興業管理層拆解中報：資產負債重構再提升要“久久爲功” 淨息差有望好於年初預算目標

21世紀經濟報道記者 周妙妙 深圳報道

8月23日上午，興業銀行（601166.SH）舉行2024年中期業績說明會。

興業銀行行長陳信健在會上表示，得益於息差降幅的收窄、生息資產的增長和市場交易機會的把握，上半年，興業銀行利息淨收入和其他非息淨收入同比增長4.22%和8.7%。同時，推進成本集約化管理，淨利潤同比增速由負轉正。

上一日披露的中報顯示，報告期內，該行實現營收1130.43億元，同比增長1.8%。其中，實現利息淨收入748.91億元，同比增長4.22%；實現歸母淨利潤430.49億元，同比增長0.86%。

儘管該行利息淨收入在上市股份行中實現了爲數不多的正增長。但陳信健也表示，受LPR下調、債市波動等因素影響，全年營收增長仍有壓力，預計會呈現前高後低的態勢。

同時，他也在本次業績說明會上透露了銀行業新常態下興業資產負債表重構再提升的工作方向和思路；並表示將努力打造市場認可、具有興業特色的價值銀行。

會上，興業銀行管理層也對淨息差走勢、重組貸款指標變動、三大重點領域風險化解等話題一一進行了迴應。

截至當日收盤，興業銀行（601166.SH）報收17.32元，增幅達2.97%。

資產負債重構再提升要“久久爲功”

當前，銀行業已處於“低息差、低利潤、低增長”新常態，如何面對“資產荒”、淨息差收窄、不良率上升等行業週期性挑戰已成爲各家銀行共同面對的難題。

興業銀行在2024年中報及中期業績發佈會上透露了其最新的應對思路。據其披露的中報，記者發現，該行首次明確了具體的價值銀行建設的目標，即“盈利能力強、客戶合作深、風險成本低、業務結構均衡、經營特色鮮明”，以五大核心能力建設，打造具有興業特色的價值銀行。

會上，興業銀行行長陳信健也透露了該行下一階段資產負債管理工作的方向和思路。

“良好的資產負債表是穿越週期的關鍵。”陳信健表示，新常態下，需要對經營策略做適當調整，推動資產負債重構再提升，從“高收益資產-高成本負債”組合轉向“低成本負債-穩收益資產”組合，通過爲客戶提供優質服務來做強負債、做優資產、做大中收，並獲取綜合效益。

具體來看，負債方面，該行將始終堅持“存款立行”原則，把拓展低成本結算性存款、降低存款成本作爲穩定息差的關鍵。作爲解決活期存款佔比、負債結構不夠合理的關鍵舉措，下階段，企金方面的織網工程將以單位結算賬戶拓展爲首要任務；零售方面，以代發、收單、快捷支付和社保卡拓展爲重點。

同時，陳信健稱，要做好場景建設。“場景生態”是銀行觸達客戶、服務客戶、獲取低成本存款的重要渠道，該行已佈局政府、教育、醫療、園區、批發市場、製造業、金融業、新消費8個重點場景生態，努力成爲客戶的主結算銀行，形成低成本資金沉澱。此外，要做好客戶經營。

資產端，該行將堅持圍繞服務實體經濟，合理把握客戶有效融資需求，保持資產規模穩定增長，更加突出優化資產業務結構，把資源更多投向符合政策要求、具有良好市場前景、更爲安全的領域。具體來看，在行業方面，該行將做細“區域+行業”方案，差異化制定區域、產品、客戶服務策略，更好服務當地主流產業，打造區域特色。

中收端，陳信健稱，要進一步拓展表外業務的空間，緩解表內資產負債壓力，爲資產負債表的調整優化創造更大的騰挪空間。具體包括，做好大財富類業務、結算清算類業務、擔保承諾類業務。下階段，會將金融市場結算清算的優勢拓展到企金和零售。

對於上述種種工作，陳信健直言，需要從理念、體制、機制、考覈、人才等方面着手，需要久久爲功。

淨息差表現有望好於年初預算目標

利率下行背景下，淨息差已成爲當前銀行業關注的重要指標。

中報顯示，上半年興業銀行淨息差爲1.86%，同比下降9個BP，降幅較一季度收窄，好於年初預期。

這一結果主要得益於該行持續推進的資產負債表再重構工作，通過在負債端推動存款“穩規模”“降成本”、資產端推動貸款“穩投放”“優佈局”，助力利息淨收入在上市股份行中實現爲數不多的正增長。

具體來看，資產端穩住了貸款投放量和定價。上半年興業銀行貸款（不含票據）增加2336億元，增幅4.5%；貸款收益率下降31個BP，降幅在上市股份行中處於較好的水平。

