李曉星、黃海三季報最新發聲！股票倉位提升透露基金進攻信號
10月24日，基金三季報密集發佈。貝殼財經記者注意到，在9月底一攬子增量宏觀政策出臺後，基金經理預期有所好轉，權益基金的股票倉位明顯提升。
以普通股票型基金爲例，Wind數據顯示，目前已披露三季報的211只基金截至三季度末的平均股票倉位達88.15%，高於二季度末87.04%的倉位。
多位基金經理更是在三季報中透露樂觀信號。李曉星在銀華心佳兩年持有期三季報中直言：“我們對於二級市場的中長期非常看好。”
股票倉位整體提升 建信、招商旗下有基金倉位大幅提升超10個點
股市向好，基金的股票倉位也有所提升。
目前已披露三季報的211只普通股票型基金截至三季度末的平均股票倉位達88.15%，高於二季度末的股票倉位約1.11個百分點。
其中，建信電子行業股票、招商產業精選股票等基金的股票倉位更是大幅提升超10個百分點。
建信電子行業股票的三季報顯示，截至三季度末，其股票佔基金總資產的比例爲93.48%，相較今年二季度末73.70%的比例大幅提升19.87個百分點。
該三季報詳細披露了基金經理的調倉思路：2024年三季度，本基金繼續圍繞國產替代、科技創新、景氣週期三大重點投資方向進行佈局，基於行業景氣復甦的進度，減倉部分消費電子個股，加倉以半導體設備爲代表的國產替代相關個股。
招商產業精選股票的三季報則顯示，截至三季度末，其股票佔基金總資產的比例爲91.59%，二季度末這一比例則爲80.25%，股票倉位提升了11.34個百分點。
招商產業精選股票三季報稱，本組合進入三季度後進行了積極調倉，由於上半年配置較多的包括銀行、能源、電力等防禦型板塊累積了較大的相對回報，因此我們在大幅度減配以上行業的同時，增加包括順週期、消費、鋰電池、科技等跌幅較大領域的配置。這些行業在經歷了持續大幅下跌後，估值已經較爲便宜，同時，不同領域也能夠明顯觀察到走出週期底部的線索。
不過，儘管目前披露三季報的普通股票型基金整體呈加倉趨勢，但也有一些基金進行了較大幅度的減倉。比如創金合信啓富優選股票發起基金，截至今年三季末，該基金的股票佔基金總資產的比例爲75.69%，而截至今年二季度末，這一比例還爲91.48%，對比來看，三季度股票倉位下降了15.79個百分點。
創金合信啓富優選股票發起基金在三季報中稱，本基金持倉偏向中小市值高彈性品種，三季度淨值維持震盪走勢。本基金在行業和個股的選擇上主要選擇受益經濟復甦的彈性品種和估值偏低的穩健品種，在當前市場快速回暖的環境下，本基金也根據市場情況不斷調整以持續優化持倉結構。
李曉星、黃海三季報發聲 看好中長期市場表現
今日，一些市場關注度較高的基金經理旗下產品也發佈了三季報，透露了基金經理對後市走向的判斷。
銀華基金李曉星旗下的銀華心佳兩年持有期混合發佈了三季報，該基金三季度末的股票倉位爲94.54%，該基金三季報稱，市場的急漲急跌都不會是常態，三季度末的市場大幅上漲，更多體現的是對於市場過度悲觀的心態的修復。市場或將會進入一個相對平穩上漲的階段，符合國家發展方向的估值合理的優質公司將有可能顯著跑贏市場，相對更看好新質生產力方向。同時，股市的上漲帶來的財富效應也會使得消費信心有所恢復，一些低估的消費股或會有所表現。“我們對於二級市場的中長期非常看好。”
在國投瑞銀進寶混合三季度中，基金經理施成也談了對當前市場的看法：“我們認爲當前的核心矛盾，是充分供給的製造業產能與全球（以國內、亞非拉和半個歐洲爲主）差異化的需求未被滿足。在這個過程中有產品創新和掌控渠道的公司將會分享最大的紅利。之後如果行業充分景氣上行，將進入週期品種表現的時間。”
萬家基金黃海則在萬家精選三季報中稱：“我們一直對四季度市場持偏積極的態度，所以三季度顯著增加了高彈性的紅利週期品種的倉位，也逢低適度增加了成長股的倉位。”
展望後市，他認爲，急速上漲的行情往往預支了比較充分的未來預期，而增量政策的推出以及基本面的改變是循序漸進的，市場在創出歷史天量3.5萬億之後，更需要進入一段時間的震盪和消化。
整體來說，在9月底一攬子增量宏觀政策發佈後，基金經理調倉步調及對後市的展望都更爲樂觀。
9月宏觀經濟邊際向好 四季度A股盈利有望改善
當前，股市持續震盪，上證指數圍繞3300點上下波動。從政策面來看，當前，降低存量房貸利率、降準降息等政策已陸續出臺，同時，鼓勵金融機構長期投資股市的政策也已落地，10月24日，國泰君安利用“證券、基金、保險公司互換便利(SFISF)”借貸資金順利完成增持股票的首筆交易。
從基本面來看，9月份宏觀經濟呈現積極復甦信號。9月份，規模以上工業增加值同比增長5.4%，比8月份回升0.9個百分點，工業增速下滑4個月後首次止跌回升；服務業生產指數增長5.1%，比8月份提升0.5個百分點。
同時，9月份，社會消費品零售總額同比增長3.2%，比8月份提升1.1個百分點。其中，汽車類、傢俱類等零售額增速均由負轉正，家用電器和音像器材類當月零售增長20.5%，比8月份大幅加快17.1個百分點。
從資金面來看，天風證券研報數據顯示，8月16日至9月30日，北向累計淨流入949.22億元，顯示北向資金近1-2個月來呈大幅迴流態勢。截至10月20日，北向當週成交額佔全A周成交總額比例爲15.49%，較兩週前的14.57%整體小幅回升。
展望後市，招商證券研報認爲，三季度經濟數據的承壓和9月份的邊際改善，一方面意味着實現全年經濟增長目標仍然需要政策持續發力，同時，外需的邊際走弱也意味着需要更多內需消費、投資等發力；另一方面，如果後續政策效果持續顯現，三季度可能是全年盈利的低點，四季度A股盈利有望逐漸改善。
該研報進一步稱，細分領域三季度及四季度業績有望改善的領域預計主要集中在消費服務/醫藥領域，如白電、紡織製造、養殖業、休閒食品、化學制藥等；TMT領域，如半導體、消費電子、計算機設備等；部分順週期領域，如化學原料、工業金屬、貴金屬、工程機械、汽車零部件、航海裝備等。
新京報貝殼財經記者 潘亦純
編輯 陶野 校對 柳寶慶
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