【明日主題前瞻】國資委要求全力以赴推進新一輪國企改革，機構稱當前央國企估值折價明顯

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國資委要求全力以赴推進新一輪國企改革，機構稱當前央國企估值折價明顯

國資委於2月27日召開國有企業改革深化提升行動2024年第一次專題推進會。會議指出，各地、各中央企業和地方國有企業認真貫徹落實黨中央、國務院決策部署，乘勢而上、全力以赴推進新一輪國企改革，着力增強核心功能、提高核心競爭力，在強化科技創新、建設現代化產業體系、發揮安全支撐作用、深化體制機制改革等方面取得一系列積極進展，推動國有企業改革深化提升行動實現良好開局。

海通證券認爲，伴隨調整優化央國企經營指標體系考覈標準、全國國有企業改革深化提升行動動員會議召開等行動穩步推進，新一輪國企改革帷幕已被拉開。近一年來央國企考覈體系從資產重組、經營效率等多個角度進行優化，推動央國企管理制度更加完善。當前央國企估值折價明顯，在經濟恢復向好階段，國企重要性進一步凸顯，市值管理考覈要求或推動央國企上市公司估值修復。

上市公司中，中機認檢爲國務院國資委下屬中國機械總院控制的第三方檢測認證機構，擁有40多年的檢測業務經驗，是我國首批強制性產品認證（CCC）的認證機構之一。基於長期深耕，公司積累了較爲先進的技術與對標準的充分認知，在品牌公信力和業務資質等方面具有先發優勢；目前已與徐工集團、三一集團、中聯重科、中國重汽、北汽集團、東風集團等大型知名企業合作近20年。中國鐵建爲全球最具實力的特大型綜合建設集團之一。公司2023年四季度基建訂單放量支撐全年增速回升，具體看，公司Q1、Q2、Q3、Q4分別實現新籤5396.3億元、8194.4億元、4271.3億元，15076.7億元，Q4新簽訂單額環比增252.9%。公司實控人爲國務院國有資產監督管理委員會。中油資本是背靠油氣產業鏈巨頭的綜合性金融公司，於2017年完成重組上市，成爲中國石油集團旗下的全牌照金控公司。三大主營業務爲商業銀行、財務公司和金融租賃。

5.5G+AI+新能源車交匯落地最佳實驗場之一，車路協同加速落地

在MWC24期間，華爲ICT Marketing與解決方案銷售總裁劉康表示，截至2023年底，全球網聯車數量達到3.5億。5G-A帶來廣域20ms低時延和99%高可靠特性，加速車路協同落地，提升駕駛安全和交通效率，在上海已經進行了端到端驗證，預計未來將提升交通效率30%，減少20%通勤時間。

自動駕駛已成爲5G、新能源汽車、數據中心、人工智能等多個領域交匯落地的最佳實驗場之一，而V2X（車路協同）作爲自動駕駛的核心基礎設施，其重要性不言而喻。V2X即汽車之間、汽車與其它交通要素之間的直接通信。分析人士稱，V2X產業有望因此迎來催化，萬億市場將在未來逐步被激活。從產業鏈上看，車端、路端、雲端、通信、安全技術提供商等均有受益機會。長城國瑞證券指出，當前汽車產業正發生百年來最深刻的變革，電動化僅僅是序幕，智能化、網聯化則被認爲是未來競爭的焦點，在政策、市場、技術三方共振的作用下，預計國內V2X產業鏈將面向黃金10年的戰略機遇期。

上市公司中，金溢科技車路協同系列產品已獲得批量應用，並積累了豐富的項目經驗。公司從底層通信模組到終端產品再到應用協議棧，全鏈條自主研發，構建了交通AI計算模型、車路協同雲平臺、C-V2X車載HMI人機交互系統管理平臺，打造了完整的智能網聯車路雲產品體系。目前公司車路協同相關業務，已與傳統車廠、新能源車廠、互聯網造車企業等各類型車企展開合作。深城交主導和參與了深圳市內V2X相關政策編制和課題研究、智能網聯測試場及網聯開放道路工程建設的規劃設計。公司在車路協同路側領域開展了相關關鍵技術產品的研發和儲備，開發有邊緣計算、智能網聯信控機、綜合數據倉、T-GIS系統等，併成功應用在多項示範項目中，得到很好的實施效果。佳都科技自主研發的IDPS城市交通大腦系統已在上海、廣州南沙、合肥、宣城等城市落地，城市大腦先導系統已進入成都試點，掌握多模態的交通數據，可爲未來交通大數據用於智慧導航、車路協同、MaaS出行服務奠定基礎。

構建新型能源體系的重要舉措，多個省份將該產業發展寫入政府工作報告

中國氫能聯盟研究院統計，在2024年初的地方兩會上，31個省級行政區中有22個將氫能寫入政府工作報告，提及氫能發展的省份數量保持逐年增加的趨勢。

氫能來源廣泛，具有能量密度高、清潔無污染、靈活高效、應用場景廣泛、儲運方式多樣等優點，被稱爲是二十一世紀的“終極能源”。2022年，《氫能產業發展中長期規劃（2021—2035年）》，明確了氫能是未來國家能源體系的重要組成部分，發展氫能是構建新型能源體系的重要舉措。2023年8月8日，國家標準委、國家發改委等6部門聯合發佈《氫能產業標準體系建設指南（2023版）》，這是國家層面首個氫能全產業鏈標準體系建設指南。《氫能產業發展中長期規劃（2021-2035年）》提出了綠氫發展的3個階段性目標，其中，明確提出到2025年實現可再生能源制氫量每年達到10~20萬噸。省級層面，各省市出臺相關政策對2025年綠氫產能做出規劃。內蒙古、河北、吉林、寧夏、甘肅等省份發佈的氫能專項規劃數據顯示，2025年末國內可再生能源制氫量至少可達98萬噸/年，對於綠氫產業整體發展呈現利好態勢。根據GGII統計，目前已建成和開建綠氫項目產能已超過74萬噸，規劃產能超過200萬噸。信達證券分析指出，氫能產業鏈覆蓋制、儲運加及應用，綠氫製取環節有望最先受益。

