明日主題前瞻事關Robotaxi，兩行業龍頭官宣“聯姻”

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事關Robotaxi，兩行業龍頭官宣“聯姻”

據媒體報道，11月2日，小馬智行與北汽新能源在北汽藍谷舉行L4無人駕駛車型開發技術合作簽約儀式。雙方以全無人商業化能力的Robotaxi量產車型爲目標，共同推進自動駕駛出行服務（Robotaxi）大規模落地。據悉，北汽新能源與小馬智行展開合作，將向國內市場部署至少千臺量級規模的北汽新能源Robotaxi車輛，助力全無人Robotaxi的商業化爆發。除此之外，雙方還計劃在品牌與市場推廣、供應鏈協同、車輛銷售、技術出海等方面進行合作。

行業數據顯示，全球Robotaxi服務有望在2026年左右實現商業化，中國預計將成爲全球最大的Robotaxi服務市場，市場規模預計在2025年達到2億美元，2030年達到390億美元，約佔全球Robotaxi服務市場份額的一半以上。德邦證券表示，隨着政策支持、技術成熟，商業化運營逐步落地，持續看好自動駕駛及Robotaxi的相關投資機會。

公司方面，萬馬科技子公司優咔科技已與相關企業達成合作，將在常州打造點到點的robotaxi路線，公司“遨雲”自動駕駛解決方案可以賦能主機廠加速汽車智能化轉型的研發需求和自動駕駛各個應用場景的試驗商用落地。銳明技術的自動駕駛業務專注在以AEBS爲核心的L2自動駕駛，公司的相關產品可以應用在無人出租車上。

光子產業發展中，我國在多個領域取得顯著進展

中國科學院西安光學精密機械研究所、中科創星等聯合發佈的《光子技術前沿藍皮書》顯示，在2014年-2023年全球光子產業發展中，我國在多個領域取得顯著進展，中國科學家發文量佔據首位。

硅光子技術是基於硅和硅基襯底材料，利用現有CMOS工藝進行光器件開發和集成的新一代技術，是實現光子和微電子集成的理想平臺。開源證券研報指出，硅光子技術的CMOS工藝兼容、高集成度、波導特性在衆多領域存在應用可能，如智能駕駛、光計算、消費電子等方向有很大的發展空間。

上市公司中，賽微電子製造的硅光子芯片既有應用於通信領域，亦有應用於算力領域，其境外MEMS產線的硅光子芯片製造技術較爲成熟，已向歐美知名廠商長期供貨。凌雲光的光通信業務代理的硅光產品可以實現200G/400G/800G及以上的高速光傳輸。

我國首個器官芯片領域國家標準正式發佈

近日，我國首個器官芯片領域的國家標準《皮膚芯片通用技術要求》（GB/T 44831-2024）正式發佈。記者日前從東南大學獲悉，該校蘇州醫療器械研究院院長顧忠澤團隊牽頭完成該標準的起草。

所謂“器官芯片”，是通過幹細胞、生物材料、納米加工等前沿技術交叉集成，在人體外構建的一套器官微生理系統。早在2016年，人體器官芯片方面的生物醫學技術就被達沃斯世界經濟論壇評選爲“十大新興技術之一”，而且被認爲是中國在生物醫藥領域需要攻克的關鍵核心技術。目前，全球已有60多家公司商業化生產器官芯片。此外，與AI深度融合後，器官芯片可以產生大量的生物數據，機器學習可以高效地處理這些數據，幫助建立器官芯片數據的預測模型等，推動科學研究和醫療健康產業的創新進步。

上市公司中，阿科力“基於環烯烴共聚物的骨修復和器官芯片材料開發”項目，是基於公司多年積累的環烯烴共聚物（COC）產業優勢而開展的一項前沿應用研究項目。蘇州高新投資企業艾瑋得生物“人體器官芯片及其應用價值” 項目獲評上交會“優秀生物醫藥項目獎” ，科塞爾多款產品獲批三類醫療器械註冊證。邁普醫學是國內神經外科領域唯一同時擁有人工硬腦（脊） 膜補片、 顱頜面修補及固定系統、 可吸收再生氧化纖維素、 硬腦膜醫用膠等植入醫療器械產品的企業。

證監會等六部門放寬外資准入門檻

11月1日，商務部、中國證監會、國務院國資委、稅務總局、市場監管總局、國家外匯局修訂發佈《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法》。據悉，修訂後的《辦法》主要是從五方面降低了投資門檻，旨在進一步拓寬外資投資證券市場渠道，發揮戰略投資渠道引資潛力，鼓勵外資開展長期投資、價值投資。

戰略投資是特定外國投資者直接取得並中長期持有一家上市公司股份的行爲。華源證券研究所所長劉曉寧表示，這是落實黨中央、國務院關於擴大高水平對外開放、積極吸引利用外資決策部署的重要舉措，有利於進一步拓寬外資投資證券市場渠道，發揮戰略投資渠道引資潛力，鼓勵外資開展長期投資、價值投資，提升我國資本市場的國際化水平，促進經濟高質量發展。

公司方面，中國軟件是中國電子旗下的網絡安全與信息化板塊核心企業，信創行業領軍者。阿布達比投資局2024年Q3新進前十大流通股東。長白山是長白山保護開發區最大的旅遊客運公司，高盛國際-自有資金2024年Q3買入公司276.02萬股，佔總股本1.04%。

