靜待行情落底 四檔逢低接

活動訊息專欄

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晶圓代工臺積電（2330）釋出的法說會訊息正面，但因2024年底前美國總統大選的訊息干擾，加上外資臺指期的淨空單水位達4萬餘口、VIX恐慌指數上漲，臺股市場恐慌情緒攀高，26日跌破季線，法人建議靜待行情落底再逢低佈局，看好臺積電、欣興（3037）、雄獅（2731）、志強-KY（6768）。

蘋果iPhone 16之A18處理器預估採用臺積電N3E製程且手機規格因應Apple intelligence導入，主記憶體預估提升至8GB。

臺積電2024年第三季除了受惠蘋果新機導入，輝達（NVIDIA）新世代AI晶片Blackwell採用臺積電N4，預估第三季營收將有望季增13％，預估2024全年營收將年增27％，屆時將繳出優於財測的成績單，法人估計臺積電2024年每股稅後純益（EPS）將達42.07元。

展望2025年，臺積電N3/N4的產能需求將會更加擁擠，因此有機會在2024年10月針對2025年調漲先進製程價格，法人估計，臺積電2025年EPS將達52.21元，法人維持買進建議，目標價升至1,200元。

欣興上半年ABF載板UTR仍維持較低水準，儘管預期短期會有日廠轉單，但UTR仍難有明顯提升且欣興在2024年第二季到第三季進行HDI產線轉換至OAM，對毛利率造成壓抑，不過GB200 OAM預估於第三季底到第四季初調整完成並放量，Blackwell GPU載板也可望於第四季通過認證並出貨，欣興近兩年獲利表現將轉強。

雄獅部分，考量日韓線、東南亞線需求保持強勁，多項郵輪業務加入且美加線出團顯著增加，預期雄獅2024年第二季到第三季營收將持續走升。

目前出境旅遊處在賣方市場，雄獅具有較好的議價能力，搭配匯率友善，有助年度毛利率續強，獲利將繳出年增3成的成績單。

全球足球鞋製造龍頭志強-KY受惠adidas主推產品F50系列足球鞋爲足球鞋出貨量提升的主要成長動能之一。同時雖然Nike集團對未來保守，但2024全年Nike足球鞋訂單成長動能強勁，有利於志強-KY。

志強-KY目前越南、柬埔寨各廠區稼動率滿載且持續招工，意味中長期營運回升，毛利率持續向上，看好2024年歐洲盃及2026年世界盃將帶動足球鞋銷售動能。