吸金近30億！雙創50場外指基也火了
繼雙創50ETF火爆發行和上市後，同樣跟蹤雙創50指數的場外基金，基金髮行的熱度依然不減。
記者從銷售渠道處獲悉，截至7月7日下午6時，首批雙創50場外指數基金認購總規模已經接近30億元，部分公募旗下產品認購踊躍。繼該類產品在券商渠道大賣後，同樣受到銀行和互聯網電商渠道客羣的青睞。
三天銷量近30億
雙創50指數投資需求巨大
7月5日，天弘、鵬揚、興銀基金等多家公募開啓雙創50場外指數基金髮行工作，三隻產品募集規模上限都設定爲30億元，分別將在7月12日-14日完成募集。
截至7月7日下午6點，記者從各大銷售渠道瞭解到，開賣三天後，首批雙創50場外指數基金認購總規模接近30億元，部分公募旗下新基金認購踊躍。其中，天弘雙創50指數基金認購金額突破12億元，認購戶數超過10萬人；鵬揚基金旗下新基金募集規模也達到13個億左右。
而在場內市場，首批9只雙創50ETF發行規模達到186.75億元。截至7月6日收盤，距離首批雙創50ETF上市僅2天，場內基金吸金已經多達38億元，總管理規模達到214.74億元，比基金成立規模增長了15%。
針對雙創50指數相關產品發行和交投活躍的現象，鵬揚基金數量投資部總經理、鵬揚雙創50指數基金擬任基金經理施紅俊表示，雙創50指數受到追捧主要有三方面原因：首先，最近宏觀經濟有下行壓力，大宗商品價格高位回落，股市流動性保持相對充裕，對成長風格、科技板塊的標的相對利好；其次，雙創50精選了科創板和創業板的新興產業優質龍頭公司，基本面紮實，成分股的營收、淨利潤、研發費用在兩板全部公司中佔比過半；三是指數產品投資門檻低，方便投資者購買，並且指數產品具有分散化投資的特性，有助於平衡收益和風險。
興銀基金也認爲，雙創50指數產品獲得資金的認可和追捧，一是因爲雙創50佈局的全是新興產業“好賽道”，成長性比較強；另一方面，作爲寬基指數，雙創50整體的波動率相對行業主題指數要低，兼顧了成長股的進攻性和分散性。
“產品面臨的市場需求是千億級別以上的。”興銀基金相關人士表示，目前跟蹤滬深300指數的基金規模有2600億左右，跟蹤中證500指數的基金規模在900億元以上，而雙創50作爲硬核科技寬基指數，從歷史數據來看，其業績表現是要遠優於上述主流寬基的。
相比場內雙創50ETF產品，此次發行的場外基金，將在投資者客羣、費率結構等方面，存在較大差異。
天弘基金和興銀基金都表示，與場內雙創50ETF相比，首批場外雙創50指基不會侷限在券商渠道購買，在銀行和互聯網電商渠道也可以購買；另外，起購門檻通常爲10元，也比較低；而從費率來看，在認購環節，雙創50場外指基整體費率與雙創50ETF相近，但C份額無認購費，整體較爲優惠；在贖回環節，持有時間7天以內（不含7天），雙創50場外指數基金要收取1.5%的費用，交易費用高於雙創50ETF；但當持有時間超過7天，雙創50場外指數基金的C份額一般免收贖回費。
以2019年12月31日爲基日，以1000點爲基點，近一年半雙創50指數走出波瀾壯闊的行情。截至7月7日，雙創50指數自基日以來大漲119.45%，當前動態估值爲89.2倍，最高在今年7月1日摸高2285.03點，並在此後迎來股指的巨震和調整。
在市場波動較大、估值偏高的情況下，多家機構和基金經理建議，雙創50標的公司的高估值還需要高盈利來消化，從中長期角度來看，指數具備長期配置價值，投資者適合以長期投資、定期投資的方式來參與。
“雙創50指數確實不便宜。”天弘科創創業50指數擬任基金經理楊超表示，換個角度來看，市場往往會給長期業績增長確定性高的資產更高的估值溢價。確定性作爲長期稀缺資產，在市場流動性充裕風險偏好較高的環境下將受到市場的追捧。
他進一步指出，未來隨着半年報的披露，上市公司業績逐步兌現，預計雙創50整體估值將出現自然回落，重新回到估值中樞附近。但短期來看，由於當前估值水平較高，受市場流動性以及市場情緒等外部因素影響，波動和風險可能會有所放大。他建議，投資者如果對當前指數高估值仍有擔憂，建議可以先建個底倉進行跟蹤，未來待基金開放申贖後再採取定投，或根據市場行情逢低加倉的方式進行配置。
興銀基金也表示，雙創50指數目前的估值水平處於歷史中位數，由於科創板及創業板上市公司的高科技、高成長屬性，板塊的高估值將更多通過上市公司出色的業績表現和盈利增長來消化。根據分析師一致預期數據，2021年-2023年，指數市盈率將逐步降至38倍左右的合理水平。長期來看，具有相當高的投資價值。
針對近期雙創50指數的巨震行情，興銀基金分析，雙創50指數佈局了醫藥生物、新能源、5G、半導體、光伏等板塊的優質龍頭企業，從7月2日開始因醫藥生物板塊的殺跌帶動雙創50指數出現了一些調整。而醫藥生物板塊殺跌的起因是國家藥監局新規，對新藥研發提出了更高層次的要求，中長期有利於真正具有創新實力的製藥企業以及實力型外包企業，更有利於雙創50裡面佈局的醫藥生物龍頭企業，所以這一波調整反而給了一個相對更好的上車機會。
“指數高估值、高成長、高波動的特性，投資者適合以長期投資、定期投資的方式參與。” 鵬揚基金施紅俊也表示，從國家的戰略出發，雙創50指數跨市場跨板塊涵蓋了符合國家長期發展方向的高科技新興龍頭企業，意味着指數的長期投資價值潛力巨大，值得長期配置。
而爲了做好未來投資，基金經理也將在高估值的環境中審慎建倉，爲持有人打造更好的投資體驗。
施紅俊補充道，場外基金和ETF在投資上的主要差別還表現在建倉策略上。雙創50ETF產品上市後建倉時間大約在一週左右，而場外指數基金的建倉節奏可以相對慢一點，場外指數基金的基金經理能夠靈活利用好建倉窗口期，逢低加倉，幫助投資者開好局、起好步，控制風險。
天弘基金楊超也表示，天弘科創創業50指數基金將主要根據募集規模結合標的指數成分股流動性情況，以及市場環境進行審慎建倉，基金將兼顧交易衝擊成本和機會成本完成最終的建倉操作。
編輯：艦長