負債端壓降高成本存款，同時增強低成本結算性存款的組織能力。上半年，該行存款付息率2.06%，同比下降20個BP，基本上達到上市股份行中位數水平。

同時，興業銀行計劃財務部總經理林舒表示，上半年該行發行了兩期二級資本債共500億元，將用於置換八九月份到期二級資本債，發行成本下降對整體負債成本的降低也會有明顯效果。

“下半年，資產端收益率的壓力還是比較大。”林舒坦言，7月份LPR下調10BP，將影響下半年利息收入減少約5億元，淨息差下降1個BP；並將影響2025年利息收入減少30億元，淨息差下降4個BP。

在資產端收益率整體承壓的情況下，林舒表示，只有把負債做實，才能保持息差穩定。因此存款規模的穩定和成本壓降，是興業銀行資產負債管理非常關鍵的措施。

4月以來的手工補息、智能通知存款和協定存款等高息存款逐步規範整改後，該行存款付息下降比較明顯，二季度存款付息率環比一季度下降12個BP。在壓降成本的同時，穩定存款規模，上半年存款增長超2000億元，增量在股份行中排名靠前。

“預計全年存款成本還有2-3個BP下降空間”，他表示，下半年550億的高成本的協議存款逐步到期置換將對整體存款成本管控帶來明顯作用；同時，7月下調人民幣掛牌利率和自律上限，將影響存款成本下降1個BP。此外，興業銀行將繼續加大低成本結算性存款拓展力度。

林舒表示，綜合來看，下半年興業銀行整體息差還會收窄，但預計會好於年初制定的1.80%的預算目標，並有望跑贏大市。

重組貸款指標的變動是統計口徑調整所致

中報披露後，興業銀行資產質量獲市場廣泛關注，尤其是該行重組貸款指標的變動。報告顯示，該行重組貸款餘額從上年末的30.93億元升至2024年6月末的277.36億元。

對此，該行風險管理部總經理賴富榮在會上回應稱，指標變動主要原因是興業銀行根據國家金融監督管理總局要求，對重組貸款指標口徑進行了調整，將重組後風險分類關注類的貸款也納入統計口徑，導致業務規模呈現增長。即年初的31億是重組後在不良的貸款，277億是重組後在關注和不良的貸款。

他表示，若按此前同等口徑，2024年6月末該行重組貸款餘額爲34億，與去年末的數據基本持平。

同時，對於機構關注的零售信貸風險，賴富榮迴應稱，6月末，興業銀行零售信貸不良率0.85%，較年初略微增加了0.07個百分點，總體來說資產質量保持較好水平。

零售貸款風險管控面臨信息不對稱、風險環節多、處置手段單一等問題。針對零貸風險管控的狀況，他表示，興業銀行將抓好第一還款來源；同時進一步提升數字化風控的能力和水平；並加強集中催收隊伍的建設。

不同於對公客戶風險處置的“一戶一策”，他表示，零售業務作爲小額、分散的標準化信貸產品，風險處置還是要依賴大數據應用和前期催收的能力建設；並透露興業銀行正在推進總分協同集中催收體系的建設，加快催收模型和系統工具的應用開發，以提升前期催收成效。

房地產市場還處在築底階段

針對機構關心的三大重點風險化解領域，賴富榮表示，上半年房地產銷量與價格繼續回落，居民對長期房價的預期沒有明顯改善，整體房地產市場還處在築底階段，房地產資產質量存在一定的壓力。

6月末興業銀行對公房地產融資不良率3.65%，比年初上升0.62百分點，對公房地產融資的撥備計提比例4.95%，在他看來，能夠比較好地覆蓋存量及下階段可能新增的不良。

“預計下半年我行的房地產不良還會有所暴露。”賴富榮稱，隨着房地產政策的實施，部分核心城市已經呈現比較積極的信號，但是政策的效果還要持續一段時間才能得到顯現。在成交量沒有持續企穩之前，房企資金鍊受銷售回款的影響，繼續承受一定的壓力。

信用卡方面，截至6月末，該行信用卡不良率3.88%，比上年末下降0.05個百分點，同比下降0.06個百分點。上半年不良生成率3.89%，同比下降0.72個百分點，新發生不良額回落至上年同期的75%。

“信用卡不良發展的趨勢已經明顯趨緩。隨着各項風控措施手段成效的逐步顯現，預計下半年信用卡新發生不良將延續積極的改善態勢。”賴富榮表示，上半年信用卡前瞻性的風險指標入催額呈明顯的下降趨勢，平均入催額同比下降了12.65%。

地方政府融資平臺風險方面，賴富榮迴應稱，上半年融資平臺業務的資產質量總體比較平穩，但融資平臺債務的化解壓力，預計可能還會持續一段時間。