芯片指數大漲 資金大舉掃貨 基金經理解讀投資機會
6月17日，國證芯片指數（980017.SZ）大漲8.17%，創該指數發佈以來單日最大漲幅。
半導體芯片股批量漲停。芯海科技、聚燦光電、全志科技、臺基股份以20%漲停，此外，三安光電、兆易創新、新潔能、北方華創、斯達半導、露笑科技等以10%封板。
當日龍虎榜數據可發現，獲資金淨買入並登上龍虎榜的芯片股有中微公司、新潔能、北方華創、露笑科技、芯海科技、臺基股份、聚燦光電、國民技術、奧海科技等。不少機構、遊資，以及北向資金出現在搶籌榜中。
金信基金投資部董事總經理、基金經理孔學兵指出，以半導體產業鏈爲代表的科技成長領域目前正處於歷史性繁榮階段，而估值卻處於歷史30-40%分位，景氣度與估值水平的“剪刀差”處於歷史性最高水平。
孔學兵分析，從一季報來看，57家半導體產業鏈公司，在去年高基數基礎上，有43家實現了同比翻倍以上增長，股價表現與業績趨勢的持續背離，當市場環境出現變化時，可能就會帶來關注度的上升，市場資金結構的再平衡，這可能是這波反彈的重要誘因。
消息面上，有媒體稱，中國或將加強對美國的芯片競爭，制定一系列相關政策、金融和技術扶持措施，通過支持第三代芯片等研發和製造項目，幫助國內芯片製造商克服美國製裁的影響。
鵬華芯片ETF基金經理羅英宇表示，從行業基本面來看，中報披露時間節點臨近，芯片板塊整體上半年營收和利潤將呈現出高增長態勢，增速或將超出市場預期。整個行業處於高景氣週期，各類產品供不應求、輪番漲價，而且缺貨漲價潮將持續到22年年底。
羅英宇指出，從中長期看，2020年全球芯片產業銷售額增長6.8%，而2021年據相關機構預測，同比增長將達到24%，行業體現出高增長特徵。國產化也取得進展，2020年國產芯片出貨量增長17%，超出全球平均增長率，2021年也將取得超額增長率。
羅英宇認爲，基於國產化設備的晶圓廠推進速度超預期，相關開發設計建設工作取得明顯進展，將會極大緩解板塊的估值壓力。
“板塊經過去年7月以來的橫盤調整，隨着行業盈利能力的不斷提升，整體估值水平已經有了明顯下行，從高峰時期的175倍回落至70餘倍，整體估值趨於合理，處於歷史平均水平偏下。結合行業增速來看，部分公司甚至有所低估，整體投資價值和風險比凸顯。”羅英宇說。
展望後市，孔學兵預計，半導體行業2021年實現20%以上業績增速應該是大概率事件，從IC設計到晶圓製造到封裝測試，量價齊升成爲全球性普遍現象。
“預計全球半導體產能緊張的局面會延續至2022年。”孔學兵說。