華爾街到陸家嘴精選丨對衝基金投資人任美國新財長 他如何看待市場？美股量子計算股緣何週五大漲？Cybertruck要進入中國？

①美國新財長提出“333方略” 長期批評美聯儲 看好LNG和日元

央視消息稱，當地時間11月22日，特朗普提名億萬富翁斯科特·貝森特（Scott Bessent）擔任財政部長一職。貝森特是全球宏觀投資公司Key Square Group的創始人，曾擔任索羅斯基金管理公司的首席投資官。作爲新任財長提名人，貝森特近期提出了引人矚目的“333方案”：到2028年將預算赤字降至GDP的3%、通過放松管制實現3%的GDP增長、每日增產300萬桶石油或等量能源。他認爲，實施這一方案將爲美聯儲創造開啓“適當寬鬆週期”的條件。值得關注的是，一直以來，貝森特對美聯儲持強烈批評態度。上個月，他此前提出爭議性建議，主張任命一位“影子美聯儲主席”，在2026年鮑威爾任期結束後接替鮑威爾。上週五，華爾街日報傳出特朗普可能考慮在2026年提名凱文·沃什出任美聯儲主席。民生證券認爲，隨着貝森特+沃什的組合“浮出水面”，2025年美聯儲和財政部很可能會在貨幣政策上出現不同的預期管理，“架空”美聯儲的風險在上升。

國鳴投資秦毅：斯科特·貝森特（Scott Bessent）是宏觀對衝基金經理，30歲成名於英鎊狙擊，他的多個成功案例都是從全球地緣政治變動導致資產價格波動中獲利。他主張控制財政赤字，他認爲要維持美元全球央行儲備貨幣地位，必須使得財政赤字/GDP低於3%；減少除軍費之外的政府支出；增加GDP和增加原油產量300萬桶/日，降低通脹，主張與本國產出對應的消費；看好LNG天然氣資產和日元。

②業績優秀 黑石股價一路走升 屢創新高

黑石集團股價上週五收漲2.60%至199.05美元，繼續創出歷史新高，該股本月漲幅超過18.8%。截至9月30日的財季，公司總收入達到101.47億美元，同比大增50.6%；歸母淨利潤達到20.73億美元，同比增長67.27%。這一值得稱讚的業績首先表明了黑石集團業務的強勁復甦，以及其在私募股權投資、房地產、信貸以及其他替代資產領域的成功布局。尤其是在經濟復甦背景下，利率低位和金融市場的活躍提供了良好的投資環境，讓黑石的投資策略得以有效發揮，推動公司業績大幅增長。公司不僅在傳統的私募股權領域內保持強勁增長，同時也在新興市場和創新領域中頻頻加碼。黑石的股價在最近的表現中突破了關鍵的阻力位，分析師普遍看好黑石未來的表現。最新消息稱，黑石集團向Lancium Inc.投資逾5億美元，用於在美國西德克薩斯建設超過5千兆瓦的數據中心，以滿足人工智能應用日益增長的能源需求。此次投資是黑石集團在全球數據中心領域的又一重要佈局。

國鳴投資秦毅：黑石集團股價今年至今漲幅超過55%，市值接近2500億美元；同行KKR股價漲幅91%，市值1400億美元，阿波羅資產管理股價增長75%，市值950億美元；傳統公司貝萊德股價增長28%，市值1500億美元。黑石集團資產管理處於歷史最佳時刻：1）商業地產復甦，資本市場融資和併購轉強，私人信貸市場蓬勃發展，機構客戶對私募股權高收益需求；2）季度黑石投資項目逾500億美元，集中在企業軟件、電廠、動力、再生能源和數字設施。

國金證券財富中心策略分析師黃岑棟：黑石集團投資逾5億美元建設數據中心，看好未來人工智能發展領域。

③亞馬遜AWS推出Quantum Embark 美股量子計算股應聲大漲

亞馬遜旗下雲計算平臺AWS上週五公佈Quantum Embark計劃，這促使與量子計算相關的股票飆升。Quantum Computing上週五收漲28.15%，D-Wave Quantum收漲近49%。AWS表示，量子計算是一個利用量子力學的新興領域，它有可能通過解決即使是最強大的傳統計算機也無法解決的問題來徹底改變行業。Quantum Embark是一個諮詢項目，旨在幫助客戶計算密集型用例、瞭解最新技術、確定需要關注的相關量子技術，並最終就未來資源和長期量子路線圖做出明智的決策，爲量子計算時代做好準備。

