利潤率收緊+宏觀經濟挑戰 外匯及利率交易收入或創疫情以來最低水平

智通財經APP獲悉，受利潤率收緊和宏觀經濟背景挑戰的影響，全球各銀行的外匯和利率交易收入有望創下疫情以來的最低水平。Coalition Greenwich收集的數據顯示，包括高盛集團、摩根大通、花旗集團和摩根士丹利在內的250多家機構預計將從10國集團的利率交易中獲得320億美元的收入，從貨幣交易中獲得167億美元的收入，分別同比下降了17%和9%。

由於經濟數據意外打擊了對全球主要央行降息的押注，今年投資者對做出重大宏觀預測的信心有所下降。看似勢均力敵的美國總統大選，以及一度頗受歡迎的日元融資套利交易的解除，也令市場感到不安。

Coalition Greenwich全球宏觀市場主管安加德•查特瓦爾(Angad Chhatwal)表示：“2024年是坐着觀望的一年。”“對衝基金偶爾會圍繞數據點和事件進入市場，但與前幾年相比，它們沒有那麼活躍。”

Chhatwal表示，因行業競爭加劇和電子交易的進步打壓了價格，宏觀交易收入今年也受到利潤率收緊的打擊。

Coalition Greenwich預測，隨着非銀行做市商的擴張，以及債券趕上其他市場的電子化，利率交易收入將在2025年進一步降至309億美元左右，在2026年降至281億美元。

與此同時，外匯交易員的收入預計將在2025年達到172億美元，2026年達到176億美元。預計唐納德•特朗普政府將加劇日交易量7.5萬億美元的外匯市場波動。

Chhatwal說：“我們看到在利率變化週期期間，外匯方面出現了更多的倉位。”“企業活動也變得更加強勁，對外匯市場比利率市場產生了積極得多的影響。”