理財週刊/基金也推新南向 訴求高報酬高利得

文/詹櫂駿

臺灣出口已經連十七個月負成長,創下歷史紀錄,全球經濟復甦力道也相當不足,國際金融市場呈現一片低迷,資金紛紛往債市移動,殖利率創下新低紀錄,唯獨一個地方,公債殖利率達到7%的高收益,且股市持續表現亮眼,經濟更是持續成長,那就是「東協」。

元大新東協平衡基金 鎖定VIP三國

政府上臺後,南向政策一直是很重要的亮點投信公司也趕上這股熱潮,發行東協主題基金,其中元大在七月二十二日即將開始募集「新東協平衡基金」,對此,元大投信總經理劉宗聖更表示,發行這檔「新東協平衡基金」不僅僅只是配合政府的南向政策,更是爲投信公司找出一條新的活路,近幾年來,東協國家在「經濟成長」、「基礎建設」等方面皆有亮眼表現,再加上「人口紅利」的優勢,GDP及人民所得大幅成長,內需消費市場持續看好,值得期待。

新募集的元大新東協平衡基金主要鎖定越南(V)、印尼(I)、菲律賓(P)這三個VIP國家,據高盛公司預估,越南、印尼、菲律賓三國的企業獲利表現良好,皆有將近一成的成長率,對此,劉宗聖也指出,東協擁有「人口紅利」及「天然資源」等優勢,但是政經結構等問題一直是揮之不去的夢魘,不過在印尼總統蘇哈托、菲律賓總統杜特蒂新人的努力下,社會環境漸趨穩定,逐步邁向正確的道路

元大新東協平衡基金與過去基金市場所發行的「東協類基金」最大的不同在於新東協平衡基金融合股市與債市的優點,將基金以一定的比例投資在股市和債市中,爲投資人在穩健的債市中賺取固定的報酬,又可以從爆發成長的股市中獲取超額利益,可謂一箭雙鵰。

股債平衡穩中求勝 高殖利率信評

元大環球市場投資部襄理吳昱聰更強調,元大新東協平衡基金將會把資金以七比三的方式,七分股市三分債市,以七成的資金在VIP三國鎖定績優的大型權值股及中小型成長爆發個股,另外三成資金用來投資公債殖利率高達7%至8%的東協國家公債,穩中求勝。

此外,他也指出,東協國家公債的高殖利率不免引人懷疑其風險是否過高,不過標普及穆迪兩大投信公司皆把菲律賓、印尼等國家的公債列爲「投資級」來看,雖然這些國家的風險比已開發國家如日本、德國等國高,不過仍算是相當穩定,不會有倒債的風險。

東協發展欣欣向榮 南向基金一片看好

除了即將要在二十二日開募的元大新東協平衡基金之外,原先在市場上發行的東協類基金表現相當亮眼,復華投信旗下的東協世紀基金今年以來上漲超過六個百分點,對此,復華東協世紀基金經理人許家瑝表示,英國脫歐對東協國家經濟實質影響低,隨全球股市再度重返多頭,外資持續對東協買超,另外在已開發國央行貨幣政策持續寬鬆下,資金將持續流入新興市場。許家瑝指出,星馬與印尼內需、出口均有明顯好轉,東協國家經濟體表現穩健,各國主要股市技術指標周KD均再度轉爲交叉向上,預估仍將是第三季布局新興市場不可或缺的標的

除此之外,羣益投信旗下的羣益東協成長基金也表現不俗,羣益東協成長基金經理人蘇士勳強調,東協國家的基本面穩健、內需消費旺盛,加上政府在產業發展和財政方面給予政策支持,中長期來看,在利多加持以及資金寬鬆的環境下,持續看好東協股市表現。此外,菲律賓方面,由於新政府增加基礎建設的投資,景氣可望迎來另一波高峰

不僅臺灣投信公司在「新南向」政策之下,紛紛投入東南亞市場,外資也大幅買超東協各國,數據顯示,自今年以來外資已經買超印尼將近一千五百億元,菲律賓也不遑多讓,買超了將近千億元,東協發展後市可期。

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