壽險新興債踩雷 金管會要查

金管會。圖／聯合報系資料照片

壽險業2018年熱賣4年至6年期的目標到期債保單，2024年至2025年是到期高峰，卻因連結新興債「踩雷」衍生爭議；金管會已介入瞭解並採取兩大措施，一、檢視各壽險業是否依保單約定條款執行，二、是否有讓保戶誤以爲「到期保本」等不當招攬的問題。

依投資型保單示範條款，當投資標的發生「特殊情事」時，如天災地震、國內外政府單位命令等非正常交易，投資標的無法申贖時，業者需在接獲發行機構通知後、最晚十天內需做公告。

也就是說，壽險業者須在接獲投信業告知，俄債無法申贖時，得在十天內公告，並等到俄債可申贖時，再給付保戶（二次給付），這些資訊都須讓保戶知悉。

其次，金管會也將進一步檢視當初業務員銷售時，是否有不當招攬，如「到期保本」，但需有證據顯示。

壽險業在2018年熱銷4年至6年期目標到期債保單，部分連結有投資俄羅斯債券、或中國大陸碧桂園債券等的新興市場債基金，2024年至2025年是到期高峰，其中俄羅斯債券既無法收債息也無法處分，有保戶認爲「沒提早告知」，也有保戶以爲是「到期保本」引爭議。

金管會官員說，目標到期債保單連結的新興市場債基金，這些基金淨值每日都會公告、也會在保戶投資帳戶中揭露，保戶投資帳戶中都可以看到基金淨值變動。

若是債券基金持有俄債、或中國大陸股債因面臨停止交易或流動性不佳，導致無法反映市價時，投信業者會依規做評價，換言之，投信業每日公告的基金淨值已經反映了相關股債下跌，甚至如俄羅斯、或中國大陸股債評價可能已降到零。

那麼，爲何有所謂目標到期債基金到期前通知客戶？官員說，主因該檔新興市場債基金已到期，只能告知客戶先返還到期日止、已結算的非俄債等其餘淨資產。

後續在等到俄羅斯債券可以處分時，再做「第二次給付」給投資人。

金融圈認爲，保戶投訴最大的關鍵應是「錯誤的預期」，可能當時壽險業務員銷售時對保戶承諾「到期保本」，等了六年卻連本金都虧損，才讓爭議聲起。