竣工面積同比提速 關注地產後週期產業鏈機會

據國家統計局，1-7月份，房屋竣工面積38405萬平方米，增長20.5%。其中，住宅竣工面積27954萬平方米，增長20.8%；竣工累計增速較1-6月提升1.5個百分點，達到年內高峰，並連續7個月維持正增長，增幅爲近20個月新高。7月竣工面積爲4501萬平方米，同比增幅則較6月增長16.8個百分點至33.1%，接近三月份水平，僅次於今年4月42%的高增速。得益於前期“保交樓”政策的推動，今年以來竣工持續向好，無論是從1-7月累計還是單月來看，增速都有所提升。

政策來看，繼6月政策利率下調10個基點後，8月15日央行再度下調逆回購利率10BP和MLF利率15BP，釋放出強烈的穩增長信號，預計稍後的貸款市場報價利率（LPR）大概率同步下調。地產政策方面，福州、廈門、成都、瀋陽等多個城市擬於近日調整優化限購政策，降低二套房首付比例下限。限購取消後，當地首套、二套房最低首付比例可進一步降至20%、30%，有望激活剛性和改善性住房需求，提升房地產市場交易活躍度。後續，可能還有其他優化政策出臺，地產及其後週期產業鏈有望受益。

海通證券分析稱，地產政策邊際改善持續下，後周期產業鏈成長信心亦有望回升。重點推薦廚電龍頭老闆電器，關注華帝股份等。集成竈板塊長期看滲透率仍有提升空間，關注板塊細分龍頭火星人、億田智能、浙江美大等。

本文源自金融界