中金因思爾芯案被“沒一罰三”，年內超30家券商收投行業務罰單
時隔一個月，針對中金公司涉思爾芯IPO欺詐發行案的立案調查有了結果。
中金公司近日發佈公告稱，該公司收到證監會《行政處罰事先告知書》，因涉嫌上海思爾芯技術股份有限公司（下稱“思爾芯”）IPO保薦業務未勤勉盡責，證監會擬對該公司責令改正，給予警告，罰沒800萬元。同時，對該項目直接負責的兩名保代給予警告，並分別處以150萬元罰款。
今年以來，券商投行業務收入、合規雙雙面臨挑戰。上半年，券商整體投行業務收入同比下滑，接近腰斬，同時有超過30家券商因投行業務違規被證監會處罰或採取監管措施，收到的“罰單”數量超60張。
清華大學國家金融研究院院長田軒對第一財經表示，通過對行業過去業務違規問題的處罰，向市場敲響警鐘，督促投行在執業過程中嚴格落實監管要求。通過實操過程中監管要求的提高，將倒逼投行重新審視自身執業流程及執業能力，嚴格履行覈查驗證、專業把關職責。
“投行將自發加強自身專業能力建設，完善內部管控機制，通過加強執業人員培訓等手段，提高勤勉盡責意識和執業道德水平，督促上市公司規範運作、真實披露，未來投行質量將在投研、定價、上市輔導及後續監督等方面進行全方位提高。”田軒表示。
中金公司被罰沒800萬元
思爾芯案爲註冊制下首例在申報階段即被證監會發現查處的欺詐發行案。中金公司作爲思爾芯科創板IPO的保薦機構，爲其提供保薦服務。9月25日，證監會對中金公司立案調查。
經查明，中金公司就上述項目在執業過程中未勤勉盡責，出具的《發行保薦書》等文件存在虛假記載，包括未審慎覈查硬件設備生產情況、未審慎覈查軟件銷售情況、客戶走訪程序執行不到位、資金流水覈查程序執行不到位、未審慎覈查關聯方借款利息計提事項。
證監會認爲，中金公司上述行爲違反《證券法》第十條第二款的規定，構成《證券法》第一百八十二條的違法行爲。
對此，證監會對中金公司責令改正，給予警告，沒收保薦業務收入200萬元，並處以600萬元罰款。對該項目的兩位簽字保代趙善軍、陳立人給予警告，並分別處以150萬元罰款。
思爾芯於2021年8月提交科創板首發上市申請。作爲首發信息披露質量抽查企業，該公司於2021年12月接受證監會對其實施現場檢查，證監會發現該公司涉嫌存在虛增收入等違法違規事項，在公告的證券發行文件中編造重大虛假內容。2022年7月，思爾芯撤回了發行上市申請。
據證監會披露，思爾芯爲達發行條件，通過虛構銷售交易、提前確認收入等方式，虛增營業收入、利潤總額，2020年虛增營業收入合計1536.72萬元，佔當年度營業收入的11.55%，虛增利潤總額合計1246.17萬元，佔當年度利潤總額的118.48%。
對此，證監會於今年年初針對思爾芯欺詐發行作出行政處罰，該公司及相關責任人被處以1650萬元罰款，其中思爾芯被處以400萬元罰款，該公司時任董事長、時任首席執行官、時任董事會秘書、時任首席財務官等多名高管被罰。6月，上交所也對思爾芯及多名時任高管作出紀律處分，其中包括5年內不接受思爾芯提交的發行上市申請文件。
除了因思爾芯IPO欺詐發行案被行政處罰，8月，中金公司還曾因在幺麻子IPO項目保薦業務中，未充分覈查發行人關聯方情況，資金流水覈查及經銷商下游客戶走訪程序存在瑕疵，被深交所採取書面警示的自律監管措施。
投行業務收入大幅縮水
今年以來，券商投行業務收入、合規雙雙面臨挑戰。根據中國證券業協會此前披露的數據，上半年，147家證券公司證券承銷與保薦業務淨收入135.74億元，同比下滑約47%。
其中，中金公司上半年投行業績遭遇大幅下滑。根據中金公司半年報披露，該公司2024年上半年投資銀行分部入不敷出，營業收入5.79億元，同比下滑70.10%，營業支出高達13.62億元。另外，中金公司上半年投行手續費及佣金淨收入12.81億元，同比下滑35.68%。
中金公司稱，投資銀行分部收入下滑，主要是科創板跟投而持有的證券2024年上半年市值下降較2023年同期市值上升而帶來的權益投資產生的損益淨額變動；同時，投資銀行業務手續費及佣金淨收入也有所減少。
從股權融資主承銷收入來看，Wind數據顯示，截至10月27日，今年券商主承銷收入合計42.37億元，同比下滑超八成。其中，中金公司主承銷收入2.97億元，同比下滑超75%，市場份額由去年同期的5.41提升至7%。
IPO業務方面，截至10月27日，中金公司今年IPO主承銷收入2.54億元，同比下滑76%，市場份額由去年同期的5.33%提升至7.38%。從IPO項目撤否情況來看，今年以來，中金公司撤否項目共計32個，撤否率達50%。
年內超30家券商收投行業務罰單
業務合規方面，據第一財經不完全統計，今年以來，已有超過30家券商因投行業務違規被證監會處罰或採取監管措施，收到的“罰單”數量超60張。
此前，證監會通報了今年證券公司投行業務內部控制及廉潔從業專項檢查情況。從檢查情況看，對違規問題多、情節嚴重的開源證券、中原證券採取暫停公司債券承銷業務6個月的行政監管措施，要求公司全面整改，切實吸取教訓；對11家公司視違規問題情節輕重分別採取監管談話、責令改正、出具警示函等行政監管措施，要求針對性解決盡調、內控短板問題。
同時，證監會還對43名直接責任人員及負有管理責任的人員分別採取監管談話、責令改正、出具警示函等行政監管措施，人員涵蓋公司主要負責人、分管投行業務負責人、內核負責人、質控部門負責人、業務部門負責人及項目組成員，並要求公司對相關責任人員進行內部追責。
在打造一流投行背景下，田軒認爲，券商需要嚴格履行覈查驗證、專業把關，督促上市公司加強信息披露，提高長期發展能力。
“一是堅持以服務於實體經濟發展爲先，在項目拓展、客戶選擇上，更多地關注有利於國家發展的戰略新興行業、優質創新型企業，積極做好客戶服務和資本對接工作；二是在投研、定價、上市輔導及後續監督等方面進行全方位提高，加強專業能力培訓，加大盡職調查，輔導與監管接軌，落實“申報即擔責”要求，保證上市公司質量；三是要堅持底線思維，把防風險作爲基礎工作，加強內部管控機制建設，提高執業人員培訓，提高風險意識和執業道德水平，及時進行市場風險揭示，督促上市企業加強公司治理，提升長期發展質量。”田軒表示。