南財觀察｜評級提1分貸款利率降1BP？ 解碼深圳首創“降碳貸”

南方財經全媒體記者 周妙妙 深圳報道

走在綠色金融發展前沿的深圳，近日發佈了兩則重磅消息。

其一是，企業碳賬戶的上線，其二是“降碳貸”的首發。兩者之間關係密切，其中，“降碳貸”是企業碳賬戶在金融場景的一項創新應用。

“降碳貸”通過將貸款利率與企業減排效果等指標掛鉤，爲企業碳減排貢獻精細化“定價”，精準激勵企業綠色低碳轉型。

這一產品模式不僅拓展了綠色金融的服務外延，提高綠色金融支持的精準性；並基於企業碳賬戶，幫助企業實現碳覈算、降低相關成本；還是一個爲多方帶來價值的商業可持續的綠色金融方案。

上述種種優點，恰恰與深圳綠色金融發展所面臨的問題相對應，成爲一次破解綠色金融發展難題的有效探索。據人行深圳市分行介紹，“降碳貸”構建了“低成本、高效率、廣覆蓋”的綠色金融服務生態體系，在將碳減排激勵轉化爲融資成本的實效方面是一種嶄新的嘗試，真正實現了可複製、可推廣的市場化碳金融服務模式。

“降碳貸”如何定價？

“降碳貸”模式可以歸納爲，銀行將深圳地方徵信平臺提供的企業碳賬戶評級報告信息，納入授信審批、貸款定價、風險管理等流程，對綠色低碳、碳減排效果顯著的企業，在貸款利率、期限、額度、抵質押方式等方面給予差異化優惠。

從多家銀行的產品定價機制來看，銀行會設置一定的基準分值，企業碳評級報告中的相應得分每高出基準分值1分，給予1BP優惠，並設置一定的優惠封頂，如工商銀行、江蘇銀行等。

“減排指標得分每提高1分，都能獲得相應的利率優惠。”深圳市方迪科技股份有限公司董事長譚建忠對記者表示，該公司獲得了江蘇銀行深圳分行提供的2800萬元“降碳貸”。

華夏銀行的定價機制是將企業碳評級報告減排效果得分與基準分值的差值，結合“貸款類型”（流動貸款和項目貸款），設置不同區間FTP優惠力度實現階梯式定價。

例如，企業申請項目貸款，“減排效果”得分差值在10分（含）以內，貸款利率優惠20BP。其貸款利率等於原業務指導利率減去FTP優惠利率。

可見，深圳首創的“降碳貸”模式之所以能夠落地離不開一項重要基礎設施，即企業碳賬戶體系的建設。

據悉，2024年4月，《深圳企業碳賬戶體系建設工作方案》發佈，搭建了企業碳賬戶體系建設總體框架；5月，在深圳市生態環境局、中國人民銀行深圳市分行指導下，深圳排放權交易所、深圳徵信、盟浪公司發揮各自在碳覈算、底層數據、金融科技等領域的優勢，初步構建起具有深圳地方特色的企業碳賬戶體系。

銀行綠色金融發展之困

近年來，深圳綠色金融發展成效顯著。截至2024年一季度末，深圳綠色貸款餘額突破1萬億元，同比增長近40%。

“但我們也關注到，廣大企業尤其是中小微企業碳覈算難、成本高、綠色屬性認定難，綠色金融支持的精準性有待提高，綠色金融發展缺少可持續的商業模式等問題亟待解決”人民銀行深圳市分行有關業務負責人介紹，“這是我們推出深圳‘降碳貸’的出發點。”

記者在採訪工商銀行深圳市分行信貸與投資管理部副總經理藍琳楓時瞭解到，該行在推進綠色金融發展時面臨着碳排放信息難獨立獲取、碳覈算和綠色金融佐證成本高、缺乏跟蹤監測碳排放數據的有效手段等挑戰。

“哪怕銀行具有廣大的客羣，但實際上很難獨立地獲取企業碳排放數據，這制約了銀行碳金融產品創新。”藍琳楓表示。

她舉例稱，非項目類融資活動的碳覈算相比於項目類融資活動會更難，不同於項目類融資活動相關環境、能效數據的可量化，非項目類融資活動涉及企業的綜合經營，較難與碳排放完全線性相關。

