公募基金薪酬改革再深入：退薪、退福利
21世紀經濟報道記者李域 深圳報道
關於公募薪酬的“小作文”已從限薪到了退薪。
6月26日，市場有消息稱，某央企要求旗下公募基金公司在6月底至8月中退回2023年發放的超過290萬元部分的薪酬，且不區分獎金歸屬期、是否屬於往年遞延。該消息涉及兩家頭部公募基金，引發市場熱議。
對此，兩家頭部公募基金相關人士均對傳聞表示不予迴應。不過，21世紀經濟報道記者從業內瞭解到，確實有央企旗下公募基金啓動退薪。“據說有幾家央企向其部分子公司傳達了指導意見，股東方面的要求。”有公募基金人士表示，“但沒有看到明文規定。”也有頭部基金公司內部人士透露，“公司沒發獎金，上週末部分人還退回保險方面的福利”。
在多位業內人士看來，公募基金降薪、退薪傳聞頻現的背後，反映了行業薪酬水平下降已是大勢所趨，每家公募情況不同，降薪的力度也會有所不同。
公募基金降薪、退薪
關於公募降薪、退薪，市場上已出現多個傳聞的版本。
5月，有市場傳言稱某銀行系公募基金已經敲定限薪方案，其中基金經理的年收入上限被設定爲120萬元。但這一消息被多家銀行系公募人士否認，有的表示“完全沒聽說”。
6月初，一則“公募基金300萬年薪以上或被要求追溯退還”的消息在市場流傳。對此，多家大型公募基金人士也向記者表示，對有關傳聞並不知情。
6月底，市場傳聞再起， 6月27日，據媒體消息稱，已有央企系公募加速推動退薪工作，確定退薪分兩步進行：本週五前（6月28日）上交首筆退薪，8月中旬全部退款完成。
21世紀經濟報道記者從業內瞭解到，確實有央企旗下公募基金啓動退薪，也有別的公募基金公司在退福利。降薪方面，有公募基金2022年的高管薪酬已經下降了一半。
今年，基金經理薪酬制度改革備受業內關注，目前多家基金公司已初步制定了基金經理限薪方案，後續有望逐步落地。
2022年4月下旬，證監會發布《關於加快推進公募基金行業高質量發展的意見》，其中提到，要督促基金管理人嚴格執行薪酬遞延制度，嚴禁短期激勵和過度激勵行爲。
2022年6月，中國證券投資基金業協會正式出臺《基金管理公司績效考覈與薪酬管理指引》，其中提到，基金公司應當建立實施績效薪酬遞延支付制度，遞延支付期限不少於3年，高級管理人員、基金經理等關鍵崗位人員遞延支付的金額原則上不少於40%。因此，業內也稱這份文件爲“限薪令”。
有業內人士表示，薪酬改革應該更注重基金經理的實際業績表現，讓基金經理薪酬制度與產品業績表現掛鉤，鼓勵基金經理髮揮專業能力爲投資人持續創造價值。華南某公募人士認爲，“金融行業和其他行業一樣，薪酬的上下限最終還是來自市場，市場自然會給到一個公允價值”。
今年4月，國務院印發《關於加強監管防範風險推動資本市場高質量發展的若干意見》（以下簡稱《意見》）。《意見》指出，完善與經營績效、業務性質、貢獻水平、合規風控、社會文化相適應的證券基金行業薪酬管理制度。持續開展行業文化綜合治理，建立健全從業人員分類名單制度和執業聲譽管理機制，堅決糾治拜金主義、奢靡享樂、急功近利、“炫富”等不良風氣。
《意見》要求，全面加強基金公司投研能力建設，豐富公募基金可投資產類別和投資組合，從規模導向向投資者回報導向轉變。穩步降低公募基金行業綜合費率，研究規範基金經理薪酬制度。
行業亟需恢復投資者信任
公募基金高薪時代已成過去，但公募基金規模快速增長，連創新高。
中國證券投資基金業協會數據顯示，截至5月底，我國境內共有基金管理公司148家，取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產管理子公司13家、保險資產管理公司1家。以上機構管理的公募基金資產淨值合計31.24萬億元。
去年6月底，公募基金規模爲27.69萬億元，首次超過銀行理財成爲“資管一哥”。去年底，公募基金總規模爲27.6萬億元；4月底突破30萬億元，單月增長1.58萬億元。如今，再創新的歷史紀錄，超過31萬億元。
規模持續增長的另一方面是公募行業近兩年收入和利潤不斷下滑。
天相投顧統計數據顯示，2023年公募基金整體虧損了4347.74億元，2023年股票型和混合型基金合計虧損達8900億元，其中混合型基金虧損5725億元，股票型基金虧損3245億元。債券型基金盈利2381億元，相比上年的838.74億元大幅上升。2022年公募基金整體虧損1.45萬億元。
面對各種關於基金的負面評價消息，有公募人士坦言，整個行業正面臨着一場信任危機。
新“國九條”明確，推動證券基金機構高質量發展。引導行業機構樹立正確經營理念，處理好功能性和營利性關係。推動行業機構加強投行能力和財富管理能力建設。
對此，有公募機構表示，新“國九條”進一步加強證券基金機構監管，推動行業迴歸本源、做優做強。在監管的指導下，將持續把持有人的利益放在公司的利益之前。產品佈局時控制時點和規模，完善內部考覈激勵機制，踐行“逆向銷售”，在市場估值低位時通過自購權益類基金、創新投資陪伴等，穩定投資者信心。