高盛：維持阿里巴巴-W(09988)“買入”評級 目標價131港元

智通財經APP獲悉，高盛發佈研究報告稱，維持阿里巴巴-W(09988)“買入”評級，目標價131港元。

阿里巴巴季績疲弱，但整體上符合預期，該行認爲股價出現輕微的負面反應主要是由於淘寶-天貓的GMV增長低於預期，以及淘寶-天貓EBITA與集團EBITA的按季降幅擴大。不過阿里管理層對第三財季的指引相對樂觀，因此高盛預計第三財季及第四財季阿里CMR增長將加快至5.4%及6.2%，之前預測爲4.6%及5.7%。

高盛稱，阿里雲的增長亦見進一步改善，將第三財季及第四財季阿里雲EBITA利潤率分別上調至9.5%及9.3%。淘寶-天貓的EBITA在第三財季及第四財季的預測分別調整至下跌3%及上升1%，而之前預測爲下調2%及0%。另外，高盛又將阿里2025至2027財年的收入預測下調1%，並調整後淨利潤預測也下調1%至2%。