就市論勢/金融、營建、製鞋 聚光

盤勢分析

最近一次聯準會(Fed)FOMC會議,雖沒有點陣圖預測,但主席鮑爾強調通膨依然太高,無法保證在降低通膨方面取得更多進展,不過下次利率變動不太可能會是升息,也排除下次會議降息,代表Fed首次降息可能要等到9月甚至12月纔會發生。

Fed這次例會讓市場對首次降息共識調整到9或12月,其中市場認爲在9月機率約45%,至於12月降息預期也有72.6%,維持利率到年底都不會動的機率僅25%。

國際因素牽動波動放大,不過市場已反應降息預期調整,加上臺灣基本面持穩,3月景氣對策信號燈號續呈綠燈,領先及同時指標維持上升,顯示國內景氣回溫,惟短期在國際政經動向仍具不確定性下,臺股延續高檔整理格局可能性較高。

投資建議

科技股方面,AI族羣產業成長前景看好,其中美國CSP業者資本支出維持強勁有利AI族羣未來兩年營運。再者,晶圓代工龍頭在先前法說會上表示AI需求強勁,維持未來幾年AI年複合成長率50%的目標,AI產業成長動能仍佳,且臺灣科技股又在全球AI供應鏈扮演要角,相關類股表現值得留意。

非電子股方面,可留意現金股利董事會實際公告優於預期或獲利展望上修者,類股來看以金融、營建、自動化與生技、製鞋、橡膠、水泥類股爲主。