最高募資120億 又有"獨角獸"要來A股？公司迴應

（原標題：最高募資120億，又有"獨角獸"要來A股？公司迴應）

摺疊屏手機遭遇市場瘋搶，背後的柔性屏功不可沒。如今，業內公認的柔性屏“獨角獸”也傳出上市消息。

日前，據彭博援引知情人士稱，柔宇科技尋求在上海科創板首次公開募股(IPO)，籌資最高120億元人民幣（18億美元）。該公司計劃最快12月提交上市申請，公司估值可能會升至80億美元以上。不過，對於此次消息，柔宇科技方面並未迴應，柔宇科技代表對此不予置評。

公開信息顯示，柔宇科技成立於2012年，由斯坦福大學校友劉自鴻、魏鵬和餘曉軍創立。柔宇通過自主研發的核心柔性技術生產全柔性顯示屏和全柔性傳感器，以及包括摺疊屏手機和其他智能設備在內的全系列新一代人機互動產品。

在國內科技圈內，柔宇科技爭議頗多。其中最廣爲人知的，即是2019年的“首臺摺疊屏手機”爭奪戰。近年來，屢有媒體質疑柔宇科技旗下產品的量產、良率等問題。柔宇科技的科創板之旅何時正式開啓？市場將持續觀察。

柔宇科技預計科創板“趕考”

柔性屏“一哥”柔宇科技上市消息已久，近日市場再次傳出其科創板“趕考”的聲音。

日前，據彭博援引知情人士稱，中國柔性顯示器製造商柔宇科技擱置了美國上市計劃，轉而尋求在上海科創板首次公開募股(IPO)，籌資最高120億元人民幣（18億美元）。

知情人士稱，該公司計劃最快12月提交上市申請，公司估值可能會升至80億美元以上，高於去年一輪私募融資中尋求的估值水平。柔宇科技最終籌款規模取決於市場狀況，仍可能有變化。

不過，對於此次消息，柔宇科技方面並未迴應，柔宇科技代表對此不予置評。據彭博此前報道，柔宇科技曾秘密申請美國IPO，可能籌資約10億美元，但最終並未成行。

雖然並未證實，但柔宇科技的回A跡象仍十分明顯。天眼查信息顯示，2020年6月30日，柔宇科技的全程由“深圳市柔宇科技有限公司”變更爲“深圳市柔宇科技股份有限公司”，註冊資本自1.2億元增至3.6億元，市場主體類型由有限責任公司變更爲股份有限公司。股份制改造的完成，或許是柔宇科技衝擊A股的一個信號。

根據深圳證監局公佈的輔導備案信息，柔宇科技擬首次公開發行股票並在境內證券交易所上市，接受中信證券的輔導，並於今年8月4日進行輔導備案。除了保薦機構爲中信證券外，柔宇科技選擇的審計機構爲大華會計師事務所。今年9月底，中信證券披露了柔宇科技首發上市輔導工作的第二期進展報告，目前未有更新進展。

如柔宇科技擬募集資金真能達到120億元之多，則其資金預期將在衆多科創板企業中穩步買入前五水平。疊加科創板熱門企業的“超募”效應，如何講好資金運用的資本故事，該是柔宇科技和保薦券商所關注的重要問題。

"柔性+"打造核心技術

從華爲Mate X到小米mix Alpha、三星Galaxy Fold，定位高端、外觀奇特的摺疊屏一經發布，就引起了科技發燒友們的強烈爭搶。而在這背後，柔性屏技術功不可沒，柔性屏企業也迎來了高度發展的新機遇。

公開信息顯示，柔宇科技成立於2012年，由斯坦福大學校友劉自鴻、魏鵬和餘曉軍創立，在深圳、香港與加州設有辦公室。柔宇通過自主研發的核心柔性技術生產全柔性顯示屏和全柔性傳感器，以及包括摺疊屏手機和其他智能設備在內的全系列新一代人機互動產品。柔宇還爲智能移動設備、智能交通、文娛傳媒、運動時尚、智能家居和辦公教育六大行業中的企業客戶提供解決方案。

在此前發佈的對外聲明中，柔宇科技表示，自己是國內唯一一家沒有采用國外主流固定曲面顯示技術路線的企業。“柔宇創新開發了不同於三星主導的LTPS（多晶硅）+RGBOLED的技術路線，通過新型低溫半導體工藝成功實現了中小尺寸移動設備的高分辨率全柔性顯示屏的量產。”

