金融監管總局擬發新規，要求保險公司重點關注這類長期股權投資

新京報貝殼財經訊（記者黃鑫宇）作爲“耐心資本”的險資，長期以來一直是資本市場一支不可或缺的重要投資力量。但保險資金的投資領域卻相對廣泛，包括固定收益類、權益類、不動產類資產以及各類金融產品。事實上，這也給保險資產的風險分類管理帶來挑戰。

“（保險資金的投資）不僅面臨利率風險和信用風險，還面臨權益價格風險、房地產價格風險等等。”8月2日，金融監管總局在對外發布《保險資產風險分類辦法（徵求意見稿）》（以下簡稱《徵求意見稿》）時，有關司局負責人介紹道。

爲解決保險資產風險分類實際面臨的問題，2014年時，原保監會曾發佈《保險資產風險五級分類指引》（保監發〔2014〕82號，以下簡稱《指引》），試行保險資產風險五級分類機制。

據該金融監管總局有關司局負責人介紹，《指引》在真實反映保險資產質量、增強保險機構風險管理能力等方面發揮了指導作用。

“（但）近年來，隨着保險資金投資範圍不斷拓寬，投資結構更加複雜，現行規則在實踐中暴露出監管約束力不足、資產分類範圍和分類標準有待完善、第三方監督機制欠缺等問題，無法滿足保險公司風險管理和監管需要”，該負責人表示，亟須保險資產風險分類規則的修訂與完善，因此《徵求意見稿》應運而“生”。

值得關注的是，《徵求意見稿》明確要求保險公司應重點關注不良資產或風險資產、頻繁下調分類的資產，以及公允價值長期低於賬面價值的長期股權投資等資產，動態監測風險變動趨勢，深入分析風險成因，充分計提資產減值準備，及時採取風險防範及處置措施。

據該金融監管總局有關司局負責人介紹，在實踐中，多數保險公司將資產分類情況納入公司績效考覈。同時，監管定期監測固定收益類資產不良率、風險資產佔比、損失資產佔比等指標，有針對性地開展風險提示、進行早期干預，並逐步將風險分類結果納入機構分類監管以及非現場監測等，提升監管制度協同性。

據悉，目前，保險公司委託保險資產管理公司投資，是保險資金運用的主要模式。那麼應如何考慮保險公司和保險資產管理公司在資產風險分類工作中的職責劃分？

根據《保險資金委託投資管理辦法》（銀保監規〔2022〕9號），保險資產管理公司應當獨立進行風險評估並履行完整的投資決策流程，對投資標的和投資時機選擇以及投後管理等實施主動管理，對投資運作承擔合規管理責任。

按照剛剛出臺的《徵求意見稿》，保險資產管理公司應當對受託資產進行風險分類並承擔合規責任。保險公司應加強對資產風險分類工作的協調，確保資產分類的全面性，監測並督促不良資產和風險資產的處置工作，與保險資產管理公司及時進行信息交換，對分類結果存在分歧的，要及時與保險資產管理公司進行溝通並留底備查，整體資產風險分類結果需經過保險公司董事會或其授權機構審批，對資產風險分類整體工作承擔最終責任。

金融監管總局表示，後續將根據各界反饋意見，對《徵求意見稿》進一步修改完善，並適時發佈正式規則文件。

編輯 陳莉 校對 盧茜