「明日主題前瞻」推理場景下算力海量需求推動，這類產品有望爆發式增長

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推理場景下算力海量需求推動，這類產品有望爆發式增長

IDC最新報告顯示，2024年中國加速服務器市場規模將達到190億美元，同比2023年增長87%。其中GPU服務器依然是主導地位，佔據74%的市場份額。到2028年，中國加速計算服務器市場規模將超過550億美元，其中ASIC加速服務器市場佔比將接近40%。

ASIC（專用集成電路），是爲特定應用而設計的集成電路。與通用集成電路相比，ASIC芯片具有高度的定製化和優化性，能夠滿足特定領域的性能要求，在功耗、性能和成本等方面進行優化ASIC的設計完全針對特定應用進行優化，在處理特定任務時能夠達到更高的效率和更低的能耗，因此在性能和效率方面達到了極致。近期，據報道，英偉達或已成立ASIC部門，傳正計劃招募上千名芯片設計、軟件開發及AI研發人員。海通證券研報認爲，亞馬遜推出自研ASIC Trainium2服務器，博通對AI ASIC和相關網絡服務的未來市場規模展望樂觀，表明ASIC芯片已成大勢所趨。推理場景下算力海量需求疊加更爲固定的AI推理算法，有望推升ASIC芯片迎來爆發式增長。關注國內能參與北美AI ASIC鏈的PCB公司。

上市公司中，興森科技的FCBGA封裝基板可用於CPU、GPU、FPGA、ASIC等高端芯片的封裝。鉑科新材表示，公司芯片電感可以應用於ASIC芯片，起到爲其前端供電的作用，並具有小型化、耐大電流的特性。智微智能提供AI服務器和AIBOX邊緣設備，推出基於GPU、多家ASIC AI加速卡、ARM NPU的多系列產品，爲用戶提供穩定、高性能算力底座。

這一賽道火熱，成爲各大藥企的必爭之地

據媒體報道，近日，Eden宣佈上市司美格魯肽咀嚼軟糖，這是全球第一款司美格魯肽咀嚼軟糖。Eden旨在以無需針頭注射的便捷形式提供司美格魯肽等GLP-1藥物的益處，並推動實現患者的個性化用藥。

上海證券指出，GLP-1藥物全球和國內市場空間可觀。僅考慮減重適應症，從市場規模來看，在2030年的全球市場爲千億美元級，國內市場規模超200億元；如果再考慮到2型糖尿病和在其他適應症上的需求，國際市場規模有望達2000億美元，國內市場規模也將達到500億元。從研發趨勢來看，長效化、多靶點和口服藥物研發已經成爲核心方向。GLP-1小分子口服藥市場空間大，是全球各大藥企的必爭之地，國產GLP-1小分子口服藥通過授權出海，加入全球戰局，未來有望進一步獲得可觀的收益。

上市公司中，華東醫藥自主研發的口服小分子GLP-1受體激動劑HDM1002，已於2024年10月獲得體重管理適應症II期臨牀研究的頂線結果，並預計在2025年Q1開展體重管理適應症臨牀III期試驗。衆生藥業RAY1225注射液是公司研發的、具有全球自主知識產權的創新結構多肽藥物，具有GLP-1受體和GIP受體雙重激動活性。翰宇藥業的重磅產品之一：司美格魯肽注射液減重三期臨牀研究方案，於2024年09月02日在“藥物臨牀試驗登記與信息公示平臺”首次公示。

1642億！國家大基金三期出手，機構建議關注先進封裝領域

據媒體報道，近日，國投集新（北京）股權投資基金（有限合夥）成立，出資額710.71億元，由國家集成電路產業投資基金三期股份有限公司、國投創業（北京）私募基金管理有限公司共同出資，經營範圍包含：以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。華芯鼎新（北京）股權投資基金（有限合夥）成立，出資額930.93億元，由國家集成電路產業投資基金三期股份有限公司、華芯投資管理有限責任公司共同出資，經營範圍包含：以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。

國泰君安表示，隨着大基金三期成立，中國半導體產業將迎來強勢突破，建議重點關注受到先進工藝節點制裁的先進晶圓製造領域；順應高算力需求、提供“彎道超車”機會的先進封裝領域、及AI瓶頸先進存儲領域等方向。

公司方面，至正股份子公司蘇州桔雲專注於先進封裝後道半導體設備的研發、生產與銷售，包括清洗設備、烘箱設備、腐蝕設備、塗膠顯影設備、去膠設備、分片設備等，主要客戶是長電科技、江蘇芯德、浙江禾芯等。公司擬併購的先進封裝材料國際有限公司（AAMI）系全球前五的半導體引線框架供應商。潤欣科技與奇異摩爾合作，在2.5D及3DIC Chiplet 異構集成通用芯粒產品和專用設計平臺形成優勢互補。雙方基於各自的客戶和技術優勢，持續打造端到端定製化的Chiplet芯片設計服務平臺，提供包含ASIC定製、算法設計、行業組合方案、Chiplet封測和芯片交付，併爲客戶提供多樣化的IP、功能芯粒選擇和異構設計服務。