國鳴投資秦毅：亞馬遜推出的量子Embark服務是一項諮詢項目，確定量子技術，併爲分配未來資源和量子路線圖做準備。消息引發量子計算相關股整體上漲，其中，D-Wave Quantum漲近49%，市值5.3億美元；Quantum Computing漲超28%，市值7.2億美元；Arqit Auantum漲超21%，市值1.6億美元；而Ionq跌近3%，市值69億美元。2020年-2024年，全球在量子計算的風險資本投入約70億美元，歐洲、亞洲和美國居前，其中科技巨頭微軟和谷歌投入約20億美元。

國金證券財富中心策略分析師黃岑棟：當前量子計算處於起步階段，隨着未來政策端產業端持續演進，看好相關產業投資機會。

④特斯拉公佈Optimus和Robotaxi定價願景 正爲Cybertruck進入中國打造新方案

特斯拉股價上週五收漲3.80%，報352.56美元。消息面上，馬斯克在社交媒體X上介紹了其Optimus機器人和Robotaxi智駕出租車的定價願景，其聲稱目前特斯拉正努力以低價向消費者提供相應產品。馬斯克聲稱，Optimus將以2萬-3萬美元的價格提供，而Robotaxi的售價也約爲3萬美元，這兩款產品有望於兩年內正式向消費者推出，但也有可能根據具體情況跳票到2027年乃至2030年。另有消息稱，特斯拉正在爲Cybertruck進入中國市場做準備。爲了適應中國市場的准入要求，特別是更嚴格的行人碰撞保護法規，特斯拉正在對Cybertruck進行兩種不同的工程改進方案，但具體細節尚未公開。

國鳴投資秦毅：特朗普團隊對於自動駕駛和電動車補貼政策讓特斯拉獲得新的行業優勢地位。馬斯克旗下SPACE X最新估值2500億美元，而衛星互聯網通訊恰恰是量子計算的最好應用場景；另外，馬斯克宣稱人形機器人和Cybercab達到量產規模，單價有望下降。

國金證券財富中心策略分析師黃岑棟：無人駕駛已落地商用，產業發展方向明確，可以持續關注。

⑤羅克韋爾自動化目標價最高被更新至335美元 電網類美股受青睞

羅克韋爾自動化股價上週五收漲4.51%，報290.86美元。多家華爾街大行日前更新了羅克韋爾自動化的評級，目標價介於255美元-335美元。摩根士丹利分析師Christopher Snyder維持買入評級，維持目標價335美元。美銀證券分析師Andrew Obin維持持有評級，維持目標價285美元。巴克萊銀行分析師Julian Mitchell維持賣出評級，維持目標價255美元。富國集團分析師Joe O'Dea維持買入評級，維持目標價315美元。瑞穗證券分析師Brett Linzey維持持有評級。在看到風能和太陽能股在特朗普贏得大選後的幾個小時內暴跌後，資產管理公司正將目光投向綠色轉型的一個領域：電網。自11月5日大選以來，衡量輸電網設備的一項關鍵股市指標已經上漲了約6%，開發電網設備的公司股價上漲，其中伊頓、羅克韋爾自動化和阿美特克的漲幅均超過6%；艾默生電氣漲幅超過7%。基金經理表示，投資美國電力和電網是規避損害其它行業的關稅影響的一種方式。隨着特朗普的保護主義政策似乎將迫使更多的製造業迴流美國，美國對能源的需求將飆升，這增加了投資的理由。

國鳴投資秦毅：Rockwell是美國工業自動化設備和軟件商，短期將受益於移民政策變化，長期受益於美國製造迴流。今年至今股價下降4.6%，受下游機械製造客戶消化庫存影響，全球裁員3%。但有利因素不斷出現：1）全球供應鏈調整，安全可控，人工智能降低製造業成本曲線，接近資本+終端客戶優於低成本人工；2）擁有1萬美國本土員工和全球3萬員工；3）公司2025年訂單增長顯示項目陸續啓動，半導體和電車項目等新興項目營收佔比超過5%；4）公司投資者交流會上表示：內生+併購的營收增長6%-7%，業務板塊經營利潤率23.5%。

國金證券財富中心策略分析師黃岑棟：製造業景氣度回升，可關注A股工業自動化相關。