培育耐心資本 超32萬億元險資最新投資動向出爐

人民網北京11月29日電 (記者杜燕飛)金融監管總局日前公佈的三季度保險業資金運用情況表顯示，保險業資金運用餘額穩步增長。截至三季度末，保險資金運用餘額32.15萬億元，同比增長14.06%。其中，人身險公司資金運用餘額28.94萬億元，同比增長14.93%；財產險公司資金運用餘額2.14萬億元，同比增長6.74%。

數據顯示，在大類資產配置上，人身險公司和財產險公司的債券配置餘額和佔比均爲最高。截至三季度末，人身險公司債券配置餘額14.23萬億元，同比增長25.52%；財產險公司債券配置餘額7961億元，同比增長9.44%。

股票配置佔比提升。截至三季度末，人身險公司股票配置餘額2.18萬億元，占人身險公司資金運用餘額的7.55%，同比增長17.24%；財產險公司股票配置餘額1506億元，佔財產險公司資金運用餘額的7.05%，同比增長14.89%。人身險公司、財產險公司股票配置餘額環比分別增加2414億元、136億元，佔比環比分別增加0.54個百分點、0.56個百分點。

在其他資產配置方面，截至三季度末，人身險公司證券投資基金、長期股權投資配置餘額分別爲1.57萬億元、2.29萬億元，分別占人身險公司資金運用餘額的5.42%、7.92%，同比分別增長4.32%、0.42%；財產險公司證券投資基金、長期股權投資配置餘額分別爲2118億元、1365億元，分別佔財產險公司資金運用餘額的9.92%、6.39%，同比分別增長18.11%、7.26%。

保險業資金髮揮長期投資優勢，持續加大股票、基金等資產配置的背後，離不開相關政策的支持與推動。

“近年來，我們陸續發佈系列監管政策，允許保險資金投資公募基礎設施證券投資基金，取消財務性股權投資的行業範圍，取消投資單隻創業投資基金募資規模的限制，支持保險公司發揮價值投資者和機構投資者的作用，助力提升直接融資比重。”金融監管總局人身保險監管司司長羅豔君9月份在國新辦新聞發佈會上說，經國務院同意，推動保險機構通過設立私募證券投資基金開展長期股票投資試點，目前試點基金運行良好。後續，將擴大試點範圍，支持其他符合條件的保險機構參與試點，持續加力資本市場投資。

爲進一步發揮保險資金長期投資優勢，國務院9月發佈的《關於加強監管防範風險推動保險業高質量發展的若干意見》指出，培育真正的耐心資本，推動資金、資本、資產良性循環。人民銀行10月創設了證券、基金、保險公司互換便利,支持符合條件的證券、基金、保險公司通過資產質押，從中央銀行獲取流動性，提升機構的資金獲取能力和股票增持能力。

招聯首席研究員董希淼表示，創設證券、基金、保險公司互換便利結構性貨幣政策工具，主要用於支持股票市場發展，體現出貨幣政策對資本市場穩定和發展的重視與支持，將進一步增加股票市場流動性，穩定投資者信心。

業內人士表示，在險資資產配置結構中，債券仍將保持較高的配置比例。與此同時，保險資金天然具有耐心資本屬性，保險資金在未來將在夯實固收基本盤的基礎上，進一步優化債券投資結構，同時繼續增加對股票、基金等配置比例，推動資金、資本、資產良性循環，發揮資本市場“穩定器”“壓艙石”作用，助力實體經濟繼續回升向好。