別了，銀行“高息”存款
經濟觀察報 記者 老盈盈 “我們也很驚訝，（存款利率）降的很低。”有城商行業務經理如是談到存款利率定價改革後的變化。
6月21日，市場利率定價自律機制優化了存款利率自律上限的確定方式，將原由存款基準利率一定倍數形成的存款利率自律上限，改爲在存款基準利率基礎上加上一定基點確定。
改革以後，記者走訪廣州國有銀行網點發現，銀行1年期以上存款利率大幅下調，市面上利率超過4%的“高息”存款陸續消失，有儲戶表示不理解，銀行客戶經理也表示很無奈，不過三年期的大額存單還較爲受歡迎。
在如是金融研究院院長管清友看來，存款利率改革後，可壓降銀行存款長端利率，降低負債端資金成本，緩解息差壓力。光大銀行金融市場部分析師周茂華認爲，去年以來，銀行部門爲實體經濟降低信貸融資成本，降費讓利，銀行息差收入明顯收窄，部分銀行盈利壓力上升，因此，有必要通過存款利率改革合理降低銀行存款負債成本，引導銀行進一步爲實體經濟薄弱環節和重點領域讓利。
“我們一般看客戶的需求，有些會採用貼息的策略，基準利率是沒有變化的，但是上調的空間變小了，體現在掛牌利率中，其中中長期存款利率普遍下滑，尤其國有大行下調的幅度比較大。”一位建行廣州某網點的客戶經理對經濟觀察報記者表示。
記者走訪廣州、深圳銀行網點發現，建行的起點金額爲一萬的定期存款，1年期、2年期和3年期的定期存款產品年化利率從2.1%、2.94%和3.85%分別降到了2%、2.6%和3.25%；最新發行的20萬元起大額存單中，1個月、3個月、6個月以及1年期的產品年化利率分別爲1.69%、1.70%、1.90%和2.10%，暫無2年期和3年期的產品。而30萬元起大額存單中，只有2年期產品發售，2年期大額存單利率從3.15%降到了2.7%。
中行廣州某網點客戶經理告訴記者，他們的定期存款和大額存單的產品利率自2021年6月下旬開始，也出現了調整，中長期存款利率下滑區間也和其它三大行類似，但是目前他們3年期利率爲3.25%的大額存單已經沒有額度了，具體額度發放時間要等通知。
工行深圳某支行業務經理向經濟觀察報記者表示，2021年6月21日，該行三年期、20萬元和30萬起投的大額存單利率從3.9875降到了3.35%，較之前下降了60多個BP，而三年期5萬起定期存款和五年期50元起投產品的年化利率在3.25%，較之前也有所下降。“利率下調之後，買存款產品的的確少了，而且一些儲戶會非常驚訝，會問我們爲什麼會下降這麼多，我們也很無奈，只能告訴儲戶不是隻有我們一家在降，市場上的銀行都有不同程度的下降。”上述工行業務經理說道。
相比國有大行，股份行和城商行的大額存單和定期存款利率的下調幅度要小一些。浦發銀行廣州分行某支行的業務人士告訴記者，該行三年期、20萬元的大額存單也下降了近40個BP，年化利率爲3.55%。目前普通定期存款中，兩年期存款利率爲2.85%，三年期存款利率爲3.5%，五年存款利率爲4%。“三年期、20萬元起的大額存單利率爲3.45%，較之前下降了40個BP。”另外一家股份制銀行某支行客戶經理表示，平安銀行、廣發銀行、招商銀行等股份行三年期的大額存單產品也多集中在3.45%-3.55%區間。“我們也很驚訝，降的很低。”寧波銀行深圳分行幾個業務經理這樣迴應經濟觀察報記者，三年期、20萬元起投的大額存單利率爲3.55%，以前都是4%以上，有些轉讓專區的大額存單可能能達到3.9%，不過也要看有沒有人轉讓。記者看到上海銀行有些大額存單產品依然有4%以上的利率，例如該行一款名爲“穩穩盈”的產品，5年期20萬起售的產品年利率達到4.05%，僅限北京成都區域銷售。
在網點走訪中，多數銀行客戶經理表示，存款利率下調之後，三年期的大額存單還較爲受歡迎；保本型的定期存款和大額存單對於上了年紀的老人客戶而言，還是有一定價值的，客戶經理也會告訴儲戶要適應這種低利息時代，現在覺得低，未來可能更低。
