消費電子進入旺季新機供給豐富，新興市場具備增長潛力，關...

2024年7月26日，市場早盤震盪分化，深成指領漲。截至午間收盤，滬指跌0.19%，深成指漲1.28%，創業板指漲0.99%。總體上個股漲多跌少，全市場超4400只個股上漲。

ETF方面，智能消費ETF（515920）漲近1.5%，成交額破200萬，交投活躍。成分股中超半數上漲，海信家電漲停；海爾智家漲超7%；科沃斯、格力電器、老闆電器、華測導航、美的集團、領益智造漲超5%；兆馳股份漲超4%；東山精密、海信視像、順絡電子等個股跟漲，漲幅均超3%。

智能消費ETF（515920）持倉多集中，成分股多集中於製造業、信息傳輸、軟件和信息技術服務業，美的集團、海康威視、立訊精密、格力電器、京東方A、愛爾眼科、海爾智家、紫光國微、中興通訊以及中芯國際爲其十大重倉成分股。智能消費主題全年可關注受益於穩增長消費政策、智能化事件催化並具有核心技術的相關標的板塊。

消息面上，7月25日，國家發改委、財政部印發《關於加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》的通知，統籌安排3000億元左右超長期特別國債資金。此外安排75億元以“以獎代補”方式支持廢棄電器電子產品回收處理。

中金表示，展望2H24，我們認爲端側AI創新和手機市場溫和復甦將引領消費電子行業成長：短期來看，消費電子進入旺季新機供給豐富，新興市場具備增長潛力，關注需求持續修復；長期來看，蘋果爲代表的端側AI加速落地，交互方式革新、功能升級/外觀改款、閉源生態三者相輔相成，有望推動AIPC/AI手機新的換機週期、以及AI可穿戴新終端形態的創新。