雷鳥“聯姻”阿里猛攻AI眼鏡

據“雷鳥創新”微信公衆號消息，雷鳥V3AI拍攝眼鏡1月7日即將發佈。此外，1月2日，雷鳥創新與阿里雲正式舉行戰略簽約儀式，通義系列大模型將爲雷鳥AI眼鏡提供獨家定製。據悉，針對雷鳥AI眼鏡的應用場景，阿里雲專門研發了全新的眼鏡模型，這項技術將大幅提升雷鳥眼鏡的多模態AI交互能力，帶來高響應、低延遲、高質量的表現。

AI智能眼鏡融合了多種硬件的優點，作爲傳統眼鏡上發展出的智能穿戴產品，具備信息獲取和交互的便捷性，相比於手機、電腦等傳統電子終端，AI智能眼鏡能夠解放用戶雙手，提供更具沉浸式的交互體驗，是未來發展AI應用的高潛力載體。甬興證券指出，未來智能眼鏡有可能擺脫對外部算力的依賴，依託端側AI處理單元實現隨時隨地的主動服務模式。洛圖科技預計，到2025年，AI功能在智能眼鏡市場的銷量滲透率將突破60%。

上市公司中，雲天勵飛與閃極科技將圍繞“視覺語義大模型+智能眼鏡”展開深入合作探索，打造具備更加精準、高效理解能力，可爲用戶帶來更智能交互體驗的產品。該產品是一款全時段拍攝+高品質音頻+多模態AI智能眼鏡。星宸科技的AI芯片主要聚焦於端側及邊緣側AISoC。公司擁有與AI眼鏡相關的核心自研IP，在低功耗技術上已有多年沉澱，並擁有高質量的ISP（圖像信號處理）技術、AI處理器等。

Synaptics將與谷歌在邊緣人工智能領域開展合作

據媒體報道，Synaptics近日宣佈，將與谷歌在物聯網邊緣人工智能(Edge AI for the IoT)領域開展合作，旨在爲情境感知計算定義多模態處理的最佳實現方案。

海通證券研報指出，小模型展現性能，邊緣AI芯片有望加速落地。邊緣AI芯片有望搭載小模型彌補大模型侷限。儘管雲端大模型在性能上全面超越小模型，但它們也存在一些侷限性，包括較高的成本、運行速度以及對互聯網連接的依賴。相比之下，Phi—3mini的小模型允許用戶在沒有網絡的情況下與虛擬助手進行互動，能夠在不上傳數據的前提下實現內容總結，解決了AI領域的一部分弊端。未來這類模型有望與智能手機集成，甚至可能內置於常用家電中，爲用戶的生活提供個性化建議。在AI時代浪潮下，邊緣AI芯片具有獨特的部署優勢且市場前景可觀。

公司方面，奧比中光自主研發的MX系列深度引擎芯片均屬於邊緣端AI芯片。雲天勵飛的Deep Edge 10是國內首創的國產14nm Chiplet大模型推理芯片，採用自主可控的國產工藝，內含國產RISC-V核，支持大模型推理部署。依託自研芯片DeepEdge10創新的D2D chiplet架構打造的X5000推理卡，已適配並可承載SAM CV大模型、Llama2等百億級大模型運算，可廣泛應用於AIoT邊緣視頻、移動機器人等場景。

19.9萬元起，星海圖R1系列仿人形通用機器人發佈

近日，星海圖（蘇州）人工智能科技有限公司推出了星海圖R1系列仿人形通用機器人新品，定價19.9萬元起。星海圖R1系列包含R1Pro、R1、R1Lite三款，標配英偉達JetsonAGXOrin32GB平臺，擁有8核CPU和200TOPSGPU計算能力。並且，星海圖同步發佈了R1-T同構遙操作平臺，擁有全關節映射，支持毫米級操作精度、毫秒級響應速度。

此前OpenAI重啓了已解散四年的內部機器人開發團隊，2025年人形機器人產業將邁入一個新的發展階段，有望迎來商業化量產元年。上海證券機械團隊指出，國內重量級玩家不斷增多，羣雄逐鹿之勢已現，人形機器人量產並實現大規模應用迎來曙光，商業化落地可期。

上市公司中，中堅科技已推出四足狗靈睿P1，其藉助英偉達IsaacLab平臺構建仿真訓練模型，此外公司與華爲戰略合作，有望憑藉華爲大模型、昇騰芯片等底層基礎設施加速發展。禾川科技在人形機器人涉及的核心運動控制部件中，公司有較成熟的伺服電機、步進電機、空心杯電機、無框電機等各類電機及相關傳感器產品。