最高調降50個基點，中小銀行存款利率優勢消失

跟隨2月份部分民營銀行集中下調存款利率的步調，進入本月初，全國多區域農商行、村鎮銀行以及民營銀行紛紛啓動存款利率下調。

此次調整涉及活期存款以及三個月至五年期的定期存款（整存整取），其中重點聚焦於長期限存款產品。調降後，中小銀行三年期和五年期定期存款利率普降至“2”字頭，相較於國有大行同期限存款，利率優勢逐漸消失。

業內人士認爲，此次中小銀行密集下調存款利率，主要是爲了應對資產端利率的持續下行。針對未來存款利率走勢，有觀點認爲，跟隨貸款利率走勢，中小銀行存款利率或存在進一步下調的可能性。

最高調降50個基點

過去一段時間，地方性中小銀行因相較於大行存在存款利率優勢，受到儲戶的青睞。但經過幾輪調降，這些中小銀行的三年期和五年期定期存款利率也普遍降到了“2”字頭，利率優勢逐漸消失。

自3月5日起，重慶富民銀行再次對個人存款掛牌利率進行調整。其中，三年期定期存款利率由2.70%下調至2.60%，五年期定期存款利率從2.60%降至2.50%。這是該行今年第二次對個人存款利率進行下調。

從3月1日起，雲南元江北銀村鎮銀行對部分存款產品的利率進行調整，具體來看，活期存款利率從之前的0.35%下調至0.20%；三個月期至五年期定期存款利率分別調整爲1.10%、1.30%、1.60%、1.80%、2.30%和2.50%，各期限利率均下調了50個基點。

同一天，廣西浦北農村商業銀行也對定期存款利率進行了調整。其中，三年期定期存款利率下調10個基點，降至1.55%；五年期定期存款利率則從2.05%大幅降至1.60%，降幅達45個基點。

此外，黑龍江北安農村商業銀行、湖北南漳農村商業銀行等多家銀行近期都對存款利率進行了調整。

實際上，2月份，就有多家民營銀行開始陸續下調存款利率。上月末，中關村銀行正式將整存整取二年期存款產品利率下調至2.20%，較此前降低了20個基點。錫商銀行宣佈下調多款手機銀行存款產品的利率，調整後，三個月定期存款利率由1.6%降至1.4%，二年期存款利率由2.5%降至2.0%，三年期存款利率由2.85%降至2.6%。還有多家村鎮銀行今年以來多次調整存款利率。

“下調存款利率成爲中小銀行緩解淨息差壓力、優化負債成本的重要舉措。”中信證券首席經濟學家明明表示，中小銀行由於客戶基礎相對薄弱，對高成本存款的依賴程度較高，使得淨息差收窄的壓力更爲明顯。同時，新發放貸款利率的持續走低以及存量按揭利率的下調，進一步擠壓了銀行的資產收益空間。

根據監管公佈的數據，2024年第四季度，商業銀行淨息差繼續下行，環比下降0.01個百分點至1.52%。其中，城商行和民營銀行的淨息差降幅明顯高於行業平均水平。城商行的淨息差爲1.38%，環比下降0.05個百分點；民營銀行的淨息差爲4.11%，環比下降0.02個百分點。與2023年四季度相比，民營銀行的淨息差更是同比下降0.28個百分點，下滑幅度位居各類商業銀行前列。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬指出，爲了穩定淨息差，中小銀行需要通過降低負債成本來應對。目前，多數銀行已經下調了存款利率，但也有少數銀行提高部分存款產品利率。在實際操作中，不同銀行會根據自身的負債結構等具體情況，對不同期限存款產品採取差異化的利率策略。

或進一步下調

自去年7月、10月國有大行兩度調降存款掛牌利率，中小銀行在此後紛紛跟進，補齊“利率差”。未來存款利率會如何變化？

業內人士表示，爲更有效地支持實體經濟發展，貸款利率存在進一步下調的必要。未來若貸款利率進一步調降，爲緩解淨息差壓力，存款利率也會跟進下調。

“2025年銀行存款利率預計將繼續保持下降趨勢。”中國銀行研究院研究員葉銀丹分析認爲，從定價機制來看，存款利率與十年期國債收益率和一年期LPR（貸款市場報價利率）掛鉤。在當前貨幣政策維持適度寬鬆的基調下，十年期國債收益率處於低位運行狀態，這意味着存款利率跟隨貸款利率下調的可能性較大。此外，隨着金融市場競爭的加劇，各銀行在綜合權衡成本與收益後，存款利率可能會逐漸趨同，並向更爲合理的區間靠攏。

對於降息的整體節奏，明明預計，由於銀行可能面臨存款流失等壓力，本輪存款降息的幅度和節奏預計會小於2024年。與此同時，中小銀行由於負債成本較高且淨息差壓力較大，可能會有更強的動力和更大的空間去下調存款利率。後續的降息操作仍可能由大型銀行率先實施。此次中小銀行密集下調存款利率，無疑將對金融市場以及廣大儲戶產生深遠影響，其後續發展值得持續關注。

上海金融與法律研究院研究員楊海平表示，本輪下調存款利率的核心目的是應對資產端利率的持續下行，通過降低存款付息成本，逐步優化資產負債結構。展望未來，中小銀行將進一步提升存款利率定價的精細化程度，並推行更具靈活性和專業性的資產負債配置策略。