代銷基金費率低至1折！銀行“骨折價”打響新年理財爭奪戰

歲末年初，新一輪個人理財爭奪戰悄然打響。自去年底以來，已有多家銀行宣佈自今年1月起，銀行代銷的部分基金申購、定投等費率均有優惠。其中，部分費率低至1折。

“今年買基金的客戶比去年有所增多，但總體仍在較少的水平。”有銀行人士告訴貝殼財經記者，銀行下調基金代銷費率本質上是爲了薄利多銷，在與互聯網平臺的激烈競爭中，銀行代銷費率較高，下調費率可提升代銷業務競爭力，吸引更多客戶。

代銷基金“價格戰”開打 部分產品費率低至1折

據貝殼財經記者不完全統計，自去年底至今，已有農業銀行、交通銀行、興業銀行、民生銀行官宣了今年代銷基金部分手續費率的優惠措施。“1折費率”已成銀行代銷基金出現頻率最高的字眼。

交通銀行稱，該行從2025年1月1日0時至2025年12月31日24時，對該行代銷的開放式基金繼續開展申購及定投手續費率優惠活動。凡已領取基金1折權益的個人投資者，通過交通銀行手機銀行渠道申購上述指定開放式基金，享受基金申購手續費率1折優惠。而基金1折權益是指“在費率優惠活動期間，通過交通銀行手機銀行渠道領取的可享受基金申購、定投費率1折優惠的權益”。

民生銀行則列出了兩份共計上百款基金名單，參與自今年1月1日起至3月31日結束的交易費率優惠活動中，產品類型包括了LOF、QDII、ETF等。在活動期內，客戶通過民生銀行櫃檯、網上銀行、手機銀行渠道申購、定投其中一份名單中的基金產品，可享受申購、定投費率1折優惠；另一份名單中的產品則可享受定投費率1折優惠。

興業銀行指出，至今年12月31日止，該行的個人投資者通過興業銀行手機銀行、網上銀行、智能櫃檯、營業網點等渠道申購、定時定額申購開放式指數基金，均可享受基金申購手續費率1折優惠。

“雖然銀行寫明是階段性的優惠活動，但近年來銀行對費率優惠的政策就沒有停止過，這已經成爲了一種常態化的促銷舉措。”有銀行人士告訴貝殼財經記者，銀行此舉主要是爲了吸引更多的客戶。

值得注意的是，去年7月，作爲銀行公募基金代銷的頭部機構，招商銀行召開發佈會表示，代銷公募基金將全面實施買入費率一折起，其範圍囊括線上線下全渠道、基金品種全品類和認申購等費率類型。此後，越來越多的銀行將基金代銷費率優惠定格在了“1折起”。

個人養老金成“新看點” 基金Y類份額納入費率優惠名錄

今年銀行鍼對代銷基金費率的優惠中，部分銀行還將部分個人養老基金名錄中的公募基金納入其中。

農業銀行表示，自去年12月27日至另行公告時止，該行鍼對部分代銷公募基金Y類份額開展申購及定投交易費率優惠活動，相關產品的申購及定投費率打1折。

交通銀行亦表示，個人養老金基金Y份額全部參與該行2025年基金申購及定投手續費率優惠的活動。

基金的“Y類份額”是金融機構專門爲個人養老金投資而設立的基金份額類別，旨在提供更適合長期投資的養老金產品，保障廣大投資者的養老權益。去年年底，個人養老金在全國推廣，銀行便開啓了個人養老金賬戶的爭奪之戰。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認爲，部分機構將個人養老金的基金納入，除了提升代銷產品吸引力，活躍市場，也在增強市場對養老金長遠投資重視。

基金業費率下調大勢所趨 投資者應該上車嗎？

“基金業費率下調是大勢所趨。”對於銀行代銷基金手續費的下降，金融監管資深專家周毅欽告訴貝殼財經記者，近年來金融監管部門引導基金公司 “減費讓利” ，優化資管行業生態。過去基金公司費率整體偏高，侵蝕投資者收益。

近年來，在金融監管部門的大力推動下，啓動了公募基金行業費率改革，管理費、代銷費等費率下調，這有效提升了投資者的獲得感，吸引更多資金流入資本市場，增強市場活力，利於行業長遠健康發展。

周毅欽還指出，被動投資已經成爲中國公募基金規模主要增長動力。隨着中國資本市場的日漸成熟，在金融監管部門、基金公司的共同推動下，投資者愈發認可指數基金等被動投資產品。這類產品跟蹤特定指數，管理成本相對主動型基金要低不少。銀行作爲代銷主力，順勢調低費率順應趨勢，推動被動投資進一步普及。

招聯首席研究員董希淼則認爲，對銀行而言，雖單個產品、單個客戶收入因費率下調而減少，但業務量若能大幅增長，便可通過規模效應增加收入，實現以量補價。對於投資者，費率下調直接降低了投資成本，相當於變相增厚了投資收益，使投資者在相同投資金額下能獲得更多實際回報，從而提高了投資者參與基金投資的積極性和吸引力。

不過，董希淼提示投資者，費率高低不該是選擇資管產品的核心因素。投資者還是要根據自己的風險偏好、投資能力、投資經驗以及投資資金來進行合理的資產配置，在資產配置中合理把握基金比例和類型。

此外，周茂華也表示，在費率下行趨勢下，銀行還應積極加強中間收入業務內部管理，不斷增強產品和服務創新能力，從而切實地提升客戶體驗感。

新京報貝殼財經記者 姜樊 編輯 陳莉 校對 柳寶慶