兩家公募香港子公司拿下“入場券”，虛擬資產現貨ETF有望快速落地

時隔數月，公募基金香港子公司佈局虛擬資產ETF有了新進展。

4月10日，嘉實國際資產管理公司（下稱“嘉實國際”）和華夏基金（香港）有限公司雙雙獲香港證監會批准，在現有資產管理業務牌照的基礎上，增加虛擬資產資管服務。二者分別是嘉實基金和華夏基金旗下的香港子公司。

與市場現存的比特幣期貨ETF不同，嘉實國際向香港證監會申請的產品爲比特幣現貨ETF，這也是香港首家向監管提交比特幣現貨ETF申請的機構。“目前正在等待香港監管部門的批覆，產品有望快速落地。”嘉實國際相關人士對記者說。

此前，香港市場已有3只可供投資者交易的虛擬資產ETF。南方基金子公司南方東英資產管理有限公司（下稱“南方東英”）是第一家佈局此類業務的公募基金香港子公司。2022年12月，該公司成立了南方東英比特幣期貨ETF和南方東英以太幣期貨ETF。

Wind數據顯示，截至4月9日，FA南方比特幣今年以來的累計回報爲57.81%，在香港ETF中排名首位；自2022年12月13日成立以來累計回報達248.51%，淨值已經實現翻倍。

另外兩隻產品的淨值漲幅同樣居前。FA三星比特幣、FA南方以太幣年初至今分別上漲58.45%、45.51%；前者於2023年1月10日成立至今漲幅達211.6%，後者則從2022年底成立以來回報達149.93%。

“虛擬資產ETF大漲主要跟近期比特幣大漲、香港特區虛擬資產牌照過渡期即將結束、虛擬資產現貨ETF將落地、市場情緒持續提振等有關。”一位公募香港子公司人士對記者表示，相關產品的優異表現自然也引起了市場的一些關注。

近年來，香港監管層對虛擬資產領域保持高度關注，歷經了觀望、聲明規範、框架建設及逐步完善的過程。

去年12月，香港證監會發布了《有關證監會認可基金投資虛擬資產的通函》，明確表示其準備接受虛擬資產現貨ETF的認可申請。也就是說，香港成爲亞洲區內第一個允許虛擬資產現貨ETF上市的市場，目前已有數家基金公司正在籌備。

業內人士認爲，香港虛擬資產監管新規以及虛擬資產現貨ETF，有望推動虛擬資產行業積極擁抱監管，併爲境外投資者提供合規、安全、普惠的投資渠道。長期來看，亦有望助力香港培育具有全球競爭力的Web3.0產業生態。

“首先將加強香港作爲區域內領先數碼資產中心的地位，並支持香港作爲亞洲首選ETF市場的持續發展，繼而進一步提升香港作爲國際金融中心的吸引力和競爭力，爲市場及投資者帶來更多元化的選擇。”一位頭部公募基金人士對記者表示。

國信證券（香港）分析師許偉志認爲，相比於傳統的買幣投資方式，比特幣現貨ETF由專業金融機構管理，由於這些ETF在傳統證券交易所進行交易，這就將比特幣納入了更加嚴格的監管框架中，增加了廣大受衆的信任感，可以讓投資者在無須管理或存儲比特幣的情況下，仍能受益於比特幣價格波動的敞口。

華夏（香港）基金公司人士在今年3月接受媒體採訪時表示，基於期貨的虛擬資產ETF具有一定的侷限性，期貨展期也會產生較大的成本，現貨ETF會是未來市場的主流。

談及香港市場虛擬資產ETF的發展空間，前述頭部公募人士告訴記者，現金和實物多種申贖方式將成爲香港未來比特幣現貨ETF市場的主要優勢。對於虛擬資產市場而言，現貨ETF會持續從傳統金融市場吸取資金，有望迎來新的增長週期。

“隨着監管完善、產品豐富、參與的機構及投資者增加，香港虛擬資產現貨ETF有望成爲亞洲資金流入的主要通道。”他說。