安徽掀起併購重組風！蕪湖率先出手 多家上市公司推進

《科創板日報》12月3日訊（記者 餘詩琪） 安徽掀起併購重組風。

日前，安徽省長王清憲主持召開省政府第55次常務會議，審議《安徽省支持企業開展併購重組的指導意見》《安徽省支持企業開展併購重組若干政策》等。

會議指出，支持企業開展併購重組，是搶抓產業發展新週期、資本市場新機遇的重大舉措。在充分發揮市場機制作用、尊重企業意願前提下，政府全力做好服務，幫助企業解決信息對稱、審批辦理、投融資、跨境併購等方面面臨的難題，支持有條件的企業開展多元化併購重組，提高併購重組對接效率和成功率。

安徽“吹風”

安徽國資企業從業者告訴《科創板日報》記者，在今年9月的“併購六條”出來後，已專門組織學習過了，內部都在討論具體的落地途徑，也在向外遴選合適的併購標的。“省裡的文件肯定籌備了一段時間，等到正式發佈，大家就該動起來。”

正在着重耕耘併購市場的FA人士對《科創板日報》表示，“併購六條”之後，地方政府對於通過併購推動產業發展的熱情一直很高，像深圳已經出臺了很具體的政策，安徽作爲國內產投大省，肯定會快速跟進。但每個省市的訴求和稟賦不同，側重點也會有差異。

從這次會議來看，安徽在併購重組上重點關注以下幾個方面：

一是圍繞戰略性新興產業、傳統優勢產業、現代服務業等重點產業，以併購重組推動產業加速融合，加快建設具有國際競爭力的先進製造業集羣；

二是引導社會資本參與，大力發展參股型併購基金，前瞻佈局控股型併購基金，支持鏈主企業、上市公司發起參與併購重組基金設立，鼓勵長期資本、耐心資本參與設立併購重組基金；

三是優化服務生態，引育頭部中介機構，提升中介執業質量，爲併購重組提供市場化、法治化、專業化服務；

上述FA市場人士表示，目前安徽併購重組政策的大方向和深圳基本一致，要看後續在具體的操作層面是不是會開放更多空間，比如在併購基金上的返投、容錯機制等給出支持。

蕪湖全力推進

蕪湖率先展開了探索。

《科創板日報》記者注意到，在2024年蕪湖私募股權投資大會上，“蕪湖基金政策二十條”發佈。其中提出，到2027年，蕪湖要建立以併購投資、產業投資、科創投資、招商引資爲重點，打造規模超1300億元的“1+3”基金集羣，爲現代化蕪湖建設提供有力支撐。

在會上，蕪湖啓動了產業併購投資聯盟。蕪湖市委常委蔡毅表示，蕪湖將系統謀劃併購重組工作安排。

據蔡毅介紹，目前蕪湖已經成立了併購重組工作專班，研究制定併購重組的總體方案和各個產業併購子方案，推動金融機構、行業協會提供併購諮詢顧問服務，提供併購政策，優化併購服務體系；支持大力發展撮合型、融資型併購基金，前瞻性佈局控股型併購基金，積極探索“控股收購標的-運營提升-轉讓退出”的商業模式，支持建立健全併購貸款、夾層融資、高收益債等併購融資支持業態。

在具體操作上，蕪湖做了兩方面工作。一是前瞻性培育併購標的。對蕪湖企業進行分羣管理，選擇規模較小、相對聚焦細分領域、所處行業較爲分散、上市意願不強的企業，向併購標的培育，形成一批優質後備併購標的的“第二梯隊”。

二是暢通創投退出渠道。引導創投機構採用投資擬併購退出項目的策略，發展創投的“第二模式”，配合併購生態形成。引導各類金融機構在蕪湖設立併購服務中心，形成併購金融生態的聚集效應。支持“第二羣體”企業成長到一定階段後，通過併購轉讓方式出售，打造“創業-出售-再創業”的循環發展模式，暢通“第二渠道”。大力發展S基金等第二投資策略，促進早期投資退出，實現良性循環。

上述FA市場人士表示，現在的併購交易市場上，無論是買方還是賣方都很活躍，但雙方對於併購估值的預期還是有很大的差距。像蕪湖這樣重視退出路徑，吸引各類金融機構參與進來，確實有益於併購生態。

此外，安徽省內的上市公司也是產業併購的重要參與方，已經有多家上市公司開啓產業併購步伐。

日前，國風新材(000859.SZ)因籌劃發行股份購買資產事項臨時停牌，宣佈正在籌劃以發行股份及支付現金方式購買太湖金張科技股份有限公司的控股權。

一週前，陽光電源(300274.SZ)子公司完成了對上市公司泰禾智能（603656.SH）的收購。

11月26日，泰禾智能發佈公告，公司控股股東、實際控制人許大紅及股東葛蘇徽、唐麟、王金誠已完成協議轉讓股份1877萬股的過戶登記手續。本次股份轉讓完成後，陽光電源控股子公司陽光新能源將持有公司10.24%的股份，擁有的表決權比例爲13.36%。公司董事會改組後，陽光新能源將成爲公司控股股東，曹仁賢將成爲公司實際控制人。

此前，還有合肥城建、富樂德等發佈收購控制權及併購重組籌劃公告。