中東資本加速入華 或接手華夏基金10%股權

證券時報記者 趙夢橋

據記者獲悉，卡塔爾投資局（QIA）決定從春華資本手中買入華夏基金10%的股份，目前正在報監管審批。華夏基金有關人士對證券時報記者稱，暫不方便迴應此事。

成立於2005年的卡塔爾投資局，當前資產規模超過5000億美元，在全球主權財富基金中排名第九。

此前，華夏基金的股東情況如下：中信證券持股62.2%，系實控人；外資機構邁凱希金融公司持股27.8%；天津海鵬科技諮詢有限公司（下稱“天津海鵬”）持股10%。

天眼查顯示，穿透股權後，天津海鵬的實控人即爲春華（天津）股權投資管理有限公司（即“春華資本”）。

今年3月18日，中信證券發佈公告稱，同意天津海鵬以不低於4.9億美元的價格轉讓華夏基金10%股權，並放棄這部分股權的優先購買權。以此計算，華夏基金估值約爲49億美元，約合355億元人民幣。中信證券表示，公司擬放棄標的股權的優先購買權，不影響公司對華夏基金的持股比例及對華夏基金的實際控制，不會對公司的經營產生實質性影響。

若上述交易能夠落錘，卡塔爾投資局將成爲華夏基金第三大股東。

此前，根據中信證券披露的數據，截至去年末，華夏基金總資產爲187.94億元，總負債56.42億元；2023年實現營收73.27億元，淨利潤20.13億元。截至2023年12月31日，華夏基金母公司管理資產規模爲1.82萬億元。

從歷史來看，華夏基金股權歷史上曾發生多次變動。2007年12月，中信證券成爲華夏基金的唯一股東，持股比例爲100%，此後股權結構又多次調整。隨着公募基金行業的發展按下“快進鍵”，華夏基金也迅速成長爲萬億元規模巨頭，公司股權也增值顯著。2001年華夏基金註冊資本爲1.38億元，而目前估值已達300多億元。

卡塔爾投資局擬入股華夏基金的背後，是近年來中國與中東資本愈加頻繁的“互動”。數據顯示，自去年6月以來，中東主權財富基金已在中國投資了70億美元，是前一年投資額的5倍。

據瞭解，主權財富基金可以視爲政府擁有的、爲實現宏觀經濟目標和資產保值升值而設立的投資基金，是“國家級”機構投資者。早在1953年，科威特政府便設立了世界上第一隻主權財富基金，管理石油出口盈餘資金。隨後，其餘中東國家及地區也紛紛建立主權財富基金，試圖通過多元化投資收益擺脫對單一資源收入的依賴。

根據最新數據，全球前十國家主權財富基金中，中東佔據4個席位，管理的總資產規模約佔三分之一，接近3.4萬億美元。

其中，中東目前排名第一的主權財富基金爲阿布扎比投資局（ADIA），管理規模爲9930億美元，隨後是沙特公共投資基金（PIF），管理總資產9250億美元。科威特投資局（KIA）、卡塔爾投資局（QIA）分別管理着9234億美元、5260億美元規模的主權基金。

在二級市場方面，中東主權財富基金在華投資保持着較高活躍度。從A股上市公司一季報數據來看，阿布扎比投資局、科威特政府投資局分別現身27只、30只A股前十大流通股東名單中，持倉市值分別達112.89億元、45.17億元，投資領域包含新能源、醫藥、科技、消費、金融等。

港股方面，去年蔚來獲得阿布扎比投資局超30億美元投資、藥明合聯在上市前取得卡塔爾投資局的基石投資、金蝶國際則獲得卡塔爾投資局約2億美元的戰略投資入股。今年以來，極兔速遞、聯想集團均獲得中東資本的投資。

2023年6月，時任港交所行政總裁歐冠升曾在中阿企業家大會上透露，中東地區主權基金規模已達到4萬億美元，預計到2030年會增至10萬億美元。目前，這些主權基金中只有1%—2%的資金投資於亞洲，主要是中國市場。