此外，也有銀行業務經理向儲戶推薦諸如理財和分紅型保險產品替代存款。“理財產品的利率也在降，而且保本型的理財產品已經陸續下降，但相比存款產品，理財產品年限較短較爲靈活，還有這種分紅型保險產品，投保4年以上年化利率可以達到4.23%，即便提前支取也有1%-3%不等的利率，不像存款提取支取變活期利率。”有銀行業務經理告訴經濟觀察報記者。
存款利率定價機制調整背後
優化存款利率自律早見端倪。2019年8月，央行貨幣政策司司長孫國峰在國務院吹風會上稱，LPR改革後，短期內貸款利率下降也可能會對銀行的息差、盈利有一定的影響。但另一方面，存款基準利率將在未來較長時間內保留，央行也將指導市場利率定價自律機制，加強對存款利率的自律管理，維護市場競爭秩序，穩住銀行負債端的成本，爲銀行可持續發展營造有利的條件。
過去，各家銀行的存款利率按照“基準利率×倍數”的方式定價，其中基準利率由央行確定，自2015年10月以來就沒有變過，活期是0.35%，3個月是1.1%，6個月是1.3%，1年期是1.5%，2年期是2.1%，3年期是2.75%；倍數由金融機構在利率自律組織的協調下自主協商確定上限，不同類型金融機構不同產品的上限不同，大行存款利率上限是1.4倍，中小銀行是1.5倍。大額存單，上限更高，大行、股份行和城農商行分別是1.5倍、1.52倍及1.55倍。各金融機構根據攬儲能力，在上限範圍內自行確定倍數，進而明確存款實際執行利率。國有大行的實際執行利率上限通常是基準的1.3倍左右。
而改革之後，存款利率改成“基準利率+基點”定價後，上限的確定方式和之前明顯不同，之前是乘法，現在是做加法，加點上限也是由利率自律機制的核心成員商定，不同類型金融機構不同產品的加點上限也不同。活期存款，四大行加點上限是10BP，其他機構是20BP；定期存款，大行加點上限是50BP，其他機構是75BP；大額存單，大行加點上限是60BP，其他機構是80BP。“‘存款基準利率×倍數’方式過於粗放，由於長期限基準利率較高，在乘以相關倍數情況下，可能導致長期限存款利率定價過高的情況，改爲‘存款基準利率+基點’方式，引導銀行‘精細化’定價，同時提升銀行自主定價自由度與靈活性；同時，監管部門爲避免部分銀行非理性‘高息攬儲’，並考慮各類銀行具體情況，對存款基準利率‘加點’上限進行差異化自律管理。”光大銀行金融市場部分析師周茂華表示。
如是金融研究院院長管清友認爲，長期來看，存款利率發生大變革，引導存款定價方式與貸款“LPR+基點”定價方式接軌，推動利率市場化。成熟金融市場正常暢通的利率傳導過程是“貨幣政策——政策利率——貨幣市場利率——存款利率——商業銀行整體負債成本——貸款利率”。他表示，但是在中國這一傳導過程並不暢通，由於存款和貸款基準利率的存在，使得第二步之後的傳導全部受阻，已經市場化的貨幣市場利率無法傳統至貸款利率，結果就出現了利率雙軌制，併產生了一系列問題。之前貸款LPR改革直接跳過了第二、三步，通過與LPR掛鉤，直接將貨幣市場利率和貸款利率聯繫起來，修復傳導機制，推動“兩軌並一軌”，提高了貨幣政策有效性，在一定程度上解決利率雙軌制問題。這次存款定價方式改革，定價結構和貸款利率定價相似，爲後續存款利率和貨幣市場利率、貸款利率有效聯動預留了空間，也是利率市場化的重要一環。
“對於商業銀行，存款利率改革後，可減少槓桿效應，壓降銀行存款長端利率，降低負債端資金成本，緩解息差壓力，利好銀行經營，當然，具體效果還得看銀行的業務結構。在銀行業加速轉型的大環境下，影響會越來越有限。對於實體企業，存款利率定價改革推進利率市場化，暢通利率傳導過程，中長期存款利率下降，帶動實體企業的融資成本會隨之下行。”管清友稱。