理財產品競爭不能只靠“打折”

進入6月，又有一批銀行理財產品開始“打折”了。多家理財公司公告稱，將階段性調降理財產品費率。具體來看，調降的費用類別主要涉及固定管理費、銷售服務費、託管費等，產品類別主要涉及固定收益類產品等。

打折、降費是理財公司吸引投資者的有效途徑之一，在確保產品服務質量不變的前提下值得肯定，一定程度上實現了投資者、理財公司“雙贏”。對投資者來說，花更少的錢獲取同等優質的金融服務，相當於額外賺了錢。對理財公司來說，儘管階段性降費導致收入有所減少，但產品規模上升了，投資者黏性增加了，公司關注度提升了，以量補價也不失爲一種經營策略。實際上，自2023年起，理財公司已開展多輪降費活動，本次降費也符合市場預期。

但需注意，提升理財產品競爭力不能只靠打折。降費手段極容易被同行複製。到頭來，大家都降費，誰的競爭力也沒得到凸顯。更爲重要的是，因降費導致的理財公司經營壓力最後很可能由投資者埋單，這是投資者、理財公司都不願意看到的結果。

理財公司要鍛造自己的核心競爭力，關鍵在兩點。一方面，要修煉內功，紮紮實實提升投資研究能力。理財的核心在於資產，資產的核心在於配置管理。自從銀行理財打破剛性兌付、開啓淨值化轉型，各家公司比拼的就是投資研究能力、資產配置能力。爲此，可進一步完善激勵約束機制，加強基礎能力建設，豐富投資研究體系。尤其應強化市場研判分析，提升投資研究的廣度、深度與精度。

另一方面，要下大力氣提升服務態度與水平。有了好產品，還要有把產品賣出去、維護好的能力。長期以來，理財產品的服務質量時不時被詬病。有的偷換概念、模糊說辭，將高風險理財產品賣給低風險承受能力的客戶，甚至有個別銀行網點存在私售“飛單”等違法違規行爲。接下來，理財公司要下大力氣優化服務態度，提升服務水平，既完善代銷渠道，又豐富觸達客戶的途徑。 （作者：郭子源 來源：經濟日報）