國壽集團蔡希良：一般儲蓄向養老儲備轉變還有很大空間 金融與產業協同破解養老產業低盈利問題

財聯社10月19日訊（記者 夏淑媛） “養老產業投資巨大，回收期長，運營效益不高，這是客觀事實。但養老產業具有良好的社會效益，也能夠創造長期穩定的運營效益。所以，與長期資金能夠形成較好的互動效應，可以探索養老金融+養老服務、養老金融+健康管理等模式，通過金融與產業的深入協同來破解養老產業低盈利帶來的發展問題。”10月19日，中國人壽保險（集團）公司黨委書記蔡希良在2024金融街論壇年會“推動養老金融高質量發展：全球發展與中國機遇”分論壇上表示。

圍繞做好“養老金融”大文章，蔡希良結合國壽實踐給出四大建議舉措：一是準確把握養老金融的功能定位；二是逐步增加全社會養老資金積累；三是持續豐富養老金融產品供給；四是強化養老金融與養老產業高效互動。

準確把握養老金融的功能定位，逐步增加全社會養老資金積累

養老金融爲養老事業和養老產業提供金融支持，以及爲老年生活提供養老金支付和風險保障服務，主要是解決養老金儲備不足和養老風險保障不足等問題。總結行業多年的探索實踐，蔡希良認爲，發展養老金融首先要準確把握養老金融的功能定位。

“養老金融具備長期積累、跨期支付、保值增值等重要特色和核心功能，發展養老金融應把握好這一功能定位。”蔡希良表示，在頂層設計、政策制定及產品服務的開發上，應注重體現政策的一致性和目標一致性，切實爲人民羣衆“老有所養、病有所醫”提供穩定可期的現金流和健康醫療等必要的風險保障，讓老年生活無憂無慮、有尊嚴，從而提升消費意願，讓銀髮經濟潛力得到充分釋放。

此外，充分的養老資金儲備是積極應對人口老齡化的關鍵，也是當前養老金融發展的重點，蔡希良認爲可以從兩方面來發力：一是優化政策設計，進一步調動各方的積極性；二是優化家庭資產結構，拓寬養老資金儲備來源。

在優化政策設計方面，蔡希良建議，研究取消激勵企業年金職工參保率必須達到70%等限定條件，給廣大中小微企業更多自由選擇權，增強第二支柱的吸引力，讓更多企業參與。

又如稅收方面，研究適度提升個人養老金的稅優額度，並對中低收入人羣、靈活就業人羣等免稅，從而增強第三支柱對廣大免個稅羣體的吸引力等。

據悉，我國居民儲蓄率高達40%，截至2024年上半年，我國居民存款餘額達到147萬億元。在蔡希良看來，從一般儲蓄向養老儲備轉變還有很較大的空間。

在優化家庭資產結構，拓寬養老資金儲備來源方面，蔡希良建議，要引導居民樹立大財富觀念和養老儲備意識，在不改變家庭資產總量的情況下，主動調整家庭財富結構，提升養老資產佔比。在他看來，這樣可以有效提升個人和社會的養老儲備水平。

“大家知道，房地產在我國居民家庭財富中佔比高達70%，我們可以借鑑國外成熟的經驗，研究制定住房反向抵押貸款政策，在不改變老人居住條件和生活習慣的情況下有效盤活居民資產，解決養老資金來源不足的問題。”蔡希良表示。

持續豐富養老金融產品供給，強化養老金融與養老產業高效互動

養老金融產品是滿足各類養老需求的重要載體。目前，保險、銀行、基金等各類金融機構均已參與養老金融市場，但從實際情況來看，產品差異化程度還不夠，與普通財富管理產品區別比較小。

蔡希良表示，各類金融機構應立足主責主業，發揮各自專長，創新產品服務，實現錯位發展，滿足客戶個性化、多層次的養老需求。以保險爲例，保險產品在收益安全性、全面風險保障等方面具有比較優勢，行業在長期資金保值增值方面也有豐富經驗。

比如，目前我國商業養老保險產品普遍具有保證收益的特點，投資安全性優勢明顯，可以通過年金保險、兩全保險、專屬商業養老保險等，爲客戶提供可靠的養老金保障服務。

再如，風險管理是保險的專長，通過商業健康保險、商業醫療保險和長期護理保險等，爲老年人健康提供專屬保障，不僅能緩解老年人就醫費用支出，還能通過健康保險與健康管理服務的連接，進一步解決患病老人的照護和健康管理需求，從而提升老年人的生活品質。

此外，保險資管機構具有豐富的跨週期資金管理經驗，能爲基本養老保險基金、企業年金和職業年金、個人養老金、商業養老金等各類養老資產管理提供專業服務，實現保值增值，守護好百姓養老的錢袋子。

同時，蔡希良也指出，養老產業投資巨大，回收期長，運營效益不高，這是個客觀事實。但養老產業具有良好的社會效益，也能夠創造長期穩定的運營效益，所以，能與長期資金形成較好的互動效應，可以探索“養老金融+養老服務”、“ 養老金融+健康管理”等模式，通過金融與產業的深入協同，來破解養老產業低盈利帶來的發展問題。

一方面，養老金融產品附加養老健康服務，可以從資金支付和服務兩端來解決養老服務、健康管理等百姓急愁難盼的問題，增強養老金融產品的吸引力，積累更多的養老金儲備。

另一方面，公共養老金儲備又是長期資本和耐心資本的重要來源，可以爲健康養老產業發展提供穩定可靠的低成本資金。

據悉，中國人壽先後發起設立了總規模500億元的大健康基金，重點投資創新藥醫療裝備、公共衛生安全等行業領軍企業。此外，中國人壽還發起設立了200億元的大養老基金，正在26個重點城市開展養老佈局。2024年，中國人壽還發起設立了100億元的銀髮產業基金，聚焦銀色經濟開展養老產業生態投資。