光伏企業倒閉潮在美國上演，中國的機會來了？

光伏補貼下，美國成千上萬個光伏安裝項目陷入停滯，100多家光伏企業破產倒閉。如果特朗普當選，取消補貼，美國光伏企業將是一片怎麼樣的景象？本文來自微信公衆號：環球零碳，作者：Shushu，編輯：Tang，頭圖來自：視覺中國

近期，一張國內幾十家光伏企業裁員、停薪、放假的名單在網上傳開，雖然還無法確定這是否屬實，但光伏行業大洗牌前夜的悲觀氣氛已烘托到位。

不過，沒想到的是，美國市場卻領先一步進入光伏企業倒閉潮，成爲洗牌“重災區”。

據報道，最近一個月，已有3家美國光伏公司宣佈停止運營。在2023年，美國有100多家戶用光伏公司和經銷商破產，是前3年總數的6倍，預計還將有100多家公司面臨破產。

這些倒閉企業中還有經營了40年的老牌光伏廠商和光伏巨頭。

7月17日，創立於1985年的美國光伏企業SunPower 表示，公司不再支持新租賃和購電協議銷售，無法再提供安裝服務，並將停止發貨。隨即，其股票暴跌，有機構直接將該股目標價下調至0美元，並稱該公司很可能將進入破產程序。

半個月前，一家主打碲化鎘薄膜太陽能電池的美國企業Toledo Solar宣告，將立即終止所有研發工作並逐步停止運營，公司即將倒閉。

一個月前，美國最大戶用光伏廠商之一的Titan Solar Power也宣佈永久性停業。

與之形成鮮明對比的是，太陽能竟是美國增長最快的能源。

2023年，美國太陽能發電量佔美國電網新增發電量的53%，首次達成過半目標。2024 年一季度，美國太陽能發電量再創新高，太陽能發電佔比達到美國電網新增發電量的75%。

SEIA首席執行官Abigail Ross Hopper表示，雖然遭遇經濟不景氣，但預計光伏產業在未來幾年內將繼續保持增長。

今年6月，連全球市值最高的光伏企業頭銜都被美國企業第一太陽能公司（First Solar）搶走，此前一直是中國企業。

因此，不少人產生疑問：在一個看似有望成功的行業中，爲什麼這麼多的光伏公司難以維持運營，有些甚至還過早倒閉？

在美國，光伏發電的輝煌歲月其實並不久遠。雖然美國是實用性光伏電池誕生地和最早進行商業化應用的國家，但光伏產業發展並非一路高歌。

原因是，美國政壇常常與光伏產業“較勁”，多次變臉，光伏大發展與光伏大撤退政策交替上演。

直到2022年，拜登政府簽署了《通脹削減法》。這是一場可再生能源補貼的狂歡，將太陽能稅收抵免從26%提高到30%，直接催生了美國本土製造業產能以及光伏裝機量的爆發式增長。2023年，美國新增光伏裝機量同比增長 76.2%，成爲歷史最高增幅的一年。

圖說：美國《通脹削減法案》中針對光伏產業相關規定，來源：IRA，公開新聞，光大期貨研究所圖說：2010-2024Q1 美國居民端新增光伏裝機及增速(單位：MW；%)，來源：SEIA、光大期貨研究所

然而，這一大規模增長僅僅來自於美國公用事業規模的光伏項目，並沒有帶動美國戶用光伏。

今年一季度，美國家庭太陽能安裝量同比大幅下降 25%，比 2023 年最後一個季度下降 18%。

家庭戶用太陽能通常被認爲是一個輕資產的生意，其主要業務是負責戶用屋頂光伏系統的設計、‌安裝及維護。其中，貸款是美國戶用光伏市場的發展支柱。

據瞭解，目前美國市場上有兩種戶用光伏系統解決方案，一種是戶用光伏安裝商向信譽良好的房主提供全額安裝費用貸款；另一種是房主租賃，簽署一份爲期20年的購電協議（PPA）來購買電力，安裝商擁有光伏系統所有權，同時可申請30%投資稅收抵免。

很明顯，這兩種模式都受到貸款利率影響。去年以來，美聯儲爲對抗通脹而頻繁加息，導致安裝商的借貸成本大幅提高。與此同時，相比其他國家，美國光伏價格依然很高。

高企的融資成本的連鎖反應下，住宅太陽能金融機構破產，美國28 個州的戶用光伏裝機容量環比和同比均有所下降。尤其是德州，新增裝機量連續五個季度下降。

除了利率因素，政策也發生變化。以美國最大光伏市場加州爲例，2023年4月，加州實施太陽能新政 NEM(Net Energy Metering)3.0，由 NEM2.0 淨計量模式轉爲 NEM3.0 淨計費模式。

