Fed轉降息 複合債策略因應

2023年7月Fed最後一次升息後 各債市表現

債券基金新兵報到！羣益投信於1月25日獲得金管會覈准募集，將發行「羣益時機對策非投資等級債券基金」，預計3月4日開募，是臺灣首檔非投資等級複合債債券基金，由中國信託商業銀行擔任保管銀行，投資標的以非投資等級債爲主，投資等級債爲輔，主要投資標的以成熟國家、美元計價的債券資產爲主。市場法人表示，隨着升息循環將步入尾聲，未來若貨幣政策轉向降息時，利率偏下行走勢，將持續有利債券價格走升，其中非投資等級債券更是受惠，建議把握相關債券基金投資契機。

債券型基金在國內長期暢銷，隨着升息循環接近尾聲，債市多頭將起，後市來看，穩健資金仍有望持續流入債市。

羣益時機對策非投資等級債券基金投資範圍涵蓋全球，主要投資於全球非投資等級債券，並依經濟景氣、利率政策、特殊事件等重大變化，動態配置投資等級債券、資產抵押債券（ABS）、新興市場債券，以有效應對不同的市場環境，強化債券投組韌性，降低可能波動。雖然單一債券各擁優勢，但無法滿足投資人求報酬、固收益、賺時機的所有願望，若有一檔採取複合債投資對策的債券基金，將更適合現階段債券投資人。

羣益時機對策非投資等級債券基金經理人陳以姍表示，美國升息循環進入尾聲，債市也迎來順風，今年來資金持續增持債券資產，觀察2023年Fed最後一次升息以來各債券報酬表現比較，包括公債、新興市場債、投資等級債普漲0.9％、4.0％、4.0％，但非投資等級債卻呈現反彈向上態勢上漲6.5％，優於其他債種。

聯準會延續暫停升息的決定，市場開始預期最快上半年就有降息可能，在暫停升息以及未來迎利率拐點下，債券受惠程度相對高，投資人不妨採取複合債投資策略因應。