暴漲的多晶硅終於“剎車”！光伏下游有望喘口氣
中國有色金屬工業協會硅業分會14日發佈的多晶硅最新價格信息顯示，單晶復投料成交均價21.15萬元/噸，較上週下跌0.27萬元/噸；單晶緻密料成交均價20.82萬元/噸，跌0.28萬元/噸；單晶菜花料成交均價20.5萬元/噸，跌0.32萬元/噸。
這已是自7月7日首次下跌後，多晶硅市場報價連續兩週走低。對下游企業來說，這可謂“久旱逢甘霖”，有業內專家則提醒明後年多晶硅面臨嚴重過剩風險。
暴漲的多晶硅價格終於“剎車”
去年下半年以來，多晶硅價格駛上一條快速上漲的車道。尤其是今年二季度，多晶硅價格出現大幅上漲，至6月底已達到去年年底的2.5倍以上。在此情況下，一些光伏企業已大幅降低開工率，減產甚至停產。
爲此，中國光伏行業協會上月初組織召開了光伏行業熱點難點問題座談會，並在一天後發佈了《關於促進光伏行業健康可持續發展的呼籲》，建議行業自覺抵制對多晶硅、硅片產品的過度囤貨、哄擡物價行爲，讓硅料價格儘快回到正常區間。同時，建議有關部門進一步明確政策，關注多晶硅等光伏原材料價格過快上漲問題，及時引導。
“之前持續的高價其實已逼停了下游，減少了需求。”中國有色金屬工業協會硅業分會專家委副主任呂錦標在接受上海證券報記者採訪時表示，目前國內多晶硅主要是長單交易，90%以上的量都是長單。從每月國內供應量4萬噸、進口量1萬噸、下游頭部10家企業產量16-17吉瓦來看，供求基本是平衡的。
他表示，四季度通威有兩個5萬噸產線投產，會有部分增量，但需求也在同步增長。此次價格調整是供需關係的一個反映。
另據硅業分會分析，需求方面，6月下旬京運通、高景、弘元等硅片新產能陸續建成投產，從三季度開始對硅料需求將有較大支撐。供應方面，8月份將有四家萬噸級硅料企業計劃檢修，產量環比大幅減少。因此，雖然三季度或因現有硅片企業開工率或價格下調，多晶硅企業爲讓利下游而呈現硅料價格下跌的走勢，但需求增加、供應減少的市場基本面會從根本上支撐多晶硅價格有限的下跌幅度。
下游企業受益原料止漲
對此，有券商分析師認爲，多晶硅價格下探一方面源於下游低迷的開工率和庫存壓力層層向上傳導，另一方面在於新簽訂單企業的成交價環比不變，而區間高價部分沒有成交拉低了均值。
他表示，從PV Infolink統計口徑看，多晶硅緻密料成交均價此前已連續四周止漲。考慮到2021年內新增產能較少，且目前硅料端並沒有庫存壓力，預期硅料價格短期內將穩定，但連續兩週降價也傳遞了一定積極信號，短期困擾行業的階段性博弈有望迎來曙光，對上半年受制於成本壓力的下游企業意味着機遇。
此前，光伏產業鏈上一衆巨頭未雨綢繆，鎖定原料長單，如隆基股份與通威股份、亞洲硅業、大全新能源、保利協鑫、新特能源及韓國OCI就分別簽訂了多晶硅採購合同，合作時間1至5年不等，鎖量超77萬噸。
晶澳科技、晶科能源此前也分別與大全新能源、通威股份等企業簽單，甚至基本沒有硅片產能的天合光能也與大全新能源、通威股份分別簽訂了超過3萬噸和7.2萬噸的多晶硅採購協議。
即便如此，很多長單的價格也是一月一議，不少企業的利潤表被持續“高燒”的原料價格深深“灼傷”。
而一些後入者或小企業在面對現貨市場上幾乎一週一價的多晶硅時，只能望而卻步。
專家提醒明後年過剩風險
“現在要警惕的是三季度高溫天氣下確保多晶硅生產安全無事故，目前的供求平衡還很脆弱。”呂錦標提醒說。
在他看來，國內光伏市場四季度會有一定搶裝，新投產的只有通威兩個5萬噸項目，對年度供應貢獻也有限，因此2022年三季度前多晶硅供應增長仍有限，仍會維持平衡狀態。在此狀態下，交易會在新的價位下僵持。
“儘管新的擴張會受制於資本、團隊、光伏技術演進對硅料的特殊要求等多種因素對多晶硅行業擴張的制約，但基本只是擴張進展有所緩和，一點不會減輕2023年到來的多晶硅嚴重過剩。”呂錦標說。
他表示，在統計了通威股份、保利協鑫、新特能源、大全新能源、東方希望、亞洲硅業這六大企業的擴產計劃以及韓國OCI馬來西亞基地的擴產計劃，並分析了青海麗豪、新疆晶諾、寶丰銀川、江蘇潤陽寧夏石嘴山等四個新進入者的項目計劃後，得出結論：2022年四季度將有多達42萬噸多晶硅密集投產，屆時，多晶硅產能將開始過剩。而2023年全年還有近150萬噸項目將投產，多晶硅或面臨嚴重過剩。