熱點轉換太快！黃金概念股大漲20% 軍工股持續拉昇
近期底部板塊不論是醫藥，還是有色金屬甚至是食品類都走了階段修復行情。今日早盤，前期調整已久的軍工板塊、黃金板塊迎來了久違的大漲。
值得注意的是，在軍工、有色金屬走強的同時，生物醫藥板塊大幅回落，行業輪動依然是當前市場運行的主要特徵之一。
貴金屬板塊大漲
早盤，黃金概念股走高，曼卡龍大漲20%封漲停，銀泰黃金、金一文化、潮宏基、老鳳祥等紛紛跟漲。
消息面上，近期國際金價一路高歌猛進。週一COMEX黃金盤中最高至1868美元/盎司，創下2月2日以來新高。今日，COMEX黃金繼續上漲，盤中最高觸及1874.3美元/盎司，續創3個月來的新高。
同時，最近兩個交易日，黃金ETF一改此前持續流出的情況，累計錄得11.65噸的增持，5月以來累計增持18.89噸。華泰期貨認爲，這在一定程度上反映出目前市場對於持有黃金的信心已經開始回升。
華創證券指出，黃金價格走強與印度疫情持續惡化和美元走弱有關。通脹預期的持續升溫也有利於金價的走強。此外，根據Wind數據顯示，山東黃金、赤峰黃金、銀泰黃金和中金黃金等多隻黃金股的股價已調整8個月至9個月。據華泰有色團隊表示，黃金板塊估值處於近5年底位。
國防軍工板塊持續拉昇走高
今日早盤，國防軍工板塊持續拉昇走高，天海防務漲超10%，新餘國科、航新科技、洪都航空、中兵紅箭等紛紛跟漲。
拉長週期看，軍工板塊自今年1月6日見頂後，開啓了一輪中級別的調整，期間最大調整幅度達29%。對於這一輪調整，市場曾解讀爲流動性預期變化從而導致抱團股巨震所致。
不過，根據近期軍工股所公佈的2020年一季度業績預告，其行業高景氣度正在持續兌現。軍工板塊2020年營收、歸母淨利和ROE相較於前三年大幅上漲。在業績增長同時，利潤率皆有一定程度提升。
東興證券指出，軍工行業相對於其他行業，因軍費開支增速穩定，受到經濟週期的影響較小。目前軍工上游材料、軍工電子等企業業績逐步釋放，景氣度有望向下游逐步傳導。目前經過一季度的調整，軍工板塊整體估值較低，後期隨着優質企業業績逐步兌現，板塊投資機遇有望持續顯現。
從短期市場走勢來看，在指數震盪維穩且短期缺乏破位大跌的壓力時，市場熱點出現反覆輪動的特徵。
東北證券指出，客觀而言，近期抱團股的強勢略超預期。不過，抱團股的估值以及AH股溢價率都處於高位，使得抱團股並不具有複製去年四季度衝頂的動能，抱團股目前只是順勢而爲的機會而非高勝率的機會。相反，貴金屬等的勝率更高些。
“一般而言，從近期抱團股和非抱團股的輪動關係來看，再等數日兩者之間又該輪動了，因此，配置上均衡些，指數則仍以震盪爲主。”東北證券表示。
中原證券指出，未來核心資產、金融行業以及週期行業能否有序輪動，帶動股指穩步走高仍需觀察。建議投資者短線謹慎關注新能源鋰電、食品飲料、醫藥製造、汽車以及有色金屬等行業的投資機會，中線繼續關注低估值藍籌股的投資機會。