理財案例－保單轉換到位 衝刺投報率

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7年級生小玟小檔案

小玟從學生時期就開始在課餘時間擔任活動領隊，本着對這份工作的熱情，慢慢從學生活動，陸續到帶領公司員工旅遊、鄉里聯誼等活動都非常有經驗，現在有保單到期，想請教專家怎麼轉換。

近幾年臺灣最熱門的導遊行業，是政府開放大陸人士大量來臺後，華語陸客導遊需求量大增，我從3年前開始接陸客團，但因爲陸客團競爭激烈及一些低價團，因此，我也要使用相當的技巧來引導客戶購物，纔能有較高收入，我目前是大型旅行社的專任導遊，團體量源源不絕，所以月收入還算穩定。

導遊這個行業，在一般人眼裡來說，是可以一邊旅遊一邊賺錢，還可以常常出國環遊世界，是讓人稱羨的工作，但其實這個行業有這個行業的苦，基本上導遊是沒有勞健保和底薪的，也和大家一樣靠勞力賺錢，以旅客的小費和購物分潤爲主要收入，而且長期在外帶團，等於一天24小時都是工作時間，十分辛苦也很有挑戰性。

我工作已經10年，目前還單身，因爲經常在外頭打拚事業，所以選擇和父母同住，也沒有買房子，每個月平均可以存下5萬元，平時都交由媽媽買儲蓄型保單，目前累積有三筆保單，最近有一筆600萬元的保單即將到期，有鑑於保單的利息不高，我認爲應該轉投資型保單，增加投資報酬率，想請問專家，該如何做好資產配置，才能讓長期報酬穩定成長呢？

理財健診－類全委保單 拚最適資產配置

未來資產智多鑫全權委託管理帳戶經理人李恩慈：

根據Financial Analysis Journal研究，影響投資報酬率最主要的因素是資產配置佔91.5％，其餘纔是股票或是挑對進出場時間點，而類全委保單是現階段針對大部份投資人都適合的一種懶人投資術，它能解決各種投資的問題。

例如，不知道怎麼挑選投資標的，不知道如何資產配置，看不懂多空行情，不曉得進出場時點等。透過專業投資機構代爲操作管理，掌握趨勢，更能滿足投資人需求。

近期來看，2015年美股大盤仍較爲反覆震盪，策略上必須以迴歸均值的方式來思考，也就是漲多減碼、跌多加碼的逆勢操作爲主。

美國第一季經濟受天氣寒冷、美元升值及西岸港口罷工等影響，GDP成長率僅爲-0.7％，在就業市場改善的帶領下，第二季經濟將逐步反彈而非強勁。因此，美國仍有充足時間等待經濟回溫，再啓動升息的政策，市場最快升息時點仍爲9月。

今年以來，多數央行傾向維持或降低利率來刺激經濟成長或維持通膨展望，包括加拿大、新加坡、印度與印尼等。這樣的寬鬆環境將有利資金流向新興市場，尋求更高的收益率與更好的潛在投資報酬機會。

而亞洲市場具備低通膨、低利率等投資優勢，同時在能源價格重挫之後，反而相對有利經濟成長，因此資金不斷從海外流入亞洲。持續看好亞洲區在這波資金行情中的表現。

在資產配置角度上，以成熟國家爲主，新興市場爲輔，股票指數配置以企業獲利爲分級，獲利愈高配置愈重。產業選擇上，檢視過去美國經濟呈現V型反彈下，以風險報酬來比較，科技股、生技股爲最佳投資類股，網路股、原物料股則其次，輔以獲利展望，長期生技、科技仍爲首選，而能源企業獲利有機會隨油價上揚而逐漸改善，可擇機逢低佈局。

新興市場股票配置上，以基本面展望佳的市場爲主，特別着重在亞洲與大陸的成長機會。儘管陸股因籌碼面鬆動而巨幅震盪，但隨大陸政府不斷祭出政策輔助，對陸股維持正向看法，同時會嚴控波動風險。而匯率方面，因美元長期看升，維持歐元避險部位，並採取低美元兌新臺幣避險部位策略。

就債券類別而言，雖然美國邁向升息循環，但全球經濟成長率溫和，預估近期長率僅區間整理，與股市隨漲抗跌的可轉債將受惠景氣復甦，高收益債基本面改善，已浮現投資價值。