美大選激烈!臺股出現驚人變化 老謝揭關鍵數據泄凶兆

臺股基本面偏弱,投資人可以從個股走勢表現觀察。(圖/中時資料照)

十一月三日美國總統大選投票日,全球聚焦到底誰能勝出,這一陣子川普與拜登陣營攻防激烈,高潮迭起,美國選民的投票率也可能創下歷史新紀錄臺灣民衆關注美國總統大選,用力程度不下於年初臺灣的總統大選。我們先來看美國股市呈現的訊號

選前一週,美股呈現跌勢,蘋果法說會後股價重挫,在十月三十日的當周道瓊指數下挫一八三三.九七,跌幅達六.四七%,Nasdaq跌六三六.六九,跌幅五.五一%,費半指數跌一一四.○八,跌幅是四.八三%,這個跌勢似乎是預測拜登會勝選,不過在三日美國投票日當天,道瓊大漲五五四.九八點,漲幅是二.○六%,Nasdaq漲二○二.九六,漲幅是一.八五%,費半也上漲四二.六六,漲幅是一.八九%,這個投票日的美股大漲,似乎又有川普勝選的態勢

這一輪美國總統大選看起來空前激烈,選前一刻,美國主流媒體尤其像是CNN簡直成了拜登的啦啦隊,但是很多社羣媒體賭川普贏,如果從造勢場合民衆熱情參與的程度來看,川普看起來比較有勝算,臺灣的地下賭盤也以賭川普贏比較多。

季報效應調整股價

這場美國大選爲什麼吸引臺灣民衆高度關注?最主要的原因是拜登與川普代表着美國未來四年的路線,如果川普贏了,臺美關係會在現行基礎下繼續運作,美國對臺軍售持續,美國持續對中國加壓,可能是臺灣最期待看到的事;反之,若拜登選贏了,美臺關係可能會出現變化,而且拜登與中國關係密切,也可能影響美國對中國的態度,這也成了資本市場變數,因此,市場普遍認爲川普當選,有利臺股再往前走一步。

這一週對臺股來說是十分關鍵的一週,當然美國總統影響臺股會十分重大;另一個是臺股進入超級財報周,第三季財報效應成了股價調整的重要變數;三是十月營收也將陸續公告,這也可以看出第四季未來的新變化。而這三大因素也將決定臺股在一二一四四到一三○三一.七的箱型平臺整理後的下一步。

當然美國大選不是我們能左右的,但是第三季財報,我們可以用力來剖析,從季報來看,半導體太陽能及面板產業都出現了顯著的變化。先從半導體來看,臺積電前三季EPS十四.四七元,淨利三七五一.二億,這是史上新高,最值得提的是,毛利率從五一.八、五三到五三.四%,這是史上最難得的成就。而過去一直表現不佳的聯電,這一回在美國製裁中芯半導體後,毛利率也有顯著拉昇,從去年十一.七四%,到去年第四季拉高到十四.三八%,今年第三個季度是十九.二二、二一.二一及二一.四%。這個毛利率拉高,表現在本業淨利上面,第三季淨利九一.○六億元,前三季本業獲利一六三.九二億元,比去年同期的二六.七二億元是大幅成長,EPS一.四五元。

半導體盛況數十年罕見

聯電在公佈季報後,外資大舉砍殺,主要原因是聯電在晉華案似乎是扮演污點證人角色,只被輕判罰六千萬美元,外資認爲聯電的中國業務可能會受影響,其實聯電已調整好腳步,未來資本支出會減少,折舊攤提降低,八吋晶圓漲價的情況下,聯電獲利可能逐季上升,二○二○年三個季度,聯電的淨利從二二.○六、六六.八到九一.○六億,單季EPS○.七五元,如果照這個方向發展下去,今年EPS站穩二元,明年有坐二望三的架式,股價可能產生巨大變化,這次外資殺出聯電可能是一次進場買進的機會,市場上像威剛的陳立白、光罩的吳國精等專業人士都逢低佈局聯電,傳光罩用投資公司名義,以均價十五.七七元買入聯電二萬張,威剛進出聯電頻繁,十月十五日以每股三一.五五元又加碼聯電一六○○張,從這個態勢來看,聯電在美中科技冷戰中似乎會扮演重要角色!這一次聯電市值上升,已晉升到全臺第十一大市值企業,聯電的位置正在改變中。在這種情況下,旺宏前三季淨利四一.七億,EPS二.二五元,也有不錯表現,旺宏與華邦電也是中芯在兆易創新轉單中的受益者。半導體產業盛況空前,怪不得連力晶的黃崇仁都說,這是幾十年難得一見的奇景,像是先進封裝的精材十一月三日一度拉至漲停,營收每股月都創新高,似乎進入高成長時刻,而先進封裝的晶片堆疊必須用到萬潤點膠機,這個效應纔剛開始發酵,萬潤的股價也率先寫下七九元的高價。

我特別注意到市場在盤整膠着中個股整理的姿態,像萬潤在平臺整理中穩步走高,這一陣子大盤下壓到一二五○○點以下,但萬潤仍昂首向上突破,這是超強走勢,也預告未來角色的重要性。如果對比一下,可以發現這一波太陽能產業熱度升高,但是太陽能網版的倉和在上半年業績大好的情況下,股價卻從二九五元殺到一八五元,技術線型完全呈現空頭排列,這是非常弱勢走法,也預告可能基本面出了問題,這種技術面走在基本面之前的還有博智,營收與獲利仍走高,但股價卻從一八三元殺到一○九元,看起來也是基本面有問題。這回SMT的臺表科從一五二元殺到九四元,所有均線呈現空頭排列,也是預告未來基本面的弱勢,大家把基本面與技術面搭配一下,有利於個股的判斷。(全文未完)

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