“中國保險業競爭力研究報告（2024）”發佈（四）：壽險十強爭霸 泰康、新華、中英人壽緊隨三甲 銀行系險企中郵人壽挺進前十

南方財經全媒體記者 林漢垚 北京報道

近日，21世紀經濟報道保險課題組在由南方財經全媒體集團·21世紀經濟報道主辦的“第十九屆21世紀金融年會”上發佈《中國保險業競爭力研究報告2024》（以下簡稱“《報告》”）。

《報告》顯示，在壽險領域，中國人壽保險股份有限公司（以下簡稱“中國人壽”）、中國平安人壽保險股份有限公司（以下簡稱“平安人壽”）、中國太平洋人壽保險股份有限公司（以下簡稱“太保壽險”）位居中國壽險公司競爭力排行榜前三，老牌壽險公司泰康人壽保險有限責任公司（以下簡稱“泰康人壽”）、新華人壽保險股份有限公司（以下簡稱“新華保險”）也排在前列，分別爲第四、第五名，中郵人壽保險股份有限公司（以下簡稱“中郵人壽”）作爲銀行系險企的代表，躋身前十。

此外，中國壽險公司競爭力排行榜前十名中也有兩家中外合資壽險公司，分別是排名第六的中英人壽保險有限公司（以下簡稱“中英人壽”）和長生人壽保險有限公司（以下簡稱“長生人壽”）

對於壽險公司整體發展情況，《報告》指出，儘管部分壽險公司在2024年上半年表現出強勁增長，但也有公司面臨償付能力壓力，行業整體呈現出分化發展的趨勢。

中國人壽、平安人壽、太保壽險位居前三， 泰康、新華、中英人壽等緊隨其後

具體來看，在中國壽險公司競爭力排行榜中，中國人壽、平安人壽和太保壽險位列前三，其他十強爲泰康人壽、新華保險、中英人壽、太平人壽保險有限公司（以下簡稱“太平人壽”）、中國人民人壽保險股份有限公司（以下簡稱“人保壽險”）、中郵人壽、長生人壽，在榜單中分別排4-10名。

在上述十家競爭力排名靠前的壽險公司中，中國人壽、平安人壽2024年上半年保險業務收入遠超行業其他公司，其中中國人壽保險業務收入爲4895.66億元，平安人壽保險業務收入爲3007.84億元，遠超第三名太保壽險的1531.59億元。

上述十家壽險公司2024年上半年保險業務收入集中在500-2000億元之間，排名第三的太保壽險保險業務收入爲1531.59億元、排名第四的泰康人壽保險業務收入爲1390.92億元、排名第五的新華保險保險業務收入爲988.32億元、排名第七的太平人壽保險業務收入爲1091.61億元、排名第八的人保壽險保險業務收入爲790.56億元、排名第九的中郵人壽保險業務收入爲1053.54億元。

此外，競爭力排名前十的壽險公司中，仍有4家壽險公司2024年上半年保險業務收入未突破千億規模，其中長生人壽2024年上半年保險業務收入在上述10家公司中排名最低，僅爲18.25億元。

《報告》指出，頭部公司在2024年繼續保持強勁增長勢頭，這些公司在個代渠道和銀保渠道的佈局更加均衡，特別是在分紅險銷售方面表現突出；中小規模的公司整體保費增速也較高。2023年末保費規模不足百億的37家壽險公司在2024年上半年保費增速爲16%，雖較去年同期下降13個百分點，但仍超行業平均水平；小型公司在市場競爭中面臨較大壓力，但通過差異化產品和精準營銷策略，部分公司仍然實現了較快增長。

銀行系險企中郵人壽躋身前十

記者注意到，中郵人壽作爲十家銀行系險企中唯一一家公司，闖入中國壽險公司競爭力排行榜前十名。

十家銀行系險企在中國壽險公司競爭力排行榜中排名如下，中郵人壽排名第九、中荷人壽保險有限公司排第十三名、招商信諾人壽保險有限公司排第十六名、工銀安盛人壽保險有限公司排第十九名、光大永明人壽保險有限公司排第二十三名、中銀三星人壽保險有限公司排第二十六名、農銀人壽保險股份有限公司排第二十八名、交銀人壽保險有限公司排第三十二名、建信人壽保險股份有限公司排第四十三名、中信保誠人壽保險有限公司排第55名。

中郵人壽不僅是十家銀行系險企中2024年上半年保險業務收入最高的，同時也是淨利潤最高的。

中郵人壽上半年實現淨利潤56.9億元，而在2023年，中郵人壽四個季度連續虧損，單季度淨利潤虧損分別爲25.04億元、3.77億元、74.94億元、32.75億元，全年合計淨利潤虧損爲114.68億元。

對於2023年的虧損，中郵人壽曾表示，虧損主要是受準備金折現率下行增提準備金以及投資收益不及預期等因素影響。準備金折現率下行直接減少中郵人壽112.1億元利潤；同時，受資本市場不及預期等多種因素影響，公司在持續優化資產配置過程中，投資收益出現了較大的淨值波動，階段性低於預期目標，需要進一步平衡短期波動和長期佈局。

而對於上半年的盈利，中郵人壽財務部總經理陳志峰表示，上半年利潤提升主要有三個方面因素的影響，一是，負債端產品多元化策略使得價值提升和成本壓降效果非常明顯，公司新單成本率已經整體壓降了63個BP。二是，公司在資產端對投資結構進行了調整，整體投資收益符合預期，並貢獻了近四成的利潤。三是，新會計準則實施後，保險合同邊際服務攤銷的調整會對一些保單價值進行釋放，爲公司提供了穩定的價值來源。

2023年9月30日，中郵人壽完成“新金融工具會計準則”切換，成爲行業首個分步實施新會計準則的非上市險企。會計準則調整之後，金融資產“三分類”導致保險公司將金融資產計入“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產”的比例增大，投資資產公允價值變動對利潤表的影響被放大。

《報告》也指出，得益於新會計準則的執行和投資收益的增加，部分保險公司的淨利潤成倍增長。因此，淨利潤表現存在不能反應保險公司實際經營水平的可能性。

中外合資公司投資收益率優異

《報告》顯示，在中國壽險公司競爭力排行榜中有中英人壽、長生人壽兩家中外合資險企。

與其他競爭力排名前十的壽險公司相比，中英人壽、長生人壽在2024年上半年的保險業務收入和淨利潤並不靠前，但投資收益率卻要超過中國壽險公司競爭力排行榜十強的其他幾家公司。

《報告》顯示，2024年上半年，中英人壽投資收益率爲5.1%、長生人壽投資收益率爲3.99%，其他八家壽險公司僅中郵人壽投資收益率超過2%，爲2.15%，其他七家壽險公司投資收益率均未超過2%。