日盛投信:具基本面的臺股修正後將更具價值修復行情
日盛臺灣永續成長股息基金研究團隊指出,2022年的動盪影響市場對2023年的投資前景,影響範圍包括經濟增長、通膨、央行政策和利率對信貸質量、收益、估值、投資者情緒和其他關鍵指標的影響等,進入2023年,全球經濟成長持續趨緩,然在基期效應、升息至頂與均值迴歸之下,股債資產正同步醞釀多頭契機,此刻投資更要關注佈局成長焦點,聚焦價值修復行情。
日盛臺灣永續成長股息基金研究團隊表示,臺灣電子於2022下半年開始調整庫存,上游除IC設計外,庫存金額及週轉天數皆反轉向下、緩慢消化。而下游下半年開始加速消化庫存,雖仍高於過去平均,但庫存週轉天數皆已反轉向下,電子上下游庫存齊消化、拐點將至。
製造業去庫存活動已自2022年初延續迄今,觀察目前美國廠商存貨顯著降低,且存貨減去終端客戶存貨差值同步大幅滑落至低點,市場預期2023上半年去庫存活動將告一段落。深具基本面的臺股,2022年下跌約22%,歷經修正後2023年將更具價值修復行情,指數應有正向的發展空間。