元月行情 東協、臺股衝鋒可期

2000年來每年12至隔年1月平均表現佳的股市

2020年剩下最後一個月，羣益投信統計，2000年來每年12月到隔年1月全球主要股市平均月漲幅表現，以越南6.84％表現最佳，其次印尼5.46％，臺灣4.82％名列第三，菲律賓4.69％、巴西4.11％，前五名都有4％以上的漲幅，前十名錶現中僅巴西、俄羅斯非亞股，整體以新興亞股表現較佳，特別是東協、臺灣更值得關注。

法人表示，每年12月是全球股市最後衝刺的時機，而隔年的元月行情表現也可期，這些投資區域的相關基金，值得投資人留意。

羣益東協成長基金經理人高浩偉指出，受新冠肺炎疫情影響，東協股市2020年壓力較大，雖然因爲新冠肺炎疫苗開發進度出現好消息，加上美國的大選結果出現對資本市場最有利的組合，11月份東協國家股市全面上漲，其中，泰國、新加坡、印尼上漲幅度皆超過10％，不過印尼、菲律賓、泰國股市今年來仍是負報酬。

觀察近期這波上漲族羣主要以循環性行業及疫情受害股，比如觀光、餐飲、航空爲主，先前強勢的疫情受益族羣，比如醫療手套、電信類股，走勢反而下跌。

羣益ESG永續投資總召集人林孟迪表示，臺股是投資人投資組合中不可或缺的一環，臺股萬四關卡守穩，臺股創新高已成常態，投資人應打破創新高是賣點的投資舊迷思，反而要樂觀看待、穩健投資。現階段臺股處在高檔，在投資佈局難度提高，在風險機會並存下，建議現階段以相對個股較低波動的臺股基金介入爲宜。

安聯臺灣科技基金經理人廖哲宏表示，近期盤勢輪動快速，資金在電子、傳產及低基期股票中快速流動，雖未有明顯主流，但仍可看出電子股中的ABF載板領域表現相對強勢。在題材面，臺股企業第三季財報表現多不錯，但仍多少受到匯損影響，第四季多數廠商也可能會有季節性下修狀況，但因缺料及產能滿載造成的漲價情形持續，部分電子供應鏈有望表現續強。

操作建議上，安聯臺灣智慧基金經理人鍾安綾表示，從年度獲利成長率的角度來看，明年臺股上半年仍然看好，預估第一季有機會進入作夢行情；在變數方面，則須注意明年第二季是否會出現庫存調整及其幅度，作爲投資判斷。