上市公司中，華電重工開發並生產的鹼性電解槽、PEM電解槽已應用於工程項目中，如內蒙古華電包頭市達茂旗20萬千瓦新能源制氫項目、華電德令哈3MW光伏制氫項目。陽光電源作爲國內最早佈局氫能領域的新能源企業，公司致力於提供“高效、智慧、安全”的綠電制氫系統及解決方案，擁有IGBT制氫電源、ALK和PEM電解槽、氣液分離與純化設備、智慧氫能管理系統等一體化系統設備的研發製造和交付能力，並開發了離網、併網、微網多模式下制氫系統解決方案。美錦能源驪能新能源科技（北京）有限公司位於北京市大興區，是一家由美錦能源與首席科學家張久俊院士聯合創始，專注於新能源應用材料研發與製造的高技術企業。企業主要產品包括燃料電池新型擴散材料，制氫電解槽水氣擴散材料，液流儲能電池擴散材料等。產品採用張久俊院士團隊研發的先進工藝技術生產，產品綜合性能居行業領先水平。

全球首個！能使人形機器人懂情感表達

據媒體報道，近日，來自蔚山科學技術院、南洋理工大學的研究團隊，提出了全球首個實時可穿戴人類情感識別技術，並開發了一種多模態人類情感識別系統，該系統結合了語言和非語言表達數據，可有效利用全面的情緒信息。據悉，該系統的核心是個性化皮膚集成面部界面（Self-powered Skin-interfaced Facial and Vocal Emotion Recognition Interface，PSiFI）系統，該技術基於自供電的摩擦電原理，通過特製的傳感器單元，能夠同時感知面部和聲音表達所產生的信號，從而實現對人類情感的準確識別。

東吳證券表示，傳感器的工作原理是通過敏感元件及轉換元件把特定的被測信號，按一定規律轉換成某種“可用信號”並輸出，以滿足信息的傳輸、處理、記錄和控制等要求，並可被分爲壓力、慣性、磁和光學等各種類。目前汽車電子、工業製造、網絡通訊等爲傳感器主要應用下游，行業未來有望受益於人形機器人產業趨勢。

公司方面，柯力傳感設立機器人傳感器事業部，開發了三維力、六維力等多維力傳感器，公司還重點跟進和儲備了一批光電傳感器、溫溼度傳感器、高端力/觸覺傳感器技術。漢威科技子公司能斯達積極拓展柔性微納傳感器的應用場景，不斷優化“柔性感知技術+採集系統+人機交互”的解決方案，目前已形成四大核心技術、七大產品系列。

榮耀聯合全球移動通信系統協會發布《6G終端願景》白皮書

在2024MWC上，榮耀聯合全球移動通信系統協會GSMA發佈了《6G終端願景》白皮書，勾勒了由6G和AI構成的以人爲中心的智能世界的願景。白皮書指出，在5G時代，我們逐步邁向了萬物互聯的時代，6G則有望將我們帶入物理世界與虛擬世界相融合的萬物智聯時代，另外，AI技術也將成爲未來6G終端不可或缺的關鍵能力之一。

根據IMT-2030（6G）的目標，2030年左右將實現6G商用，2025年左右相應的標準化工作會啓動。研究機構MarketResearchFuture預計，2040年全球6G市場規模超過3400億美元，其間複合年均增長率將達58.1%。該機構認爲，中國將是全球最大的6G市場之一，全球有近50%的6G專利申請來自中國，位居第一。

上市公司中，信科移動承擔參與了國家重大科技專項中多項6G課題，通過工信部IMT-2030(6G)推進組多項6G關鍵網絡技術驗證，並完成相關概念樣機測試。通宇通訊在6G領域已有一定預研積累，目前在射頻通信領域專利可滿足2G到6G多網絡制式的多樣化產品需求，2022年，公司啓動“衛星地面終端波束自適應通信天線技術研究項目”，也是針對6G做進一步技術預研和儲備。

2024年2月國產遊戲版號下發，量+質持續強勁提振行業信心

2月27日，2024年2月國產遊戲版號下發，共111款遊戲獲批，包括業內關注度高的《黑神話：悟空》（已定檔24年8月20日）、疊紙的《無限暖暖》、完美世界的的《完美新世界》，以及本站的《永劫無間手遊》等。

東吳證券傳媒互聯網團隊認爲，近期遊戲版號量、質齊升，12/1/2月單月國產遊戲版號數量均破百，同時當前大部分遊戲標的2024年PE已回調至12-14x左右，遊戲作爲AI應用的一大場景，將持續獲益於AI大模型的迭代突破，期待行業玩法創新推動估值進一步擡升。

上市公司中，掌趣科技是手游龍頭之一，公司此前已與北京悠米互動達成戰略合作，未來將共同開發“AI遊戲創作平臺”，降低開放世界遊戲的開發門檻，助力個人及小團隊開發大規模的開放世界遊戲。紫天科技爲中國領先的休閒遊戲平臺，率先佈局AI/互動遊戲，並通過預付貨款鎖定高端服務器，有望受益於大模型算力需求增長。