做好科技金融大文章！央行等七部門：加強基礎制度建設 健全激勵約束機制
近日，中國人民銀行等七部門聯合印發《關於紮實做好科技金融大文章的工作方案》（下稱《工作方案》），以投早、投小、投長期、投硬科技爲導向，加強基礎制度建設，健全激勵約束機制，全面提升科技金融服務能力、強度和水平，綜合運用貸款、債券、股權、保險等手段，爲科技型企業和各類科技創新活動提供全鏈條全生命週期、多元化接力式金融服務。
現代科技創新以企業爲主體，與產業創新深度融合，投資週期長、資金需求量大、風險和不確定程度高。金融天然以企業和產業爲服務對象，能發揮多重作用支持科技創新。可以說，實現高水平科技自立自強迫切需要金融的強有力支持。與此同時，加大力度支持科技創新，也是金融自身實現高質量發展的必然選擇。
在業內人士看來，《工作方案》提出一系列有針對性的工作舉措，培育支持科技創新的金融市場生態，進一步增強了金融市場的多層次性，推動資本市場各板塊、大中小銀行差異化發展。通過強化相關基礎制度和機制建設，《工作方案》爲科技金融發展提供有力支撐，調動了金融機構積極性、增強了可持續性。
人民銀行明確，將推動《工作方案》各項舉措落到實處，全力做好科技金融大文章，引導金融資本投早、投小、投長期、投硬科技，以高質量科技金融服務助力實現高水平科技自立自強。
培育多元金融市場生態
與多元創新生態相對應，科技金融也是一個生態系統，涉及金融體系內部各類機構銜接協作、金融體系與科技體系相互配合。
爲圍繞培育支持科技創新的金融市場生態，《工作方案》提出一系列有針對性的工作舉措。主要包括支持銀行業金融機構構建科技金融專屬組織架構和風控機制；建立科技型企業債券發行綠色通道；強化股票、新三板、區域性股權市場等服務科技創新功能；將中小科技企業作爲支持重點，完善適應初創期、成長期科技型企業特點的信貸、保險產品，深入推進區域性股權市場創新試點，豐富創業投資基金資金來源和退出渠道；打造科技金融生態圈，鼓勵各地組建科技金融聯盟等。
業內人士認爲，《工作方案》出臺的一系列工作舉措，順應了科技型企業和產業培育具有較長週期、科技創新融資需求多元等規律，立足我國金融結構特點，進一步增強了金融市場的多層次性，推動資本市場各板塊、大中小銀行差異化發展，形成功能互補。爲科技型企業提供了“天使投資—創業投資—私募股權投資—銀行貸款—資本市場融資”的接力式金融服務。
科技創新是高投入、高風險的長週期活動。不少專家還指出，股權融資“風險共擔、收益共享”的特徵天然適應科技創新融資需求，其中的創業投資、私募股權投資在開闢新領域新賽道、培育“獨角獸”科技企業等方面具有獨特優勢。
強化基礎制度和機制建設 調動金融機構積極性
發展科技金融是一項系統性工程，除了金融自身的能力建設，也要注重加強相關基礎制度和機制建設。
針對科技金融運行全過程，《工作方案》強化相關基礎制度和機制建設。優化激勵引導政策體系，完善科技創新和技術改造再貸款、支小再貸款、科技創新專項金融債券等政策工具，建立科技金融服務效果評估機制，充分調動金融機構積極性。建立健全科技金融標準體系和統計制度，完善常態化投融資對接、信息共享、創新試點、風險分擔和防控等配套機制，增強金融支持精準性和可持續性。
通過加強相關基礎制度和機制建設，《工作方案》爲科技金融發展提供有力支撐，調動了金融機構積極性、增強了可持續性。
業內人士還建議，用好合格境外有限合夥人（QFLP）試點、跨境融資便利化試點等政策，支持科技型企業充分利用國際資本市場。
金融支持科技創新力度明顯提升
近年來，人民銀行深入落實創新驅動發展戰略，加強市場和制度建設，豐富金融工具，推動金融支持科技創新的強度和水平持續提升，爲創新型國家建設和高質量發展提供有力支撐。
從政策框架看，金融支持科技創新的頂層設計持續完善，科技金融區域佈局不斷優化。從政策工具看，2022年設立科技創新再貸款、設備更新改造專項再貸款等2項結構性貨幣政策工具，帶動銀行發放相關貸款近2萬億元。2024年新設立5000億元科技創新和技術改造再貸款。
適應科技型企業特點的科技金融產品也在近年不斷涌現。例如，人民銀行湖北省分行聯合湖北科技廳、財政廳等推廣的“創新積分貸”，明確專項風險補償機制，支持金融機構運用“創新積分制”評分，對科技型企業精準畫像，增強科技型中小企業融資可得性。截至2024年5月末，金融機構運用創新積分發放貸款345億元，覆蓋科技型企業4500餘家。人民銀行山東省分行聯合省科技廳打造的“科融信貸”專項產品，通過建立“政府+擔保機構+銀行”三方風險共擔機制，消除銀行的“不敢貸”顧慮。此外，還有安徽省創新推出的“共同成長計劃”、江蘇省首創的“儀器貸”、深圳市探索的“騰飛貸”等。
整體來看，金融機構和金融市場對科技創新的支持力度明顯提升。過去5年，高技術製造業中長期貸款餘額年均保持30%以上的增速；科技型中小企業獲貸率從14%提升至47%。超過1700家專精特新企業在A股上市，創業投資基金管理規模達3萬億元。
不過，業內人士提醒，科技研發和成果轉化都具有高度不確定性，應平衡好金融支持科技創新與防範金融風險，促進科技金融健康持續發展。要推動金融機構落實風險防控主體責任。密切監測科技金融風險情況，強化對科技創新重點領域的風險評估和預警，防止一哄而上、盲目投資和低水平重複建設。