬於虛假廣告。而違法成本過低，是財商教育機構誇大宣傳此類亂象屢禁不止的主要原因。監管部門應加大監管力度，提升相關機構的違法成本，倒逼其加強自律。

有學員對時代週報記者表示，微淼的“畢業證”本身並不容易拿到，且評分標準均由微淼決定，中途提出退款需求之後，想拿到畢業證更是難上加難，而大家提出退款後已經是覺得課程價值低於價格了，也不願再繼續學下去，這也導致了申請退款難的局面，“不滿意可以退款”很大程度上只是微淼的宣傳噱頭，吸引大家前期安心交錢，從而無風險“割韭菜”。

火爆與亂象

實際上，被投訴的並不止微淼學院，長投學堂、快財學堂等在線財商教育機構也被消費者投訴，涉及問題亦包括“誇大宣傳”“課程不靠譜”“誘導消費”等。

時代週報記者調查發現，這些在線財商教育的運營模式基本一致，大多通過0—12元的小白課程引流，然後在小白課期間培養用戶黏性之後，進而推廣幾百至數千元的進階課或實操課。

根據媒體報道，財商教育的人羣畫像是：可支配收入在50萬元以下、超過一半人沒有投資經驗，職業TOP3的排序爲銷售、職員、教師三類，可能是剛畢業三年的白領，或剛成家，或是新晉寶媽。另據時代週報記者在採訪中瞭解到，大學生、老人也逐步成爲財商教育的目標客戶。

一位財商教育知情人士對時代週報記者表示，財商教育機構會對學生、家庭主婦、寶媽、白領、老年人等用戶進行歸類，且針對不同人羣設置了不同的話術，比如針對沒有什麼積蓄的學生羣體，就會勸其使用花唄、信用卡的支付方式。一切都是提前設置好的，包括上課的內容，都有一套的說辭，所謂的小白課班老師只要複製粘貼就好了。此外，大部分的小白課老師實質上是銷售人員，經過短期培訓就開始上課，實際上也是金融“小白”。

一位微淼商學院前員工對時代週報記者表示，公司的運營模式其實就是砸錢打廣告，廣告鋪天蓋地的。而每一位負責小白營的員工都有KPI考覈，一般而言，每個月至少要轉換11個用戶報名6988元的進階課，而創收不到7萬元的員工則沒有提成。

前述在線財商教育機構前員工也表示，小白營老師最重要的任務就是讓更多學員報名進階課（實操課），而針對大學生羣體及表示沒錢的學員，公司要求員工推薦這些學員使用花唄、信用卡、京東白條貸款方式交學費，即便員工很抗拒這樣的營銷方式，但公司要求其必須執行，否則就會懲罰員工。

通過這樣的運營方式，疊加疫情的催化之下，在線財商教育機構付費用戶大增。微淼商學院成立於2017年4月，隸屬於微淼財商科技有限公司，根據公司官網顯示，截至目前，微淼財商科技已爲超過5000萬人普及理財知識，並且在不到4個月時間裡，成爲了抖音理財話題類視頻優質供應商。抖音平臺粉絲總量超過350萬人，視頻累計播放量達4.1億次。

而長投學堂創建於2011年，截至2020年8月，超過500萬付費學員在長投學堂學習理財課程，其課程價格以千元以內爲主。

隨着在線財商教育機構付費用戶大增，營收快速上漲。根據媒體此前援引投資人士的說法，一家行業的頭部理財公司，今年上半年做了12億流水，著名審計機構曾去該公司調研情況。一位不願具名的教育行業人士向時代週報記者透露，某頭部在線財商教育在今年11月的收入超5億元。

吳忠華從事財商培訓教育行業近10年，他表示，今年在線財商教育機構的異軍突起，主要與疫情有關，大量工薪階層的收入都受到影響，而有一份穩定的“被動收入”（理財收入），拉開了很多人的生活品質，讓大多數人體驗到“錢賺錢模式”的魅力。加上疫情期間許多人賦閒在家，助推了在線教育模式的普及，大量“後知後覺”的人羣，首選“財商教育”主題的網課，也是水到渠成。

吳忠華說，在線理財教育是通過前端廣告推廣，用低價課、低門檻吸引大量的用戶進來學習，然後通過直播課+社羣班主任運營的方式，轉化大課，一般大課的費用在2000―8000多元，但隨着入場機構的增多，推廣成本必然水漲船高，加之平臺技術成本、課程製作成本、人力成本等，機構運營成本壓力極大，對課程收入要求會提高，出現亂象是必然的。

一位教育行業資深投資人對時代週報記者表示，其並不看好在線財商教育發展模式，主要是擔心其發展的可持續性。

“隱秘”的收入

除了課程收費之外，在線財商教育另一個收入模式則是給證券平臺“開戶返傭”。

一般而言，財商教育課程都會讓學員實操，這些“小白”可謂是證券平臺的精準用戶。時代週報記者在採訪中瞭解到，微淼商學院和7分鐘理財都會推薦用戶在華泰證券開戶。

吳忠華表示，在線理財教育機構第二個賺錢模式就是課程分流出的用戶，去到不同的金融產品裡，比如保險、基金、股票開戶等，這部分數據收入非常可觀。他向時代週報記者透露，業內某家公司一個月跟證券公司合作股票開戶的收入就超5000萬元。

一位微淼商學院小白營老師對時代週報記者表示，微淼商學院不會薦股，只是教學員選股方法和如何挑選基金、信託、REITs等這種理財產品。長投學堂、簡牛學堂等小白營的老師也對時代週報記者表示，小白營學習中不會推薦股票。

時代週報記者在採訪中發現，微淼商學院在教學員選股時，主要是告知學員相關的方法及能進入篩選股票池的條件，以A股爲例，條件則是：連續5年的ROE大於15% ，連續5年的淨利潤現金含量大於80%，連續5年的資產負債率小於70%，而最終篩選出來符合條件的多是白馬股。此外，有的平臺則在直播過程中公佈優質基金經理名單，超賺基金名單，而在下課後就刪除。

不過，時代週報記者在黑貓投訴平臺發現，不少學員在投訴微淼商學院中則提及有薦股的行爲。

一位學員在黑貓平臺投訴稱，“在帶班老師的慫恿下用京東白條分期報了6988元的進階課，拉近所謂的微信羣，在羣裡講所謂的課程，推薦平臺，購買他們指定的股票，所謂的理財老師發佈推薦股票，誘騙大量額散戶集中資金大額入場。”

對此，微淼商學院回覆稱，“此行爲也是公司嚴厲禁止、損害品牌形象之行爲，若調查爲事實，我們將進行嚴肅處理。”

（陳雅爲化名）