信達證券：維持波司登(03998)“買入”評級 旺季羽絨服銷售樂觀

智通財經APP獲悉，信達證券發佈研究報告稱，維持波司登(03998)“買入”評級，該行估計受益於防曬服品類銷售、2023年冬季旺季銷售較強等因素，公司收入預計增長良好，上調2024-26財年歸母淨利預測爲28.82/33.68/39.44億元(原值爲26.81/31.41/36.44億元)，目前股價對應24財年14.8倍PE，相對業績增速處於較低水平，看好公司長期成長性，羽絨服行業產品領先優勢明顯，新品類成長空間較大。

報告提到，在頻繁冷空氣的催化下2023年羽絨服、衝鋒衣等冬裝銷售較好，公司主品牌波司登主推輕薄羽絨服、可拆卸衝鋒衣羽絨服、滑雪系列等明星單品，產品功能性領先，且積極拓展快閃店等新興渠道，該行預計收入保持較快增長。此外，公司防曬衣產品防曬、涼感、透氣等功能性較好，邀請楊紫爲品牌代言人，不斷提升行業影響力，2024年預計將進一步增加門店鋪貨，推動非羽絨品類收入增長。