毅達資本應文祿：一級市場需要“專業賽手”，創投行業需要“好孩子”

21世紀經濟報道記者 趙娜 報道

7月26日，毅達資本發佈《2023-2024年度ESG報告》（以下簡稱《報告》）。這是公司發佈的第五份《ESG投資報告》，向投資者等利益相關方披露了公司在經營中對於ESG議題所秉持的理念、建立的管理方法、推行的工作與達到的成效。

和往年一樣，《報告》也向行業呈現了這支團隊對時代的理解、對行業的觀察、對自我的要求。

今年《政府工作報告》提出“大力推進現代化產業體系建設，加快發展新質生產力”，並提及前沿新興氫能、新材料、創新藥等產業，生物製造、商業航天、低空經濟等新增長引擎，量子技術、生命科學等新賽道。

“VC行業正前所未有的獲得國家頂層設計支持。”毅達資本董事長應文祿表示，國家規劃的培育新質生產力的核心內容也正是創投行業孜孜追求的方向和長期耕耘的賽道。VC行業肩負重要的歷史使命，在促進科技、產業、金融良性循環，助推新質生產力發展的過程中具有獨特的價值。

累計投資企業近千家

毅達資本由江蘇高投集團2014年內部混合所有制改革組建，主要聚焦生命科學、半導體、新能源、新材料、新一代信息技術、航天軍工等關鍵核心科技領域的長期研究和價值投資。

成立至今，毅達資本已累計投資910家企業，其中90%爲中小型科技企業，包含省級專精特新企業321家，國家級專精特新“小巨人”企業198家，國家制造業單項冠軍企業11家，其中已有32家“小巨人”企業成功登陸A股。

其中，公司在2023年累計出手105次，投資優秀創業企業95家，關鍵科技領域投資佔比超過 97%，新增IPO企業 13家。與此同時，公司股權投資基金板塊在2023年向投資人分配資金超過46億元。

2023年底的中央經濟工作會議首次提出“鼓勵發展創業投資、股權投資”，將其作爲以科技創新引領現代化產業體系建設的重要內容之一。

當前中國正處於自主可控的轉換期 、產業提檔升級的加速期和科技創新的爆發期。在“三期疊加”的歷史階段，各行各業都在努力攀登，期間有困難也有困惑。但越是這樣的十字路口，越能錘鍊一家機構的判斷力。越是這樣的關鍵時點，越能展現一家機構的生命力。

應文祿介紹，在充分分析了內外部環境後，毅達資本將繼續沿着科技高水平自立自強、供應鏈強鏈補鏈這條主線開展布局。與此同時，團隊正在用ESG去衡量和引導被投企業，減少黑天鵝、灰犀牛事件的發生。加強自身ESG標準體系的建設，極大增厚股權投資的安全墊。

ESG運營引入“紅藍軍機制”

隨着ESG成爲投資機構能力建設和策略制定的基石，毅達資本近年在該領域的投入也在逐年加大。

向前回溯到2018年，毅達資本即開始全面轉型科技賽道，在行業內率先提出科技投資從“Nice to have”到“Have to have”，並梳理出未來科技投資的14個關鍵核心領域，進行重點投資佈局。

《報告》顯示，毅達資本過去五年在14個關鍵科技領域的平均投資強度超過90%。其中，公司在2023年持續深化在硬科技領域的投資佈局，更關注高精尖技術、自主創新，細分賽道投資、產業鏈投資更加清晰。

具體來看，2023年，公司持續深耕半導體、智能製造、新材料、新一代信息技術、新能源以及生命科學等十四個關鍵核心科技賽道領域，在覈心科技賽道的投資項目數量佔比爲97.1%，金額佔比爲97.6%，創下新高。

毅達資本也在ESG管理方面不斷作出新探索，比如“紅藍軍機制 ”。

21世紀經濟報道記者瞭解到，毅達資本在2023年積極推動投審制度改革，建立突出行業屬性的“1+4”投審體系。即，公司層面設立 ESG 審查委員會，持續優化 ESG投資標準體系，踐行ESG投資；同期設立4個行業投審會，分別爲新一代信息技術與半導體投審會，新能源、ICT與數字經濟投審會，新材料與高端製造投審會以及大健康投審會。

“紅藍軍機制”中的“藍”，是指新引入24位行業、風控及合規專家擔任投審委員，旨在加強項目的風險控制,提升投資決策的專業性和效率的藍軍機制。

首次開拓西部基金版圖

本報曾在6月底報道，國家中小基金子基金認繳總規模超過1080億元，數量累計42支。

在國家中小基金的子基金管理人中，毅達資本是第一批四家管理機構之一 ，也是行業內極少數已兩次獲得國家中小基金出資的基金管理人之一。

《報告》顯示，毅達資本管理的中小企業發展系列基金總規模已達85億元，自設立之初便聚焦戰略性新興產業，助力中小企業打造“專精特新”能力。

其中，中小壹號基金累計投資140個項目，其中入選專精特新企業培育梯隊的企業有118家，佔總投資項目數的84.29%。中小貳號基金已完成87個項目的投資，其中專精特新企業梯隊培育項目共70家，佔已投資項目數的80.46%。

除中小系列基金外，公司還組建多支區域性專精特新基金，充分利用各地區產業稟賦優勢，拓寬產融合作空間。

依託豐富的基金產品，毅達資本深入推動專精特新“小巨人”企業融入產業鏈之中，爲戰略性新興產業補鏈、強鏈。記者瞭解到，毅達資本在2023年首次開拓西部基金版圖，規模5億元的成都毅達交子環投興華創業投資基金已正式落地。

“未來發展的藍圖已經非常清晰，對於創投行業來講，看清方向，堅定信心，才能更好地把握時代機遇。“應文祿告訴記者，創業投資已進入精細化耕耘的時代，更加考驗機構的專業能力，“對於專業賽手而言，當前行業環境下需要靠能力建設和策略調整，夯實發展、控制風險。長期看，具備很好創投文化和堅持做‘好孩子’的品牌機構，有望贏得更大的發展空間。”