中國將擴大免籤國家範圍

11月1日，外交部發言人林劍表示，爲進一步便利中外人員往來，中方決定擴大免籤國家範圍，自2024年11月8日起對斯洛伐克、挪威、芬蘭、丹麥、冰島、安道爾、摩納哥、列支敦士登、韓國持普通護照人員試行免籤政策。至2025年12月31日期間，9國持普通護照人員來華經商、旅遊觀光、探親訪友和過境不超過15天，可免辦簽證入境。

文旅產業是“促銷費”框架下的重要抓手。國泰君安證券劉越男認爲，實現文旅資產整合有望優化資源配置、提升資產經營效益，通過橫向整合景區/餐飲/酒店/交通業態提升體驗感，進一步吸引客流，綜合旅遊稟賦、財政壓力與併購傾向判斷，浙江/新疆/海南/安徽等地整合意義更大。

上市公司中，西域旅遊是新疆首家旅遊開發股份制企業，公司近期公告新疆文旅投已成爲公司單一擁有表決權份額最大的股東。南京商旅的旅遊業務主要在子公司秦淮風光開展，此前公告擬購買旅遊集團持有的黃埔酒店100%股權、南京商廈持有的南商運營49%股權。

超20省出臺低空經濟行動方案

《陝西省培育壯大千億級航空製造與低空產業創新集羣行動計劃》日前由省發展改革委印發。作爲新質生產力的重要組成部分，低空經濟儼然是今年的一大熱詞。今年4月以來，多地陸續出臺了低空經濟相關規劃或支持政策，據不完全統計，截至目前，全國已有22個省（直轄市、自治區）發佈了低空經濟行動方案或相關征求意見稿，競逐“天空之城”。

開源證券殷晟路表示，低空經濟已經迎來從宏觀（國家層面產業規劃）到中觀（各地地方補貼）再到微觀（基建主機招標、應用場景打造）的縱向落地，建議關注低空經濟後續板塊行情。市場規模方面，中國民航局預估，到2025年我國低空經濟市場規模將達到1.5萬億元，到2035年有望達到3.5萬億元。

上市公司中，川環科技與西飛民機開發相關管路系統已經應用至西飛民機的商用無人運輸機領域，目前該商用無人運輸機已經成功完成了首次飛行試驗。此前，公司於4月表示正在與中航西飛進行某低空飛行器上所使用的燃油管路系統和通氣管路系統進行開發。光洋股份關注並積極佈局飛行汽車等低空經濟的發展，已經與某頭部客戶開展合作。

玻璃通孔技術商業化進程不斷加速

爲推動玻璃通孔技術的協同創新與應用迭代，“首屆國際玻璃通孔技術創新與應用論壇（ITGV2024）”將於2024年11月6日在深圳舉辦。

TGV玻璃通孔技術被認爲是下一代三維集成的關鍵技術。玻璃是一種可能替代硅基轉接板的材料，與硅通孔（TSV）相比，TGV具有低成本、大尺寸超薄玻璃襯底易獲取、高頻電學性能優異等特點，目前TGV已成爲半導體3D封裝領域研究重點和熱點。爲追求推進摩爾定律極限，英特爾、三星、英偉達、臺積電等大廠入局玻璃基板。目前玻璃芯基板商業化進程在不斷加速。東興證券指出，玻璃基板是封裝基板未來發展的大趨勢，全球半導體龍頭爭相佈局。受益於算力芯片技術發展，產業鏈有望迎來加速成長。

上市公司中，帝爾激光目前已經完成面板級玻璃基板通孔設備的出貨，實現了晶圓級和麪板級TGV封裝激光技術的全面覆蓋。晶方科技具有多樣化的玻璃加工技術，包括製作微結構，光學結構，鍍膜，通孔，盲孔等，且公司自主開發的玻璃基板，在Fanout等封裝工藝上已有多年量產經驗。美迪凱成功開發了TGV工藝（玻璃通孔工藝），通過激光誘導和溼法腐蝕工藝對玻璃基材實現微小孔徑（Min10μm）的通孔、盲孔處理。

又一人形機器人發佈，機構持續看好產業鏈投資機會

近日，Cyan青心意創（原“青心創新/薩恩異創”）發佈了通用人形機器人OrcaⅠ。Cyan青心意創表示，OrcaⅠ從操作模型、多模態處理能力、數據及傳感器等方方面面實現“全面擬人”。

萬聯證券表示，2024年是人形機器人發展的加速之年，特斯拉等科技巨頭在人形機器人行業的持續投入有望驅動行業迭代加速並不斷突破。國泰君安研報指出，持續看好人形機器人產業鏈的投資機會。中國具備全球領先的人形機器人產業鏈基礎，未來有望充分享受人形機器人產業發展帶來的產業紅利。

上市公司中，瑞迪智驅的諧波減速機可適配人形機器人。柯力傳感六維力/力矩傳感器已完成人形機器人手腕、腳腕，工業臂、協作臂末端的產品系列開發，掌握了結構解耦、算法解耦、高速採樣通訊等技術要點，並已給多家國內協作機器人、人形機器人客戶送樣。