在自我定位上，柔宇自稱爲“全球柔性科技行業的領航者”，致力於開發適用於大規模生產的新型柔性顯示技術。對於科創板所要求的“核心技術”，柔宇科技歸結爲“柔性+”，具象爲柔性顯示屏和柔性顯示器。

在柔性顯示屏方面，柔宇科技在2014年7月創造了打破世界紀錄的新型超薄彩色柔性顯示屏，其厚度僅有0.01毫米，捲曲半徑可達1毫米。2018年6月，柔宇科技投資約110億元建設的全球首條全柔性顯示屏大規模量產線在深圳正式點亮投產。

對於柔性傳感器，柔宇科技介紹，其可由柔性顯示技術衍生而來，不僅具有良好的傳感性能，還兼備極佳的柔韌性。在2017年1月舉辦的美國國際消費電子展（CES 2017）上，柔宇曾發佈多款新品，其中柔性電子智能揹包斬獲CES 2017“健康運動生物科技”創新產品國際大獎。

11月27日，柔宇科技和中國電信在北京舉辦電信版FlexPai 2摺疊屏手機新品發佈會，並宣佈成立“中國電信·柔宇科技融合創新實驗室”。雙方將整合各自優勢資源與技術能力，圍繞雲網融合和柔性電子技術展開深度合作。未來，柔宇科技將同中國電信攜手打造更加便捷、可靠、易於交互的智能移動終端產品及解決方案，共同構建基於5G的萬物互聯的新生態。

爭奪首臺摺疊屏手機陷爭議

在消費者產品上，柔宇旗下產品線已十分廣泛，從FlexPai柔派摺疊屏手機、柔記智能手寫本，到藍牙耳機、柔性屏上衣、禮帽等智能穿搭，不一而足。

在跨界營銷上，柔宇也同樣當仁不讓。在紐約肯尼迪國際機場舉辦的Louis Vuitton2020早春女士時裝秀上，首次公開了LV和柔宇科技合作的全球首款柔性屏時尚手袋，出場模特所持的手袋與柔宇科技的柔性屏合而爲一。

不過，在國內科技圈內，柔宇科技同樣爭議滿滿。其中最廣爲人知的，即是2019年的“首臺摺疊屏手機”爭奪戰。

2019年1月，小米總裁林斌發微博稱，小米做出了世界上第一臺雙摺疊屏手機。隨後，柔宇科技副總裁樊俊超發表朋友圈，指責小米的雙摺疊手機是買的別人尚未量產的概念柔性屏幕和概念機，並表示小米宣稱的“攻克了柔性摺疊屏技術”是公然造假。由於行業地位及體量相差甚遠，柔宇此舉被指“碰瓷營銷”。

在此之前，2018年10月底，柔宇科技曾發佈“全球首款可摺疊柔性手機”，但由於長期未大規模，業內宣稱“全球首款”的手機廠商比比皆是，從華爲到三星再到小米，均宣稱自家的摺疊屏是“首款”。

此外，2019年至今，屢有媒體質疑柔宇科技旗下產品的良品率與生產成本、to B和to C同時發展戰線過長、缺乏應用場景和重點客戶，更有“PPT企業”等外號，柔宇科技則報以“採取法律行動”、“報警”等方式進行反擊。

回顧2019年，各路手機廠商紛紛推出摺疊屏手機，稱其爲“摺疊屏元年”並不爲過。在量產能力跟上後，摺疊屏甚至全面屏手機將有可能真正迎來消費端爆發。

國開證券研究報告指出，柔性屏技術有望快速滲透，引領智能手機新趨勢。近年來全面屏技術帶來的屏幕尺寸放大，曾引領了一波行業創新趨勢，而柔性屏技術可打破物理空間的限制，實現屏幕尺寸成倍增長，並具有便攜性，可更好地滿足用戶在辦公、娛樂等方面的個性化需求，符合未來萬物顯示、萬物互聯的技術發展趨勢。

在巨大的市場潛力和不斷的爭議中，柔宇科技的融資活動並未停止。天眼查信息顯示，柔宇此前曾獲得包括IDG資本、保利資本、深創投多家知名機構的投資。在度過2019年的投資寒冬後，2020年柔宇科技再獲兩筆融資，目前融資輪次已到F輪。

如柔宇科技衝刺科創板最終能夠如願實現，鉅額資金將有望令柔宇科技的產品線實現全面升級。柔宇科技的科創板之旅何時正式開啓？市場將持續觀察。