香港投資基金公會行政總裁黃王慈明：滿足全球多元配置需求是香港基金業的優勢及發展重點

21世紀經濟報道記者 黎雨辰 廣州報道

12月12日，由南方財經全媒體集團主辦、21世紀經濟報道承辦，廣發基金、南方基金特別支持的南方財經國際論壇2024年會——21世紀基金業年會在廣州圓滿落幕。本屆21世紀基金業年會以“基金煥‘新’擘畫資本長期之基”爲主題。

在主題發言環節，香港投資基金公會行政總裁黃王慈明分享了宏觀資產管理行業在香港發展的態勢，以及香港公募基金市場整體表現的諸多特徵。

整體來看，在2023年全球資本市場的震盪環境下，香港的資管行業規模依然取得了一定增長。香港證監會資產及財富管理活動調查數據顯示，截至2023年底，香港資產及財富管理業務規模爲31.19萬億港元，同比提升2%。

香港作爲領先的資產管理中心，其國際性質不斷凸顯。在前述2023年底香港資管業務總規模中，64%的資產源自非香港的投資者。而在過去的5年，非內地、非香港資產的資產比重始終保持在54%至56%，其中客戶來源覆蓋歐美、中東等多元地區。

內地資管機構對香港資管行業的參與，亦呈現出愈發深入的特徵。統計顯示，2023年，內地相關持牌法團及註冊機構的資產及財富管理業務的管理資產按年增長4%至26760億元，並錄得1530億元的淨資金流入，較2022年上升16%。

儘管相比2022年，2023年海外投資人在內地和香港資本市場的參與度整體有所縮減，但對此黃王慈明指出，根據資產類別和客戶羣的不同，海外投資人對中國市場的配置意願也存在差異，如信託類的客戶在去年投資中國市場的比例基本持平。

“在2024年9月以後，隨着中央政府一系列政策‘組合拳’出臺，外資資金也已經重新出現流入態勢。對很多外資而言，中國市場依然是全球組合投資者不可或缺的部分。”黃王慈明稱。

從香港公募基金（即香港證監會認可基金）規模來看，截至2024年6月30日，香港註冊成立的認可基金共有944只，總規模達到1910.87億美元；非香港註冊成立的認可基金共有1443只，總規模15970.77億美元。

在銷售端，近兩年香港零售公募基金的銷售表現不斷修復。據黃王慈明介紹，在2022年，股票、債券市場的疲軟表現和較高的銀行利率，一度讓大量投資者從基金產品中撤資。但自2023年起，隨着銀行存款利率的逐步下調，投資者對其他金融產品的投資也重新有所迴歸。

2024年，香港零售基金銷售淨額數據進一步得到了大幅修復。香港投資基金公會數據顯示，截至2024年9月30日，今年前三季度末的香港零售基金銷售淨銷售額分別爲37.95億美元、23.4億美元和47.45億美元，整體重返2021年的水平。

由於投資者依然存在避險傾向，分資產類別來看，債券型基金是2023-2024年香港零售基金資金流入的主力，其中又以環球債券和美元債獲得的資金流入最高。同時，香港公募基金的投資人普遍更加喜歡定期派息的產品。

值得一提的是，在權益類基金側，環球股票基金同樣是近年來十分熱門的細分品類。在黃王慈明看來，這一現象反映出香港基金投資者對海外資產和多元配置的需求，拓展及推動香港基金業發展的重點，應是如何爲投資者提供一籃子不同地區、不同資產類別的投資產品及方案。

此外，今年4月，中國證監會發布了進一步拓展優化滬深港通機制的5項措施。對此黃王慈明表示，在相關措施中，香港投資基金公會會員公司尤其對將ETF 擴容、REITs納入滬深港通，以及優化基金互認等幾個方面特別關注，希望能把計劃的優點全面發揮，更好配合投資者的資產配置需求。