新政大幅削減對加州屋頂光伏業主餘電上網的補償，加州戶用光伏的餘量上網電價不再等同於零售購電電價，用戶向電網送電將以浮動上網電價的形式獲得補償。

據機構預測，加州轉向NEM3.0將持續導致美國2024年戶用光伏裝機容量的下降，預計除加州外所有州的安裝量將下降 2%，全國範圍內的安裝量將減少14%。

加州太陽能和儲能協會的數據顯示，成千上萬個安裝項目因此陷入停滯，一些大體量光伏企業淨虧損擴大，破產倒閉，裁員1.7萬人。

此外，從已倒閉的幾家企業來看，美國戶用光伏還亂象叢生。光伏企業採用“經銷商模式”銷售，銷售人員對系統收取更高的價格來賺取差價。等光伏電池板真正安裝好後，銷售人員已無影無蹤，安裝公司則瀕臨破產。

這讓不少公司長期受到投訴和法律糾紛，直接拖累了業務經營和增長。

可見，即使有《通脹削減法》補貼，美國戶用光伏依然艱難。

中國機電產品進出口商會太陽能光伏產品分會秘書長張森評價，市場封閉極大地推高了美國光伏市場消費價格，導致美國光伏安裝價格是其他國家的三至四倍以上，引起光伏裝機通脹壓力加大、需求減弱、企業大量倒閉破產。

然而，更難的是，如今政治不確定性將再次降臨。

自特朗普宣佈參選以來，MAC全球太陽能指數就一路走弱。6月27日，金融市場再次上演“特朗普交易”，美國第一大光伏企業First Solar股價遭遇重創，單日暴跌9.79%。

此前，特朗普就抨擊《通脹削減法》是“美國史上最大的增稅”。他多次提議削減對可再生能源的聯邦補貼和稅收優惠，例如削減太陽能投資稅收抵免和生產稅收抵免。

現在，拜登退選，特朗普勝選機率越來越高。First Solar公司曾警告稱，補貼的取消可能會導致美國變成歐洲那樣，對光伏企業造成沉重打擊。

以歐洲最大的光伏組件廠商梅耶伯格（Meyer Burger）爲例。今年2月，梅耶伯格發佈“關廠預告”，將分階段關閉在德國薩克森州弗萊貝格的光伏組件生產廠。

其關廠的原因有兩個，一方面受到了中國光伏產品的競爭壓力，另一方面是歐洲補貼政策遲遲未能落地。

德國副總理羅伯特·哈貝克在2021年上任時，曾提出重建德國太陽能產業的宏偉計劃，但如今這一計劃化爲泡影。

其實，First Solar公司本身也是靠補貼“翻身”。今年一季度財報，First Solar實現淨利潤2.37億美元，其中政府補貼2.81億美元。這也意味着，扣除政府補貼後，First Solar今年一季度淨虧損4400萬美元。

難以想象，如果特朗普當選，取消光伏政策補貼，美國光伏企業將是一片怎麼樣的景象？

有人表示，美國圍堵中國光伏10多年，這次把光伏產業再次相讓。

參考資料：

[1]https://time.com/7000624/sunpower-solar-struggles/

[2]光期研究:美國新能源行業系列專題(二)——光伏篇

[3]36碳：美國戶用光伏企業，正在批量倒閉

[4]鈦媒體：這篇文章把光伏發電70年曆史說透了！

[5]索比光伏網：和特朗普右耳一起被擊穿的，是美國光伏產業

[6]https://www.pv-magazine-china.com/2023/12/12/%E7%BE%8E%E5%9B%BD%E5%A4%AA%E9%98%B3%E8%83%BD%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E5%9C%A8%E7%BB%8F%E5%8E%86%E8%BE%89%E7%85%8C%E7%9A%84%E4%B8%80%E5%B9%B4%E5%90%8E%E5%B0%86%E9%87%8D%E5%A4%8D%E8%BF%87%E5%B1%B1%E8%BD%A6/

[7]http://m.solarzoom.com/article-185439-1.html

[8]https://www.ft.com/content/9afeb8a2-ee25-4455-b917-5f06486abe5b

[9]https://www.forbeschina.com/business/66454

[10]https://www.solarpowerworldonline.com/2024/01/bankruptcies-and-closures-rock-residential-solar-installation/

[11]觀察者網：對華壁壘、千億補貼都沒用，破產潮席捲美國光伏

本文來自微信公衆號：環球零碳，作者：Shushu，編輯：Tang

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