就市論勢／先進製程、封裝 長線佈局

盤勢分析

強人川普重返白宮，近期頻頻對外放話提升各國進口關稅，關稅戰提前啓動，已造成各國金融市場及臺股動盪。臺灣加權指數昨（27）日開高走低殺尾盤，收盤跌343點，跌幅1.5%，指數收在22,334點，整體成交金額約3,832億元。

臺股自本月上旬波段高點站上23,500點後，近期股價受到川普新政雜音干擾，股價呈現高檔震盪表現，加上年底遇企業財報、法說會尾聲，市場缺乏營收動能消息等，即將進入12月，也將是外資法人年度休假旺季，未來一個月整體市場成交量可能相對低迷。

投資建議

臺股短線急跌超過千點，從三大法人進出動向觀察，本土法人投信持續擔當市場買進主力，遇臺股回檔多站在加碼買進立場；此外，臺股本益比也自高檔修正爲合理區間，加上市場對全球AI供應鏈發展趨勢看好，臺廠仍具備樂觀成長展望。

半導體權值回檔後，市場樂見臺股中長線佈局點，加上AI長線趨勢看好，先進製程、封裝技術受惠，此外輝達GB200出貨，也使得散熱、液冷等標的，明年成長動能強勁。