同時，企業自身也難以提供精準的碳排放數據。“目前除了部分納入碳排放管控行業被要求強制披露碳排放數據外，有大量行業還未形成較科學、有效、統一的碳覈算方法。”藍琳楓表示。

這就導致在碳金融業務發展過程中，交流溝通的時間和精力成本較高。藍琳楓介紹，從銀企雙方形成共識到最後業務落地的過程中，最大的阻礙之一就是企業相關環境、能效數據的缺失，使企業失去了可能獲得的優惠。此外，她進一步提到，由於缺乏跟蹤監測碳排放數據的有效手段，導致ESG風險管理難以閉環。

拓展綠色金融服務範圍

而“降碳貸”便是深圳解決綠色金融所面臨的問題的一次有效探索。

據人行深圳市分行介紹，“降碳貸”構建了“低成本、高效率、廣覆蓋”的綠色金融服務生態體系，在將碳減排激勵轉化爲融資成本的實效方面是一種嶄新的嘗試，真正實現了可複製、可推廣的市場化碳金融服務模式。

相較於其他綠色信貸產品，“降碳貸”最突出的特點是其拓展了綠色金融的服務外延，提高了綠色金融支持的精準性。

“這一產品擴大了銀行開展綠色金融的服務面，讓非綠或淺綠客羣也能通過該產品享受到綠色金融的政策優惠。”江蘇銀行深圳福田支行行長助理王連輝在接受記者採訪時談到。

藍琳楓也談到，“降碳貸”在一定意義上擴大了綠色金融的外延，要求貸款用途不侷限於綠色領域，但與綠色貸款一樣有效支持了碳達峰碳中和。因此符合條件的企業可以不再需要佐證其綠色屬性，也能享受到相關優惠，有利於幫助高碳行業的低碳發展轉型。“理論上來說，棕色產業的企業也可以申請‘降碳貸’，只要企業在碳賬戶評級報告中能夠獲得較好的減排效果得分。”藍琳楓稱。

同時，針對廣大企業尤其是中小微企業的碳覈算難、成本高、綠色屬性認定難等痛點，基於深圳建設的企業碳賬戶體系，企業在申請“降碳貸”的過程中，會授權銀行獲取其碳賬戶的評級報告，這將幫助企業降低自身碳覈算成本，也幫助銀行減少精準化授信的成本。

如何實現綠色金融的商業可持續？

除了提升綠色金融支持的精準性和幫助企業實現碳覈算外，“降碳貸”的商業可持續也頻頻被銀行和企業所認可。

深圳市方迪科技股份有限公司副總經理李進在接受記者採訪時談到，作爲一家新ICT解決方案提供商，在承接一些項目週期較長的大型系統訂單時現金流壓力會增大，“降碳貸”能幫助公司緩解流動資金壓力。

另一家聚焦新能源及儲能領域的綠色裝備製造高新技術企業，深圳市今朝時代股份有限公司財務負責人毛虹昊告訴記者，在“雙碳”背景下，製造業企業都會面臨如何低碳轉型的問題，一方面要維持正常經營發展，另一方面要圍繞降碳目標額外投入資金進行節能改造。而“降碳貸”產品緩解了企業的生產經營壓力。

“‘降碳貸’模式下多方都是受益的。”藍琳楓表示。

她補充道，“降碳貸”模式下，從政府維度來看，多方力量共同推進碳金融基礎設施建設，有利於碳賬戶評級的應用和碳金融產品的創新研發，擴大普適性，降低碳覈算成本，促進“雙碳”目標加速實現。

從企業維度看，節能減排、環保提升可有效降低企業的融資成本，提高公開市場認可度，進一步促進企業加快綠色低碳轉型。

從社會維度看，通過金融引導產業綠色、低碳發展，提升公衆認知度，減少溫室氣體排放，推動經濟社會的可持續發展。

從銀行維度看，這一模式能有效解決信息不對稱問題，豐富ESG風險管理工具箱，提高銀行碳覈算的便利性，有利於銀行推出更精準有效的產品和服務，精準滴灌實體經濟。

人民銀行深圳市分行有關業務負責人向記者表示，下一步，將持續推動建設覆蓋重點項目、企業和企業集團的多層次“傘形”碳排放評價體系，進一步完善“降碳貸”系列產品，爲我國綠色金融發展實踐繼續探索“深圳方案”。

（實習生劉冰儀對本文亦有貢獻）