證券業者:ETF要選對「公司長線獲利很重要」 復委託還可當「阿豆仔」房東

永豐證券:復委託小額存股可當美國房東。(圖/CFP)

記者陳依旻/臺北報導

投資ETF就像挑選股票。」綜合證券業者的意見公司長線獲利能力比殖利率更重要;另外,在新冠肺炎(COVID-19)影響下,美國道瓊房地產指數自3月低點以來漲幅達43.3%,低利率供需不平衡爲住宅市場帶來長線投資的機會,不論單筆投資還是定期存股,小資金也可當美國人的房東。

股息不見得能得到最高的累積報酬

近來ETF存股成爲年輕族羣熱門話題,但高股息真的等於高報酬嗎?富邦公司治理ETF經理人溫芳儀指出,目前市場上ESG、高股息這些熱門ETF的追蹤指數中,指數報酬率(不含息)最高的不見得是高股息指數,反而是重視財務指標的公司治理100指數,近5年多報酬率將近48%、年化報酬率有7.72%,遠優於臺灣高股息指數及MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數,顯見「公司長線獲利能力比殖利率更重要」。溫芳儀指出,根據近5年多的資料來看,公司治理100指數近5年多的年化報酬率(不含息)爲7.72%,臺灣高股息指數及MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數分別僅有2.71%、1.93%,也就是說,高股息指數每年配息的殖利率至少要比公司治理100指數高出5個百分點以上,累積的總報酬纔會比公司治理100指數高。然而,根據2019年資料顯示,公司治理100指數殖利率約5.44%,高股息指數的殖利率雖然比較高,並沒有比公司治理100指數高出5個百分點,換句話說,「高股息不見得能夠得到最高的累積報酬」。

因此,溫芳儀建議,年輕族羣存股應該善用年輕就是本錢優勢,以長線獲利及成長性來考慮存股標的,存到一定的年限後(如5-10年),才能夠累積較高的財富

以復委託投資房地產相關ETF就可參與美國房市成長選擇ETF不僅要考量公司的長線獲利能力,透過復委託也可以當美國人的房東。

永豐金證券指出,根據全美房地產經紀人協會( National Association of Realtors, NAR )的資料顯示,美國8月份二手房房價中位數躍升至31萬美元,較去年同期成長11.4%;另從房屋銷量來看,不論是新屋或二手房在8月的銷量都創下近14年新高,8月二手房銷售量(摺合年率)同比上升10.5%至600萬戶,而新屋銷售量摺合年率亦攀升至101萬戶,爲2006年以來首見超過100萬戶。

住房市場的熱絡反應股價表現上,美國道瓊房地產指數自3月疫情股災後低點221.06點至10月23日收盤316.68點漲幅達43.3%,永豐金證券表示,美國房產市場規模龐大,衍生的房貸業務、REITS與相關衍生性金融商品多元,僅REITS爲主要標的資產的ETF就有36檔之多,「臺灣投資人以復委託投資房地產相關ETF就可以參與美國房市成長」。

永豐金證券表示,美國住宅市場在肺炎疫情下呈現成長走勢民衆爲躲避疫情搬離市區遷移到郊區意願動機明顯提升,而「低利率」及「供需不平衡」成爲支持美國住宅市場具備長線投資機會的兩大利基點;爲緩和疫情衝擊,全球央行相繼採取擴大寬鬆措施,美國兩次降息6碼、無限量QE與各種刺激舉措,爲市場注入低利率成本的資金熱潮

就供需面來看,永豐金證券表示,疫情期間營建工地無法進行運轉,造成原本已經供給短缺的情況更趨於惡化,4月新屋開工跌破百萬戶至93.4萬戶,8月成屋庫存的可供給月數下探3個月創歷史新低月,凸顯出美國住宅供給短缺的現象。

永豐金證券補充,美國二戰之後出現三次嬰兒潮,第一次起始時間約在1950年左右,並在1970年代末啓動一波房市高峰,第二次嬰兒潮約開始於1970年代中期,帶動2000年房市榮景,2000年代初期的嬰兒潮,有機會在未來幾年開始兌現人口紅利,從而支撐美國房市的長期需求。