特斯聯衝刺中國公域AIoT第一股 京東、商湯、科大訊飛等均有戰略投資

《科創板日報》9月26日訊（特約記者 陳俊清 記者 黃心怡），重慶特斯聯智慧科技股份有限公司（以下簡稱“特斯聯”）在港交所遞交招股書，衝刺“中國公域AIoT第一股”。中信證券與海通國際爲聯席保薦人。

據招股書顯示，特斯聯成立於2015年，聚焦於人工智能物聯網（AIoT）領域，憑藉其AIoT操作系統TacOS，向企業、公共管理者及其他公域空間參與者提供全棧AIoT產品（包括軟件、硬件及服務）。據介紹，TacOS是亞洲最早支持公域空間全場景應用的公域AIoT操作系統之一，已經成爲產業數智化的首選基礎設施。

▌手握20億元訂單

營收方面，2023年，公司的收入達到10.06億元，同比增長36.3%。根據灼識諮詢報告，以2023年相關收入計，特斯聯是中國前五的公域操作系統型AIoT產品提供商。

從業務拆分來看，特斯聯業務聚焦於四大方向，AI產業數智化、AI城市智能化、AI智慧生活、AI智慧能源。其中，AI產業數智化業務和AI城市智能化業務爲收入主要來源，營收佔比分別爲62%、22.3%。以上兩項業務在增速方面表現良好，2023年分別取得32%、47%的同比增長。與此同時，AI智慧能源板塊收入同比大幅增長151%。

營收規模不斷增長的同時，得益於AI應用規模化商業落地，特斯聯新增簽約訂單逐年遞增。截至2024年6月30日，特斯聯在手訂單金額約爲人民幣20億元。2021年至2023年末，特斯聯新簽約客戶數量由161名增至193名。

招股書顯示，特斯聯自五大客戶產生的收入佔其於往績記錄期間各期間總收入的比例呈現上升趨勢，分別爲59.4%、35.2%、44.2%及67.4%。新簽約客戶數量一方面有利於公司規模的擴張，另一方面也有幫助特斯聯避免過度依賴單一客戶所帶來的風險。

▌研發開支約4成

營收規模不斷擴大的同時，特斯聯虧損也在過去三年不斷收窄，2021年至2023年，特斯聯虧損規模由28.28億元縮窄至8.03億元。

對此，特斯聯在招股書中表示，於往績記錄期間，其產生淨虧損主要是由於附優先權股份的公允價值虧損、股份支付開支及研發開支。

近年來，特斯聯研發投入比重一直保持在較高水平，報告期內研發開支分別達到2.87億元、3.29億元、3.22億元和1.45億元，佔各期收入的比重分別達到23.8%、44.6%、32.0%和40.7%。

研發團隊方面，截至2024年6月30日，特斯聯研發人員佔員工總數的52.2%。特斯聯研發團隊由三位電氣和電子工程師協會會士（IEEE Fellow）——首席技術官華先勝、首席科學家邵嶺、首席科學家楊暘領導，三位均入選斯坦福大學發佈的全球前2%頂尖科學家榜單。

▌9輪融資後，已完成融資規模達50億元

作爲公域AIoT行業的獨角獸，特斯聯備受明星資本青睞。成立9年時間，特斯聯共進行了9輪融資，吸引包括VC/PE，戰投或金融投資公司或個人以及人工智能的投資，例如光AL Capital、IDG、京東科技、科大訊飛、商湯集團及餘姚陽明。融資總規模超過人民幣50億元。

據《科創板日報》此前報道，今年8月，美高域集團完成對人工智能物聯網（AIoT）企業特斯聯的投資，投資額爲五千萬人民幣。佔總股比0.24%，據此測算，該輪特斯聯估值約爲210億元。

此外，今年4月9日，特斯聯宣佈完成D輪20億人民幣融資交割，也是當時國內年度最大D輪融資。其中，國資性質的投資平臺多達10家，其餘兩家則分別是來自澳大利亞的投資機構AL Capital，以及產業資本商湯科技。

知情人士對記者表示，繼今年最大D輪融資之後，特斯聯計劃融資金額將超過50億元港幣。根據萬得數據，2023年港股上市新股共計70家，新股募資總額爲467.52億港元，IPO融資規模爲463億港元，較去年同期下降55.75%。

2024年上半年，港股上半年度29家主板IPO企業的募資總額爲110.2億港元，較去年178億港元，同比下降約38.1%。其中，單家募資規模最大的IPO是茶百道，共募資25.86億港元。如此，在國內最大D輪融資之後，如按照前面猜想募資超過50億港元的特斯聯，可以說是港股市場的一抹亮色了。

據招股書顯示，特斯聯本次港股IPO融資款項主要用於增強研發能力，尤其是投資於TacOS、綠色智算體以及領域大模型的研發；助力商業化及市場擴展，包括開發新的場景應用程式及提升商業化能力，擴大國內銷售隊伍及提高市場滲透率，擴大海外佈局，並加強生態系統。